Автор: that1618guy, аналітик ринку Delphi Digital; переклад: Yuliya
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система в вересні проведе перше зниження процентної ставки в цьому циклі. Історично, біткоїн зазвичай зростає перед запровадженням політики стимулювання, але після фактичного зниження ставки спостерігається відкат. Однак ця модель не завжди здійснюється. У цій статті буде розглянуто ситуацію 2019, 2020 та 2024 років для прогнозування можливих тенденцій у вересні 2025 року.
2019 рік: очікуване зростання, падіння після реалізації
У 2019 році біткойн з кінця 2018 року, коли його ціна становила 3000 доларів, різко зріс до 13000 доларів у червні. Федеральна резервна система оголосила про зниження процентних ставок 31 липня, 18 вересня та 30 жовтня.
Кожне рішення про зниження процентних ставок знаменує собою наближення виснаження підйомної сили біткойна. BTC значно зріс перед засіданням, але після нього був проданий через знову виявлену реальність слабкого економічного зростання. Це свідчить про те, що позитивний ефект зниження процентних ставок був заздалегідь врахований ринком, а реальність уповільнення економічного зростання домінує в подальшому русі.
2020 рік: виняток під час термінового зниження відсоткових ставок
Ситуація в березні 2020 року не була типовим циклом. Тоді, щоб впоратися з панікою, викликаною пандемією COVID-19, Федеральна резервна система значно знизила процентні ставки до нуля.
У цій кризі ліквідності BTC впав разом з акціями, але потім сильно відскочив завдяки величезній фінансовій та монетарній підтримці. Тому це є винятком, зумовленим кризою, і не може використовуватися як шаблон для прогнозування тенденцій 2025 року.
Кандидатська кампанія Трампа перетворила криптовалюту на виборчу тему.
Спотові ETF приваблюють рекордні обсяги фінансових вливань.
Попит на покупки з боку MicroStrategy на балансі залишається сильним.
На цьому фоні важливість ліквідності знизилася. Структурний попит та політичні позитивні фактори переважили традиційний вплив економічних циклів.
Вересень 2025 року: запуск ринку за умовами
Поточний ринковий контекст відрізняється від нестримного зростання в попередніх циклах. З кінця серпня біткоїн перебуває в стадії консолидації, а приплив капіталу в ETF значно сповільнився, тоді як купівля корпоративних балансів, яка колись була постійним позитивним фактором, також почала знижуватися.
Це робить зниження процентних ставок у вересні умовною точкою спрацьовування ринку, а не безпосереднім каталізатором.
Якщо біткойн різко зросте перед засіданням з обговорення процентних ставок, то ризик повторення історії зросте — тобто трейдери можуть «продати новину» після реалізації м’якої політики, що призведе до ситуації «зростання після падіння».
Але якщо до цього рішення ціна залишиться стабільною або злегка знизиться, то більшість надмірних позицій, ймовірно, вже будуть ліквідовані, що зробить зниження процентних ставок більш стабілізуючим фактором для ринку, а не завершальним моментом для зростання.
Основна точка зору
Поточний рух біткоїна може бути під впливом вересневого засідання Федеральної резервної системи та пов'язаних змін ліквідності. В цілому, біткоїн може показати підвищення перед засіданням FOMC, але зростання, ймовірно, буде важко перевищити новий максимум.
Якщо ціна різко зросте перед конференцією, то, ймовірно, відбудеться корекція в стилі "продати новини";
Але якщо ціна у вересні на початку або під час конференції буде коригуватися або падати, це може призвести до несподіваного зростання через коригування процентних ставок.
Проте, навіть якщо відбудеться відскок, ринку слід залишатися обережним. Наступний раунд зростання може утворити нижчі максимуми (приблизно в діапазоні від 118 тисяч до 120 тисяч доларів).
Припустимо, що з'явиться ця нижча висота, це може створити умови для другої половини Q4, коли очікується стабілізація ліквідності, попит може знову зрости, що призведе до нових рекордів для біткоїна.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Delphi Digital: Як зниження процентних ставок вплине на короткостроковий рух Біткойна?
Автор: that1618guy, аналітик ринку Delphi Digital; переклад: Yuliya
Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система в вересні проведе перше зниження процентної ставки в цьому циклі. Історично, біткоїн зазвичай зростає перед запровадженням політики стимулювання, але після фактичного зниження ставки спостерігається відкат. Однак ця модель не завжди здійснюється. У цій статті буде розглянуто ситуацію 2019, 2020 та 2024 років для прогнозування можливих тенденцій у вересні 2025 року.
2019 рік: очікуване зростання, падіння після реалізації
У 2019 році біткойн з кінця 2018 року, коли його ціна становила 3000 доларів, різко зріс до 13000 доларів у червні. Федеральна резервна система оголосила про зниження процентних ставок 31 липня, 18 вересня та 30 жовтня.
Кожне рішення про зниження процентних ставок знаменує собою наближення виснаження підйомної сили біткойна. BTC значно зріс перед засіданням, але після нього був проданий через знову виявлену реальність слабкого економічного зростання. Це свідчить про те, що позитивний ефект зниження процентних ставок був заздалегідь врахований ринком, а реальність уповільнення економічного зростання домінує в подальшому русі.
! fgdjwpNBZPocwK9uI1L6yIKeNQCA9dipAmeUarOT.jpeg
2020 рік: виняток під час термінового зниження відсоткових ставок
Ситуація в березні 2020 року не була типовим циклом. Тоді, щоб впоратися з панікою, викликаною пандемією COVID-19, Федеральна резервна система значно знизила процентні ставки до нуля.
У цій кризі ліквідності BTC впав разом з акціями, але потім сильно відскочив завдяки величезній фінансовій та монетарній підтримці. Тому це є винятком, зумовленим кризою, і не може використовуватися як шаблон для прогнозування тенденцій 2025 року.
! ZrU5X8Uc66eb0CjBTf67SLr2weTQUjlat1ZCaKm3.jpeg
2024 рік: наратив переважає ліквідність
Тренди 2024 року змінилися. BTC не впав після зниження процентних ставок, а навпаки, продовжив зростати.
! FRf25K4OM8P9vSO8bNtxxytom4OtgLsfV1y1zJ5P.jpeg
Причина в тому, що:
На цьому фоні важливість ліквідності знизилася. Структурний попит та політичні позитивні фактори переважили традиційний вплив економічних циклів.
Вересень 2025 року: запуск ринку за умовами
Поточний ринковий контекст відрізняється від нестримного зростання в попередніх циклах. З кінця серпня біткоїн перебуває в стадії консолидації, а приплив капіталу в ETF значно сповільнився, тоді як купівля корпоративних балансів, яка колись була постійним позитивним фактором, також почала знижуватися.
Це робить зниження процентних ставок у вересні умовною точкою спрацьовування ринку, а не безпосереднім каталізатором.
Якщо біткойн різко зросте перед засіданням з обговорення процентних ставок, то ризик повторення історії зросте — тобто трейдери можуть «продати новину» після реалізації м’якої політики, що призведе до ситуації «зростання після падіння».
Але якщо до цього рішення ціна залишиться стабільною або злегка знизиться, то більшість надмірних позицій, ймовірно, вже будуть ліквідовані, що зробить зниження процентних ставок більш стабілізуючим фактором для ринку, а не завершальним моментом для зростання.
Основна точка зору
Поточний рух біткоїна може бути під впливом вересневого засідання Федеральної резервної системи та пов'язаних змін ліквідності. В цілому, біткоїн може показати підвищення перед засіданням FOMC, але зростання, ймовірно, буде важко перевищити новий максимум.
Проте, навіть якщо відбудеться відскок, ринку слід залишатися обережним. Наступний раунд зростання може утворити нижчі максимуми (приблизно в діапазоні від 118 тисяч до 120 тисяч доларів).
Припустимо, що з'явиться ця нижча висота, це може створити умови для другої половини Q4, коли очікується стабілізація ліквідності, попит може знову зрости, що призведе до нових рекордів для біткоїна.