Як ринкові сигнали криптодеривативів дозволяють прогнозувати майбутні зміни цін?

Відкритий інтерес за ф'ючерсами досяг $20 мільярдів, що свідчить про зростання активності учасників ринку

Ринок криптовалютних ф'ючерсів нещодавно зафіксував важливий рубіж: відкритий інтерес сягнув $20 мільярдів. Такий показник свідчить про дедалі більшу залученість і впевненість як інституційних, так і роздрібних інвесторів у сегменті деривативів на цифрові активи.

Зростання відкритого інтересу за ф'ючерсами обумовлене низкою ключових чинників, що формують ринкові настрої:

Таке зростання відкритого інтересу за ф'ючерсами є потужним сигналом зрілості та глибини ринку. Особливо виділяється ф'ючерсна платформа gate, де за цей період спостерігається 31% зростання участі користувачів на тлі зростаючого відкритого інтересу. Дані ринкових аналітиків свідчать, що високий відкритий інтерес зазвичай супроводжує періоди активного формування ціни та визначення ринкового напрямку. Поточний рівень у $20 мільярдів становить збільшення на 62% порівняно з попередніми квартальними середніми значеннями, підтверджуючи: попри волатильність, довіра трейдерів залишається високою, а стратегічне позиціонування активно адаптується до динаміки ринку.

Фандінгові ставки перейшли в позитивну зону, сигналізуючи про зростання бичачих настроїв серед трейдерів

Актуальні ринкові дані вказують на помітну зміну в настроях трейдерів: фандінгові ставки на провідних платформах деривативів криптовалют стали позитивними. Цей ключовий індикатор відображає готовність учасників ринку платити премію за утримання кредитного плече, що свідчить про віру в зростання цін.

Переорієнтація фандінгових ставок із негативних на позитивні значення демонструє зміну динаміки ринку, що підтверджується наступними даними:

Позитивні фандінгові ставки свідчать, що власники довгих позицій сплачують коротким продавцям, що є протилежністю до попередньої тенденції. Історичний аналіз показує, що стійкі позитивні фандінгові ставки передували суттєвим ринковим ралі приблизно у 78% випадків. Поточний сценарій нагадує ситуацію квітня 2023 року, коли Bitcoin подорожчав на 22% протягом трьох тижнів після аналогічної зміни фандінгових ставок. Трейдери трактують цей технічний сигнал разом із поліпшенням макроекономічної ситуації як потенційну ознаку відновлення інституційного інтересу й початку нової фази накопичення.

Відкритий інтерес за опціонами зріс до 500 000 контрактів, що вказує на підвищення хеджувальної активності

Ринкові дані фіксують суттєве зростання відкритого інтересу за опціонами — показник досяг 500 000 контрактів. Такий приріст свідчить про зростання активності на ринку деривативів: трейдери все частіше використовують опціонні стратегії для захисту портфелів. Динаміка свідчить, що учасники ринку цілеспрямовано шукають хеджувальні інструменти на тлі поточної волатильності цін.

Зміна активності за опціонами простежується серед різних типів контрактів:

Диспропорційне зростання обсягу пут-опціонів чітко свідчить про оборонні настрої: трейдери готуються до можливих негативних сценаріїв. Така асиметрія між кол- і пут-опціонами є однією з найбільш виражених на користь путів за останній час. Історія показує, що потужна хеджувальна активність часто передує значним ринковим рухам, хоча напрямок залишається невизначеним. Професійні трейдери на gate та інших основних біржах нарощують хеджування, і на ринку домінують захисні стратегії замість спекулятивних позицій.

Дані ліквідацій: $1 мільярд у довгих позиціях ліквідовано, що може сигналізувати про можливу корекцію ринку

Остання ринкова турбулентність стала руйнівною для трейдерів із кредитним плечем, особливо для власників довгих позицій. Дані ліквідацій свідчать: лише за кілька днів було ліквідовано $1 мільярд у довгих позиціях, що може свідчити про можливу ширшу корекцію ринку. Такий масштаб ліквідацій спричинив значний тиск на зниження цін усіх основних криптовалют.

Розподіл ліквідацій за основними криптовалютами демонструє тривожну тенденцію:

Історичні дані свідчать: ліквідаційні хвилі такого масштабу зазвичай передували 15-20% корекціям ринку в минулих циклах. Поточне співвідношення ліквідацій довгих до коротких позицій становить приблизно 4:1, що свідчить про надмірний бичачий настрій із кредитним плечем перед обвалом. Професійні трейдери на gate вже переходять у захисні стратегії: відкритий інтерес за ф'ючерсами знизився на 22% за 48 годин після хвилі ліквідацій. Таке суттєве скорочення позикового навантаження вказує, що інституційні інвестори готуються до подальшого зниження найближчими тижнями.