Пояснення Leverage: основний "підсилювач" у криптотрейдингу, який варто знати

У сфері криптовалютної торгівлі все більше новачків стикаються з терміном «кредитне плече». Чимало платформ пропонують кредитне плече у 20x, 50x чи навіть 100x, проте надзвичайно важливо розуміти реальний зміст цих чисел. Ця стаття допоможе розібратися у ролі, ризиках і грамотному використанні кредитного плеча на криптовалютному ринку простими словами.

Що таке кредитне плече?

Ілюстрація: https://www.gate.com/futures/USDT/BTC_USDT

Кредитне плече — це показник того, скільки додаткових коштів залучається під власний капітал для збільшення обсягу торгівлі. Наприклад, якщо у трейдера є 100 доларів США і використовується кредитне плече 10x, контролюється позиція на 1 000 доларів США. Тобто 100 доларів США дозволяють позичити ще 900 доларів США. Теоретично, якщо ціна рухається у потрібному напрямку, прибуток зростає, а у разі протилежного руху втрати настають швидше. Якщо є 100 USDT і використовується плече 2x, можна відкрити позицію на 200 USDT. Якщо збиток перевищує 50%, позицію буде примусово ліквідовано. Чим більше кредитне плече, тим меншого негативного руху ціни можна витримати до ліквідації позиції.

Практичне застосування кредитного плеча на крипторинку

У традиційних фінансових системах кредитне плече використовується давно. У світі криптовалют воно застосовується ще частіше — через високу волатильність, безперервну роботу ринку та різноманіття торгових продуктів. Згідно з окремими звітами, деякі торгові платформи вже пропонують кредитне плече до 150x. Крім того, ринок нещодавно пережив «найбільшу ліквідаційну подію в історії»: у жовтні 2023 року було ліквідовано понад 19 млрд доларів США за добу, а чимало позицій закривали примусово через надмірно високе плече.

Ці приклади демонструють, що на крипторинку кредитне плече — це не лише інструмент розширення можливостей, а й джерело ризиків.

Переваги та ризики кредитного плеча

Переваги:

• Кредитне плече дозволяє невеликому капіталу відкривати більші позиції: Для трейдерів з обмеженими коштами помірне використання кредитного плеча може підвищити ефективність використання капіталу.
• Можливість торгувати як на зростання, так і на падіння: Ф'ючерсні та перпетуальні контракти дають змогу використовувати кредитне плече для пошуку додаткових можливостей.

Ризики:

• Зростає ризик виникнення ліквідації: Чим більше кредитне плече, тим швидше власний капітал може бути втрачено навіть за незначного руху ціни у протилежний бік. Як зазначалося раніше, при плечі 10x можна витримати лише близько 10% збитку, перш ніж настане ліквідація позиції.
• Психологічний тиск та ковзання ціни: В екстремальних умовах масова ліквідація високоплечових позицій може призвести до різкого падіння цін та збільшення ковзання ціни, а ризики значно перевищують очікування — як це було під час ліквідації на 19 млрд доларів США.
• Відмінності у механізмах ліквідації між платформами: Кожна платформа має власні правила щодо позицій, маржі, маржинальних вимог і примусової ліквідації. Чим більше кредитне плече, тим більше невизначеності при виникненні проблем.

Останні ринкові тенденції: взаємозв’язок ліквідацій та кредитного плеча

У середині жовтня 2023 року ринок криптовалют зазнав різкої волатильності з рекордними обсягами ліквідацій. Згідно з даними, середній показник кредитного плеча у роздрібних трейдерів досяг 10x, а загальноринковий показник — нових максимумів. Це означає, що коли більшість використовують високе кредитне плече, ринковий розворот може спричинити ланцюгові ліквідації позицій. Ця подія стала застереженням: на крипторинку обачність важливіша, ніж високий рівень кредитного плеча.

Тому новачкам не слід обирати велике кредитне плече лише через рекламу «xx разів кредитного плеча». Вибір оптимального показника кредитного плеча — ключ до зниження ризику ліквідації.

Як новачкам обрати відповідний рівень кредитного плеча?

• Оцінка ризиків: Варто визначити, яку суму готові втратити у разі несприятливого руху ринку. Який встановлено ордер "стоп-лосс"? Якщо допускається втрата лише 5% від капіталу, слід використовувати нижчий рівень кредитного плеча.
• Контроль кредитного плеча: Для новачків оптимально починати з кредитного плеча 2–5x. Дослідження свідчать, що кредитне плече 3–10x найкраще підходить для більшості торгових стратегій.
• Встановлення ордерів "стоп-лосс" і поетапний вхід у позицію: Не слід відкривати великі позиції з високим плечем одразу; формування позицій поступове, обов’язково встановлення ордерів "стоп-лосс" — це безпечніше, ніж орієнтація на високий прибуток.
• Ознайомлення з правилами біржі та механізмами ліквідації: Вивчати максимальний рівень кредитного плеча на платформі, вимоги щодо маржі та процедури ліквідації позицій.
• Обачність при торгівлі на новинах: Значна волатильність часто супроводжує зміни політики чи макроекономічні події. За масового використання високого плеча ризики концентруються.

Висновок

Кредитне плече у криптовалютній торгівлі є інструментом, який може як підвищити ефективність капіталу й розширити потенційний прибуток, так і призвести до автоматичної ліквідації позиції та значних втрат. Новачкам варто глибоко розуміти суть інструменту, контролювати кредитне плече та дотримуватися ордерів "стоп-лосс" — це основа обачного входу на ринок. У світі високої волатильності криптовалют слід обирати кредитне плече за доцільністю, а не за величиною.