Дайте визначення терміну APY

Що таке річна дохідність?

Річна дохідність — це порівняльний показник, який дозволяє перевести прибутковість за різні часові періоди у стандартну річну ставку. Вона допомагає користувачам оцінити відносну ефективність фінансових продуктів. Водночас річна дохідність не гарантує фактичну суму виплат, а лише виступає єдиним орієнтиром для порівняння.

У традиційних фінансах порівнювати продукти на три, шість чи дванадцять місяців за дохідністю на момент погашення складно. Переведення прибутку у річну дохідність дозволяє швидко визначити, який продукт вигідніший. У Web3 цей показник широко застосовують у стейкінгу, кредитуванні та ліквідних пулах, що дає змогу користувачам оцінювати прибуток на єдиній часовій шкалі.

Як розраховується річна дохідність?

Основний принцип річної дохідності — це масштабування фактичного прибутку за період володіння до еквівалента за один рік. Найчастіше для оцінки використовують просту процентну ставку:

Крок 1: Визначте фактичний прибуток (R) і основну суму (P) за період володіння.

Крок 2: Розрахуйте прибутковість за період володіння: R ÷ P.

Крок 3: Переведіть у річну ставку: Річна дохідність ≈ (R ÷ P) ÷ (Кількість днів володіння ÷ 365).

Приклад: Якщо ви інвестували 1 000 USDT у продукт на 90 днів і отримали 12,5 USDT при погашенні, прибутковість за період = 12,5 ÷ 1 000 = 1,25%. Річна дохідність ≈ 1,25% ÷ (90 ÷ 365) = близько 5,07%.

Якщо продукт нараховує відсотки щодня чи щомісяця, проста ставка занижує реальний прибуток — саме тому виникає різниця між APR і APY.

У чому різниця між APR і APY у річній дохідності?

APR — це Annual Percentage Rate, тобто річна проста процентна ставка, яка зазвичай не враховує складний процент. APY — Annual Percentage Yield, враховує ефект капіталізації та точніше відображає реальне зростання.

APR — це фіксоване річне додавання, а APY — “ефект снігової кулі”, коли прибуток генерує новий прибуток. Наприклад, APR 10% із щомісячною капіталізацією дає APY близько 10,47%; при щоденній капіталізації APY буде ще вищим. Платформи можуть показувати ці показники по-різному, тому звертайте увагу на включення капіталізації та її частоту.

У Web3-продуктах, якщо винагороди автоматично реінвестуються (наприклад, стейкінг), актуальнішим буде APY; якщо винагорода виплачується разово при погашенні, більш точним буде APR.

Як застосовується річна дохідність у Web3-фінансах?

У Web3 річна дохідність — це ключовий орієнтир для порівняння стейкінгу, кредитування, ліквідних пулів та платформних інвестиційних продуктів. Вона дозволяє швидко зіставляти прибутковість по одному токену, різних термінах чи протоколах.

Наприклад, при стейкінгу токенів основної мережі платформи вказують прогнозовану річну дохідність; у кредитних протоколах для депозитів — річна дохідність депозиту, для позик — річна вартість позики; у ліквідних пулах річна дохідність може включати торгові комісії та винагороди у токенах, а її рівень змінюється залежно від торгового обсягу та цін.

Звертайте увагу на одиницю вимірювання: якщо зазначено “10% річна дохідність (у токенах)”, зростання розраховується за кількістю токенів. Якщо рахувати у фіаті, коливання ціни можуть посилити або нівелювати ці 10%.

Який зв’язок між річною дохідністю, простою та складною процентною ставкою?

Проста процентна ставка означає нарахування відсотків лише на початкову суму; складна — нарахування відсотків на суму з урахуванням попередніх відсотків. APY фактично враховує частоту капіталізації у річному вимірі.

При річній дохідності 10% за простою ставкою ви отримуєте лише основну суму × 10% за рік; при щоденній капіталізації відсотки нараховуються на зростаючу суму, що дає більший дохід. Чим частіше капіталізація, тим більша різниця між APY і APR. Чи відбувається капіталізація, залежить від правил продукту: одні платформи підтримують автоматичне реінвестування, інші — ручне.

Чому річна дохідність не дорівнює фактичному прибутку?

Річна дохідність — це орієнтовний показник, а не гарантія; фактичні виплати можуть відрізнятися через такі чинники:

Ставки змінюються; у багатьох продуктів річна дохідність — це поточна оцінка, а не фіксований показник. Волатильність ціни токена може вплинути на фіат-прибуток — навіть якщо кількість токенів зростає, у фіаті ви можете втратити. Частота капіталізації та можливість автоматичного реінвестування безпосередньо впливають на результат. Комісії, умови дострокового викупу та блокування також впливають на реальний прибуток.

Приклад: Якщо продукт для стейкінгу показує річну дохідність 3% (у токенах), але ціна токена падає на 20% за рік, ваш фіат-прибуток може бути від’ємним. У ліквідних пулах ринкова волатильність може призвести до тимчасових втрат, які не відображаються у показниках річної дохідності.

Як переглянути і порівняти річну дохідність на Gate?

Крок 1: На сторінці Finance або Earn на Gate перевірте прогнозовану річну дохідність кожного продукту, звертаючи увагу, чи вказано APR або APY і чи розкрито частоту капіталізації.

Крок 2: Уточніть одиницю вимірювання і правила продукту — наприклад, USDT без блокування, стейкінг ETH, термін блокування, період викупу, підтримка авто-реінвестування. Від цього залежить, чи отримаєте ви APY чи лише APR.

Крок 3: Фільтруйте за токеном і терміном; порівнюйте продукти в межах одного токена, щоб уникнути змішування даних для стейблкоїнів і високоволатильних токенів.

Крок 4: Враховуйте комісії та обмеження — такі як комісії за підписку/викуп, мінімальні суми інвестицій, штрафи за достроковий викуп та частоту розподілу винагород — щоб скоригувати очікувану річну дохідність.

За даними публічних сторінок платформи (станом на II півріччя 2025 року), продукти зі стейблкоїнами без блокування зазвичай дають дохідність у межах 2%–8%. На ці ставки суттєво впливають активність протоколу і ринку. Завжди орієнтуйтеся на актуальні дані на сторінках Gate.

Які ризики впливають на річну дохідність?

Ризик процентної ставки: Багато Web3-доходів залежать від попиту на протокол і бюджету стимулювання — ставки можуть падати, коли ринок охолоджується.

Ризик платформи та смарт-контракту: Централізовані платформи мають операційні й контрагентські ризики; децентралізовані протоколи — вразливості смарт-контрактів. Перевіряйте аудити і систему контролю ризиків перед вибором платформи.

Ризик ліквідності: Умови блокування і правила викупу впливають на доступність коштів — це може призвести до втраченої вигоди або додаткових витрат.

Ризик ціни токена: Дохідність у токенах може бути прихована через коливання ціни у фіаті. Для продуктів не зі стейблкоїнами слід враховувати динаміку ціни.

Ризик правил: Включення капіталізації, графік виплат (щоденний/щотижневий) чи обмежені промо-акції — усе це впливає на кінцеву річну дохідність.

Як використовувати річну дохідність для особистих рішень?

Сприймайте річну дохідність як інструмент для порівняння, а не гарантію. Спочатку уточніть одиницю вимірювання; потім перевірте, чи це APR чи APY і частоту капіталізації; ознайомтеся з правилами продукту і комісіями; поєднайте це з власними вимогами до терміну та ризику. Найкорисніше порівнювати продукти в межах одного токена; при високих ставках перевіряйте джерело і стабільність доходу. Врешті, використовуйте річну дохідність разом із реальними умовами і оцінкою ризику для продуманого розподілу активів.

FAQ

Чим відрізняється 7-денна річна дохідність від стандартної річної дохідності?

7-денна річна дохідність переводить фактичний прибуток за останні 7 днів у річний показник, а стандартна річна дохідність — це обіцяна платформою або середня історична річна ставка. 7-денний показник краще відображає поточний стан ринку, але є більш волатильним; стандартна річна дохідність стабільніша, але може відставати від ринкових змін. При виборі продуктів на Gate враховуйте обидва показники для комплексної оцінки прибутковості.

Що означають APR і APY у річній дохідності?

APR — це річна процентна ставка без урахування капіталізації; APY — річна дохідність із урахуванням складного проценту. Наприклад, при річній ставці 10% APR розраховує простий річний прибуток, а APY реінвестує кожний період для більшого зростання. При виборі фінансових продуктів перевіряйте, чи платформа позначає прибуток як APR чи APY — реальний прибуток при APY зазвичай вищий.

Чи завжди продукти з високою дохідністю кращі за продукти з низькою дохідністю?

Не завжди. Вища дохідність, як правило, супроводжується більшими ризиками — наприклад, деякі інноваційні токени для майнінгу пропонують високі річні ставки, але мають значну волатильність ціни чи ризик ліквідації. Використовуйте підхід прибуток ÷ ризик при виборі продуктів — порівнюйте рейтинги ризику у розділі Finance на Gate і враховуйте власну толерантність до ризику, а не лише орієнтуйтесь на високі ставки. Іноді стабільний менший прибуток краще для довгострокового розподілу активів.

Чому мій фактичний прибуток часто менший за відображену річну дохідність?

Річна дохідність — це теоретичні або історичні оцінки; фактичний прибуток може відрізнятися через багато чинників: волатильність ринку впливає на ціни активів, достроковий викуп скорочує період заробітку, різна частота капіталізації, комісії платформи. Річна дохідність — лише орієнтир, а не гарантія. На Gate переглядайте розкриття інформації про продукт — еталони ефективності та історичні результати — для цифр, ближчих до реальних результатів.

Чи фіксована річна дохідність протягом періоду блокування?

У більшості випадків річна ставка встановлюється при запуску продукту, але може змінюватися при екстремальних коливаннях ринку. Деякі продукти зі змінною дохідністю (наприклад, винагороди за майнінг) змінюються відповідно до ринкової ситуації. Перед покупкою на Gate уважно читайте договір продукту — опис річної дохідності, щоб з’ясувати, чи ставка фіксована чи змінна — це допоможе уникнути непорозумінь.