Грошовий ринок є основою DeFi, користувачі можуть використовувати різні стратегії для отримання експозиції до конкретних активів. З часом ця вертикальна сфера зросла в обсязі заблокованої вартості (TVL) та функціональності. Завдяки появі нових протоколів, таких як @MorphoLabs, @0xFluid, @eulerfinance та @Dolomite_io, функціональні можливості кредитних протоколів поступово розширюються.
У цьому звіті ми зосереджуємося на одному з протоколів: Fluid.
Fluid запустив кілька функцій, серед яких найцікавішими є розумні борги та розумні застави. Це не можна вважати звичайним кредитним протоколом, адже він також поєднує функції DEX, надаючи користувачам більше послуг.
Fluid демонструє значний ріст як у сфері DEX, так і в секторі кредитування, загальний обсяг ринку (за загальними депозитами) перевищує 2,8 мільярда доларів.
!
Розмір ринку Fluid, джерело: Dune, @dknugo
Розмір ринку Fluid представляє собою загальні депозити в протоколі. Причина вибору цього показника замість TVL полягає в тому, що борг є продуктивним активом у протоколі і вносить вклад у ліквідність біржі.
Огляд компонентів та способу роботи Fluid
Цей розділ коротко описує складові частини протоколу Fluid та пояснює, як він працює, акцентуючи увагу на тому, чому це протокол з високою капітальною ефективністю.
Fluid використовує єдину модель ліквідності, кілька протоколів можуть спільно використовувати ліквідність, включаючи протокол кредитування Fluid, Fluid Vaults та DEX.
!
Fluid кредитування дозволяє користувачам надавати активи та заробляти відсотки. Активи, надані тут, використовуються в усій екосистемі Fluid, що підвищує їх капітальну ефективність. Це також відкриває можливості для довгострокового доходу, оскільки протокол постійно адаптується до змін на ринку позик.
Fluid Vaults є сховищем для одноосновних активів і одноосновних зобов'язань. Ці сховища мають надзвичайно високу капітальну ефективність, оскільки вони дозволяють високий LTV (відношення позики до вартості), що може досягати 95% від вартості застави. Це число визначає можливість позики для користувачів у порівнянні із заставленими активами.
Крім того, Fluid використовує унікальний механізм ліквідації, знижуючи штрафи за ліквідацію до 0,1%. Протокол ліквідує лише необхідну суму для відновлення здорового стану позиції. Процес ліквідації на Fluid натхненний дизайном Uniswap V3. Він класифікує позиції за їх LTV за шкалою або діапазоном і виконує масову ліквідацію, коли вартість забезпечення досягає ліквідаційної ціни. Потім DEX агрегатор використовує ці партії як ліквідність: штрафи за ліквідацію перетворюються на знижки під час обміну трейдерами.
Fluid DEX через комісії, отримані від обміну, приносить додатковий дохід для шару ліквідності, що додатково знижує відсотки по позиціях позичальників, одночасно підвищуючи капітальну ефективність всього протоколу. Різні агрегатори DEX, такі як KyberSwap і Paraswap, використовують Fluid DEX як джерело ліквідності для отримання глибшої ліквідності та збільшення обсягу торгів.
На Fluid користувачі можуть вносити свої застави в DEX і одночасно заробляти на комісіях за позики та комісіях за торгівлю, що робить їх розумною заставою (Smart Collateral).
Якщо користувач хоче позичити кошти під заставу, він може позичити активи або позичити позиції розумного боргу, щоб борг став продуктивним. Наприклад, користувач може позичити з пулу ETH та USDC/USDT, він може внести ETH як заставу та позичити USDC/USDT. У відповідь він отримає USDC та USDT, внесені до гаманця, і може вільно їх використовувати, одночасно заробляючи на комісіях за угоди з цього ліквідного пулу для зменшення непогашеного боргу.
Останні досягнення та розширення Fluid
Згідно з даними обсягу торгів за останні 7 днів, Fluid DEX займає 4 місце, поступаючись лише @Uniswap, @Pancakeswap та @AerodromeFi. Співпраця Fluid з Jupiter Lend вже запущена, ця функція перебуває на етапі приватного тестування з початку цього місяця, а Fluid DEX Lite вже запущено.
Крім того, Fluid DEX v2 незабаром буде запущено.
!
DEX, ранжовані за обсягом торгів за 7 днів, джерело: Dune, @hagaetc
Крім того, цей протокол також планує викуп токенів, оскільки його річний дохід перевищив 10 мільйонів доларів. Fluid нещодавно також опублікував відповідний матеріал на своєму форумі управління; цей пост відкрив обговорення про викуп і запропонував три методи.
Перегляньте різні методи пропозицій:
Після затвердження управління (після обговорення) викуп розпочнеться 1 жовтня і триватиме 6 місяців.
Юпітер Ленд: Флюїд входить у Solana
Розширення Fluid до Solana було здійснено у співпраці з @JupiterExchange.
Jupiter є найбільшим DEX агрегатором на Solana з загальним обсягом торгів понад 970 мільярдів доларів, а також провідною біржею постійних контрактів та рішеннями для стейкінгу на Solana.
TVL позик Solana наразі перевищує 3,5 мільярда доларів, з яких @KaminoFinance є основним contributor. Вертикальна область позик на Solana надає величезний потенціал для зростання Fluid.
!
Публічна бета-версія @jup_lend була запущена після кількох днів приватного тестування. Наразі її TVL перевищує 250 мільйонів доларів, що робить її другим за величиною ринком кредитування на блокчейні Solana, поступаючись лише Kamino.
!
Jupiter Lend, спільно з Fluid, пропонує подібні функції та ефективність, а також очікується, що розумні застави та розумні борги будуть запущені на цій платформі пізніше цього року.
Крім того, 50% доходів цієї платформи буде розподілено між Fluid.
Ітерація Fluid DEX
Fluid вже запустив свій DEX Lite і планує незабаром випустити V2. Цей розділ охопить обидва ці аспекти та пояснить, як ці ітерації допоможуть Fluid подальшому розвитку.
Fluid DEX Lite
Fluid DEX Lite був запущений у серпні та служить кредитним шаром на Fluid, що дозволяє безпосередньо позичати з шару ліквідності Fluid. Він вже почав надавати послуги обсягу торгівлі для відповідних торгових пар, починаючи з пари USDC-USDT.
Ця версія Fluid DEX має дуже високу газову ефективність, в порівнянні з іншими версіями, вартість обміну знижена приблизно на 60%. Її створено для того, щоб зайняти більшу частку обсягу торгівлі відповідними торговими парами, а Fluid вже є домінуючим протоколом.
Протягом першого тижня запуску Fluid Lite було здійснено понад 40 мільйонів доларів США обсягу торгівлі, початкова ліквідність становила 5 мільйонів доларів США, позичених з ліквіднісного шару.
!
Обсяг торгівлі Fluid DEX Lite, джерело: Dune, @dknugo
Рідинний DEX V2
Fluid DEX V1 буде запущено у жовтні 2024 року, і за лише 100 днів на Ethereum він накопичить обсяг торгівлі понад 10 мільярдів доларів, перевищуючи швидкість будь-якої децентралізованої біржі. Щоб підтримати цей ріст, Fluid запускає свою версію V2, яка була спроектована з урахуванням модульності та бездозвільного масштабування, що дозволяє користувачам створювати кілька індивідуальних стратегій.
По-перше, V2 впровадить чотири різні типи DEX у протокол, два з яких продовжуються з V1. Типи DEX, підтримувані Fluid, не обмежуються цими чотирма, більше типів можуть бути розгорнуті через управління.
!
Два нових типи, які були введені, - це розумні заставні ордери та розумні боргові ордери. Обидва дозволяють позичальникам підвищити свою капітальну ефективність.
Функція замовлень з розумними заставами подібна до Uniswap V3, користувачі можуть надавати ліквідність, вносячи заставу в межах певного цінового діапазону, одночасно заробляючи річну процентну ставку (APR) на кредитування.
Робота смарт-боргових ордерів схожа, дозволяючи користувачам створювати ордери в межах боргової сторони шляхом позики активів та заробляти річний відсоток (APR) від угод.
Крім того, він також впроваджує такі функції, як хуки (схожі на Uniswap V4) для налаштування логіки та автоматизації, блискавичну бухгалтерію для підвищення ефективності комісій з арбітражу CEX-DEX, а також обмежені ордери на накопичення доходів в мережі, що означає, що обмежені ордери можуть заробляти річну процентну ставку (APR), поки чекають виконання.
Висновок
Fluid постійно зростає та вдосконалюється, надаючи ряд унікальних функцій, щоб стати більш капітально ефективним.
Розумні застави: застави, внесені на платформу, можуть використовуватися для отримання відсотків від позик і торгових зборів.
Розумний борг: Розумний борг зменшує борг, використовуючи частину комісії за транзакції, що виникають від боргу, для погашення боргу, що робить позичений борг продуктивним для користувачів.
Уніфікований рівень ліквідності: Уніфікований рівень ліквідності Fluid підвищує капітальну ефективність всієї екосистеми, забезпечуючи вищий LTV, передові механізми ліквідації та автоматичні обмеження для кращого управління ризиками.
Його співпраця з Jupiter нещодавно призвела до розширення на Solana, що дозволило йому розширити свою частку на ринку в категорії кредитування на не-EVM мережах. Водночас Fluid DEX Lite та DEX V2 спрямовані на покращення досвіду користувачів на EVM ланцюгах та збільшення обсягу торгів.
Крім того, DEX V2 очікується, що буде запущено пізніше цього року на Solana, що дозволить Fluid зайти в вертикальні ринки кредитування та бірж Solana.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Fluid：перезначення нових стандартів ефективності капіталу в кредитуванні та торгівлі DeFi
Автор: Castle Labs
Упорядник: AididiaoJP, Foresight News
Грошовий ринок є основою DeFi, користувачі можуть використовувати різні стратегії для отримання експозиції до конкретних активів. З часом ця вертикальна сфера зросла в обсязі заблокованої вартості (TVL) та функціональності. Завдяки появі нових протоколів, таких як @MorphoLabs, @0xFluid, @eulerfinance та @Dolomite_io, функціональні можливості кредитних протоколів поступово розширюються.
У цьому звіті ми зосереджуємося на одному з протоколів: Fluid.
Fluid запустив кілька функцій, серед яких найцікавішими є розумні борги та розумні застави. Це не можна вважати звичайним кредитним протоколом, адже він також поєднує функції DEX, надаючи користувачам більше послуг.
Fluid демонструє значний ріст як у сфері DEX, так і в секторі кредитування, загальний обсяг ринку (за загальними депозитами) перевищує 2,8 мільярда доларів.
!
Розмір ринку Fluid, джерело: Dune, @dknugo
Розмір ринку Fluid представляє собою загальні депозити в протоколі. Причина вибору цього показника замість TVL полягає в тому, що борг є продуктивним активом у протоколі і вносить вклад у ліквідність біржі.
Огляд компонентів та способу роботи Fluid
Цей розділ коротко описує складові частини протоколу Fluid та пояснює, як він працює, акцентуючи увагу на тому, чому це протокол з високою капітальною ефективністю.
Fluid використовує єдину модель ліквідності, кілька протоколів можуть спільно використовувати ліквідність, включаючи протокол кредитування Fluid, Fluid Vaults та DEX.
!
Fluid кредитування дозволяє користувачам надавати активи та заробляти відсотки. Активи, надані тут, використовуються в усій екосистемі Fluid, що підвищує їх капітальну ефективність. Це також відкриває можливості для довгострокового доходу, оскільки протокол постійно адаптується до змін на ринку позик.
Fluid Vaults є сховищем для одноосновних активів і одноосновних зобов'язань. Ці сховища мають надзвичайно високу капітальну ефективність, оскільки вони дозволяють високий LTV (відношення позики до вартості), що може досягати 95% від вартості застави. Це число визначає можливість позики для користувачів у порівнянні із заставленими активами.
Крім того, Fluid використовує унікальний механізм ліквідації, знижуючи штрафи за ліквідацію до 0,1%. Протокол ліквідує лише необхідну суму для відновлення здорового стану позиції. Процес ліквідації на Fluid натхненний дизайном Uniswap V3. Він класифікує позиції за їх LTV за шкалою або діапазоном і виконує масову ліквідацію, коли вартість забезпечення досягає ліквідаційної ціни. Потім DEX агрегатор використовує ці партії як ліквідність: штрафи за ліквідацію перетворюються на знижки під час обміну трейдерами.
Fluid DEX через комісії, отримані від обміну, приносить додатковий дохід для шару ліквідності, що додатково знижує відсотки по позиціях позичальників, одночасно підвищуючи капітальну ефективність всього протоколу. Різні агрегатори DEX, такі як KyberSwap і Paraswap, використовують Fluid DEX як джерело ліквідності для отримання глибшої ліквідності та збільшення обсягу торгів.
На Fluid користувачі можуть вносити свої застави в DEX і одночасно заробляти на комісіях за позики та комісіях за торгівлю, що робить їх розумною заставою (Smart Collateral).
Якщо користувач хоче позичити кошти під заставу, він може позичити активи або позичити позиції розумного боргу, щоб борг став продуктивним. Наприклад, користувач може позичити з пулу ETH та USDC/USDT, він може внести ETH як заставу та позичити USDC/USDT. У відповідь він отримає USDC та USDT, внесені до гаманця, і може вільно їх використовувати, одночасно заробляючи на комісіях за угоди з цього ліквідного пулу для зменшення непогашеного боргу.
Останні досягнення та розширення Fluid
Згідно з даними обсягу торгів за останні 7 днів, Fluid DEX займає 4 місце, поступаючись лише @Uniswap, @Pancakeswap та @AerodromeFi. Співпраця Fluid з Jupiter Lend вже запущена, ця функція перебуває на етапі приватного тестування з початку цього місяця, а Fluid DEX Lite вже запущено.
Крім того, Fluid DEX v2 незабаром буде запущено.
!
DEX, ранжовані за обсягом торгів за 7 днів, джерело: Dune, @hagaetc
Крім того, цей протокол також планує викуп токенів, оскільки його річний дохід перевищив 10 мільйонів доларів. Fluid нещодавно також опублікував відповідний матеріал на своєму форумі управління; цей пост відкрив обговорення про викуп і запропонував три методи.
Перегляньте різні методи пропозицій:
Після затвердження управління (після обговорення) викуп розпочнеться 1 жовтня і триватиме 6 місяців.
Юпітер Ленд: Флюїд входить у Solana
Розширення Fluid до Solana було здійснено у співпраці з @JupiterExchange.
Jupiter є найбільшим DEX агрегатором на Solana з загальним обсягом торгів понад 970 мільярдів доларів, а також провідною біржею постійних контрактів та рішеннями для стейкінгу на Solana.
TVL позик Solana наразі перевищує 3,5 мільярда доларів, з яких @KaminoFinance є основним contributor. Вертикальна область позик на Solana надає величезний потенціал для зростання Fluid.
!
Публічна бета-версія @jup_lend була запущена після кількох днів приватного тестування. Наразі її TVL перевищує 250 мільйонів доларів, що робить її другим за величиною ринком кредитування на блокчейні Solana, поступаючись лише Kamino.
!
Jupiter Lend, спільно з Fluid, пропонує подібні функції та ефективність, а також очікується, що розумні застави та розумні борги будуть запущені на цій платформі пізніше цього року.
Крім того, 50% доходів цієї платформи буде розподілено між Fluid.
Ітерація Fluid DEX
Fluid вже запустив свій DEX Lite і планує незабаром випустити V2. Цей розділ охопить обидва ці аспекти та пояснить, як ці ітерації допоможуть Fluid подальшому розвитку.
Fluid DEX Lite
Fluid DEX Lite був запущений у серпні та служить кредитним шаром на Fluid, що дозволяє безпосередньо позичати з шару ліквідності Fluid. Він вже почав надавати послуги обсягу торгівлі для відповідних торгових пар, починаючи з пари USDC-USDT.
Ця версія Fluid DEX має дуже високу газову ефективність, в порівнянні з іншими версіями, вартість обміну знижена приблизно на 60%. Її створено для того, щоб зайняти більшу частку обсягу торгівлі відповідними торговими парами, а Fluid вже є домінуючим протоколом.
Протягом першого тижня запуску Fluid Lite було здійснено понад 40 мільйонів доларів США обсягу торгівлі, початкова ліквідність становила 5 мільйонів доларів США, позичених з ліквіднісного шару.
!
Обсяг торгівлі Fluid DEX Lite, джерело: Dune, @dknugo
Рідинний DEX V2
Fluid DEX V1 буде запущено у жовтні 2024 року, і за лише 100 днів на Ethereum він накопичить обсяг торгівлі понад 10 мільярдів доларів, перевищуючи швидкість будь-якої децентралізованої біржі. Щоб підтримати цей ріст, Fluid запускає свою версію V2, яка була спроектована з урахуванням модульності та бездозвільного масштабування, що дозволяє користувачам створювати кілька індивідуальних стратегій.
По-перше, V2 впровадить чотири різні типи DEX у протокол, два з яких продовжуються з V1. Типи DEX, підтримувані Fluid, не обмежуються цими чотирма, більше типів можуть бути розгорнуті через управління.
!
Два нових типи, які були введені, - це розумні заставні ордери та розумні боргові ордери. Обидва дозволяють позичальникам підвищити свою капітальну ефективність.
Функція замовлень з розумними заставами подібна до Uniswap V3, користувачі можуть надавати ліквідність, вносячи заставу в межах певного цінового діапазону, одночасно заробляючи річну процентну ставку (APR) на кредитування.
Робота смарт-боргових ордерів схожа, дозволяючи користувачам створювати ордери в межах боргової сторони шляхом позики активів та заробляти річний відсоток (APR) від угод.
Крім того, він також впроваджує такі функції, як хуки (схожі на Uniswap V4) для налаштування логіки та автоматизації, блискавичну бухгалтерію для підвищення ефективності комісій з арбітражу CEX-DEX, а також обмежені ордери на накопичення доходів в мережі, що означає, що обмежені ордери можуть заробляти річну процентну ставку (APR), поки чекають виконання.
Висновок
Fluid постійно зростає та вдосконалюється, надаючи ряд унікальних функцій, щоб стати більш капітально ефективним.
Розумні застави: застави, внесені на платформу, можуть використовуватися для отримання відсотків від позик і торгових зборів.
Розумний борг: Розумний борг зменшує борг, використовуючи частину комісії за транзакції, що виникають від боргу, для погашення боргу, що робить позичений борг продуктивним для користувачів.
Уніфікований рівень ліквідності: Уніфікований рівень ліквідності Fluid підвищує капітальну ефективність всієї екосистеми, забезпечуючи вищий LTV, передові механізми ліквідації та автоматичні обмеження для кращого управління ризиками.
Його співпраця з Jupiter нещодавно призвела до розширення на Solana, що дозволило йому розширити свою частку на ринку в категорії кредитування на не-EVM мережах. Водночас Fluid DEX Lite та DEX V2 спрямовані на покращення досвіду користувачів на EVM ланцюгах та збільшення обсягу торгів.
Крім того, DEX V2 очікується, що буде запущено пізніше цього року на Solana, що дозволить Fluid зайти в вертикальні ринки кредитування та бірж Solana.