Стейкінг

Що таке стейкінг?

Стейкінг — це процес блокування токенів для отримання винагороди.

У криптовалютах стейкінг означає внесення токенів до блокчейну або протоколу, що забезпечує захист та роботу мережі і дозволяє отримувати інцентиви. Найчастіше стейкінг застосовується у блокчейнах з механізмом Proof of Stake, де вибір валідаторів ґрунтується на кількості заблокованих токенів. Ви можете делегувати свої активи валідаторам — вузлам, які відповідають за створення та перевірку блоків, або скористатися liquid staking і отримати обмінні ваучер-токени в обмін на заблоковані активи.

Після Merge в Ethereum мережа перейшла на Proof of Stake, користувачі отримали можливість стейкати ETH і отримувати річну прибутковість; у Solana діє схожий принцип — користувачі стейкають SOL, підтримують мережу та отримують винагороду. Інцентиви надходять з емісії протоколу або із частки комісій за транзакції.

Чому важливо розуміти стейкінг?

Стейкінг дозволяє власникам отримувати стабільний дохід у мережі.

Основна цінність: він підвищує безпеку мережі — чим більше токенів заблоковано і чим ширше їх розподілено, тим захищенішою стає мережа; він забезпечує відсотки та токенові винагороди, а деякі проекти надають права голосу; нові проекти часто використовують стейкінг як умову для участі в airdrop чи whitelist, щоб залучити реальних учасників.

Стейкінг має ризики. Волатильність ціни токена може зменшити ваш прибуток; делегування ненадійним валідаторам може призвести до slashing — штрафів, які скорочують або анулюють винагороду й основний капітал, якщо вузли порушують правила або виходять з мережі; деякі моделі стейкінгу мають період блокування, що обмежує ліквідність до завершення терміну; у стейкінгу на основі контракту існують ризики вразливості смарт-контрактів.

Як працює стейкінг?

Суть стейкінгу — це зв’язування токенів із валідатором для участі у створенні та перевірці блоків.

У мережах Proof of Stake валідатори забезпечують безпеку, а право створення блоків чергується відповідно до ваги стейків. Користувачі зазвичай обирають делегований стейкінг — передають токени надійним валідаторам, які беруть невелику комісію і розподіляють решту винагороди пропорційно.

Запуск власного вузла потребує технічних знань, обладнання, підтримки доступності, своєчасних оновлень і безпеки — інакше ви ризикуєте отримати штраф. Цей варіант підходить професіоналам і командам, але не рекомендується новачкам.

Liquid staking (LST) дозволяє обмінювати заблоковані активи на обмінні токени, наприклад stETH після стейкінгу ETH. Такі токени можна використовувати для кредитування, торгівлі чи надання ліквідності, при цьому продовжуючи отримувати винагороду за стейкінг — фактично це депозитний сертифікат, який залишається придатним для використання.

Існує також restaking — використання заблокованої безпеки для додаткових сервісів з метою отримання додаткової винагороди. Однак це збільшує ризики і потребує ретельної оцінки.

Основні форми стейкінгу в криптовалютах

Стейкінг застосовується у публічних блокчейнах, DeFi-додатках і біржових інвестиційних продуктах.

На рівні публічних мереж такі блокчейни, як Ethereum, Solana, Cosmos, підтримують делегований стейкінг. Користувачі обирають валідаторів у гаманці, вказують суму для стейкінгу, підписують транзакцію і починають отримувати відсотки — винагороди розподіляються щоденно або періодично.

У DeFi токени liquid staking (LST) часто використовують як заставу для кредитування або як активи у торгових парах децентралізованих бірж — це дозволяє отримувати як винагороди за стейкінг, так і комісії за кредитування чи торгівлю. Наприклад, можна внести stETH у кредитний протокол і використати отримані стейблкоїни для інших стратегій. Зауважте, що LST можуть торгуватися нижче номіналу під час дефіциту ліквідності.

На біржах, таких як Gate: у “Wealth/Staking Zone” Gate перелічені продукти стейкінгу ETH і SOL, вказані прогнозовані APY, правила викупу та періоди блокування. Користувачі можуть делегувати активи одним кліком обраним валідаторам без ручного вибору чи операцій у мережі.

Для запуску нових проектів команди можуть вимагати від учасників спільноти заблокувати токени для отримання прав голосу або участі в airdrop. Наприклад, протокол може оголосити: “Стейкайте X днів для участі у голосуванні з управління”, щоб залучити лише довгострокових прихильників до прийняття рішень.

Як зменшити ризики стейкінгу?

Диверсифікація, перевірка та планування ліквідності — ключові дії.

Крок 1: Обирайте надійних валідаторів. Перевіряйте їхні комісії, стабільність доступності та історію штрафів. Більшість гаманців і платформ показують ці метрики — обирайте вузли з доведеною стабільністю.

Крок 2: Диверсифікуйте розподіл. Не концентруйте всі кошти у одного валідатора чи спосіб стейкінгу. Делегуйте на декілька вузлів або розділіть кошти між liquid staking і резервами для швидкого доступу.

Крок 3: Розумійте механізми виведення. Час розблокування відрізняється залежно від мережі та продукту — у Ethereum передбачена черга на виведення; деякі біржові продукти мають фіксований період блокування. Плануйте грошові потоки, щоб не залишитися без доступу до коштів у потрібний момент.

Крок 4: Остерігайтеся ризиків контрактів та дисконту. Liquid staking забезпечує гнучкість, але LST можуть втрачати номінал при ринковому стресі чи масовому виведенні. Обирайте аудійовані протоколи з резервами ризику, звертайте увагу на шляхи та витрати конвертації назад у нативні токени.

На Gate почніть з перегляду деталей у Wealth/Staking Zone — діапазон APY, комісії, правила викупу та попередження про ризики; тестуйте невеликі суми для перевірки розподілу винагород і досвіду виходу; поступово збільшуйте обсяги відповідно до цільової прибутковості та ліквідності.

Актуальні тренди та важливі дані щодо стейкінгу

Цього року рівні стейкінгу та річна прибутковість на основних Proof of Stake-ланцюгах демонструють зростання участі та стабільні середні доходи.

За даними публічних дашбордів за Q3–Q4 2025 року, APY стейкінгу Ethereum становить близько 3%–4%, а рівень стейкінгу — близько 25%–35%, що більше, ніж у 2024 році. Різниця прибутковості між валідаторами зменшилася, більше доходу надходить із інтегрованих сценаріїв (наприклад, різниця прибутковості LST у кредитуванні).

Рівень стейкінгу Solana залишається високим (близько 65%–70%), а APY — у межах 6%–8%. З розвитком продуктивності мережі та екосистеми зросла кількість валідаторів і широта делегування. Прибутковість залежить від інфляційних параметрів і комісій за транзакції.

Для liquid staking (LST) загальна заблокована вартість (TVL) за останні шість місяців 2025 року досягла кількох десятків мільярдів USD — це більше, ніж у 2024 році. Зростання стимулюється попитом на ліквідні активи з прибутковістю, а також простотою доступу через біржі та гаманці. Ризик дисконту при викупі залишається ключовим питанням ринку.

Restaking продовжує зростати: TVL у різних протоколах стабільно збільшується з кінця 2024 року до Q3 2025 року, перевищивши мільярди доларів. Додаткові винагороди надходять із балів за завдання, розподілу доходу протоколу та можливих airdrop — але ризики накопичуються, тому ретельно оцінюйте співвідношення безпеки й прибутковості.

На регульованих біржах прозорість щодо джерел валідаторів і правил виведення стає все важливішою. Наприклад, продукти стейкінгу Gate чітко позначають прогнозований діапазон APY, цикли викупу та комісії — це покращує досвід користувача, але потребує уважного порівняння продуктів перед вибором.

Чим стейкінг відрізняється від майнінгу?

Стейкінг залежить від ваги токенів; майнінг — від обчислювальної потужності та електроенергії.

Майнінг — у контексті Proof of Work — потребує GPU або спеціалізованих майнерів, які споживають багато електроенергії для змагання за створення блоків. Стейкінг — це блокування токенів і отримання винагороди залежно від суми стейку й ефективності валідатора. Основні витрати майнінгу — обладнання та електроенергія; основні ризики стейкінгу — волатильність ціни, надійність валідатора та тривалість блокування.

Стейкінг доступний звичайним власникам токенів через делегування або біржі; майнінг вимагає спеціального обладнання та інфраструктури. У питанні впливу на довкілля та регуляторних тенденцій Proof of Stake і стейкінг підтримуються політиками та інституційними інвесторами. Кожен метод підходить для різних типів активів і профілів ризику — обирайте відповідно до своїх цілей.

Глосарій

• Стейкінг: процес блокування криптоактивів для отримання прав на валідацію мережі або винагороди.
• Смарт-контракт: самовиконуваний код у блокчейні, що автоматизує транзакції без посередників.
• Gas Fees: комісії за транзакції, необхідні для виконання операцій чи контрактів у блокчейн-мережах.
• Consensus Mechanism: правила або протоколи, які використовують блокчейн-мережі для підтвердження транзакцій і створення нових блоків.
• Wallet Address: унікальний ідентифікатор для надсилання чи отримання криптоактивів, аналог номеру банківського рахунку.

FAQ

У чому різниця між забезпеченням і стейкінгом?

Забезпечення — це традиційна фінансова концепція: ви використовуєте активи як заставу для кредиту, зберігаючи право власності. Стейкінг унікальний для блокчейну: ви блокуєте криптоактиви у мережі для участі у валідації та отримання винагороди. Просто: забезпечення — для отримання кредиту; стейкінг — для отримання інцентивів.

Чи є unstaking “bullish” чи “bearish”?

Unstaking сам по собі нейтральний — вплив залежить від контексту. Масове unstaking може сигналізувати про майбутні розпродажі (“bearish”), а може відображати потребу в ліквідності. Важливими є розмір і час виведення, а також загальні настрої ринку; оцінюйте за допомогою даних у мережі та фундаментальних показників проекту.

Що таке staking mining?

Staking mining — це отримання нових токенів і комісій за транзакції шляхом блокування криптоактивів для валідації транзакцій блокчейну. На відміну від традиційного майнінгу, що потребує значних обчислювальних ресурсів і витрат енергії, staking mining вимагає лише володіння активами. Це нижчий поріг входу і більше екологічності.

Що потрібно новачкам для початку стейкінгу?

Придбайте достатню кількість токенів для стейкінгу (наприклад, для ETH зазвичай потрібно 32 токени — але на Gate мінімальні суми нижчі). Ознайомтеся з правилами стейкінгу мережі та ризиками, такими як періоди блокування чи штрафи. Починайте з невеликих сум, щоб набратися досвіду перед внесенням більших активів.

Звідки беруться винагороди за стейкінг?

Винагороди за стейкінг надходять із двох джерел: інфляції протоколу (емісія нових токенів) і комісій за транзакції, які збирає мережа. Співвідношення залежить від мережі — наприклад, винагороди за стейкінг Ethereum включають емісію нових токенів і доходи від gas fee. Високі ставки винагороди означають вищий ризик — оцінюйте уважно.

Джерела та додаткова інформація

• https://en.wikipedia.org/wiki/Staking
• https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/crypto/crypto-staking
• https://research.grayscale.com/reports/staking-101-secure-the-blockchain-earn-rewards