Біткойн є шахрайством? Падіння викликане лише групою BCH? З точки зору визначення фінансової піраміди, що помилкового говорить професор Тайваньського університету про Bitcoin?

Професор фінансів університету Тайваню Чжан Сенлін на своїй особистій сторінці у Facebook зазначив, що інвестиції в Біткойн можуть стати допоміжними засобами для шахрайських груп. У статті, основаній на випадку групи BCH, вказується, що шахрайські групи завжди використовують Біткойн для відмивання грошей, а Біткойн є Фінансовою пірамідою. З іншого боку, трейдер Фібіс також зазначив у Facebook, що падіння Біткойна з жовтня може бути пов'язане з обшуком групи BCH урядом США. У цій статті узагальнено матеріали 2021 року «Біткойн: характеристики протидії Фінансовій піраміді», щоб знову проаналізувати: чи є Біткойн насправді Фінансовою пірамідою?

І, аналізуючи джерела справи групи BCH, чи справжня причина падіння Біткойн в тому, що шахрайська група була викрита?

Тайванський університет фінансів і економіки, Чжан Сенлін: Біткойн - це Фінансова піраміда

Професор фінансів Національного університету Тайваню Чжан Суньлінь підкреслив, що інвестиції в Біткойн можуть стати спільниками шахрайських угрупувань. Він сказав: лідер групи BCH Чень Чжи, зухвало заявив, що сотні мільярдів доларів Біткойна, які були конфісковані США, нічого не значать. Дійсно, шахрайські угрупування займаються безвиставковим бізнесом, і навіть найбільші втрати не є чимось важливим. Згідно з звітом GASA, у цьому році міжнародні шахрайства сягнули 1 трильйона доларів, як же таку величезну суму шахрайських коштів можливо обертати?

Він зазначив: з подій навколо BCH можна зрозуміти, що шахрайські групи в основному використовують Біткойн для відмивання грошей, а очищені кошти інвестують у реальні активи для створення багатства та впливу шахрайського королівства. Я дуже негативно ставлюсь до Біткойна та інших віртуальних монет, за винятком стейблкоїнів, які мають реальне забезпечення (. Я особисто вважаю, що Біткойн та інші віртуальні монети врешті-решт стануть фінансовою пірамідою ) рекомендую відео Чу Бора (.

Він навіть прямо сказав, що зараз інвестори в Біткойн не повинні занадто радіти, адже ніхто не може передбачити, коли фінансова піраміда впаде, за словами злочинного світу: за все, що ти робиш, доведеться заплатити. Сучасні фінансові інструменти вже дуже досконалі, і з цього моменту інвестиційна прибутковість від Біткойн не є привабливою, високі прибутки, які вже відбулися в минулому, більше не повторяться. Якщо Біткойн знову виросте в 100 разів, його загальна капіталізація перевищить загальну капіталізацію світового фондового ринку. Якщо ти готовий прийняти високий ризик, то чому б не інвестувати в триразовий леверидж Nasdaq або Тайваньському ф'ючерсі?

Він наводить метафізичну точку зору: ймовірно, що дохідність цих інвестицій у майбутньому не програє Біткойну, і вони також можуть бути корисними для реальної економіки, чому б і ні? Чи не існує причинно-наслідкових зв'язків в інвестиціях? Якщо ні, то чому ми повинні робити ESG інвестиції? Аферисти стають все більш нахабними, і це має сильний причинно-наслідковий зв'язок з підвищенням цін на Біткойн, навіть якщо ви не хочете в це вірити, закон карми все ще існує.

)«Довгострокове вкладення» професор кафедри фінансів Національного університету Чунг-Гун Чжоу Гуаньнань, який збільшує свої інвестиції в 0050 під час дня вбивств на Тайвані, але це викликало суперечки: чи розумієш ти інвестиції, якщо розумієш науку?(

Цікаво, що метафізична інвестиційна методика, яка підкреслює причинно-наслідкові зв'язки, отримала схвалення Чжоу Гуаньнаня, який сказав: “Я не можу з цим не погодитися, це всього лише фінансова піраміда. Буде покарання.”

SEC визначення фінансової піраміди: заяви про високий дохід з майже нульовим ризиком

Згідно з визначенням Комісії з цінних паперів і бірж США )SEC(: Фінансова піраміда – це вид інвестиційного шахрайства, при якому кошти нових інвесторів використовуються для виплат вже існуючим інвесторам. Оператори фінансових пірамід зазвичай обіцяють інвестувати ваші кошти та отримати високий прибуток при дуже низькому або нульовому ризику. Але в багатьох фінансових пірамідах шахраї взагалі не інвестують ці кошти. Вони просто використовують гроші нових інвесторів для виплат раніше залученим інвесторам, при цьому можуть залишати частину грошей собі.

Оскільки практично немає справжнього доходу, фінансова піраміда потребує постійного притоку нових коштів для виживання. Коли нових інвесторів важко залучити, або велика кількість вже існуючих інвесторів бажає вивести свої кошти, ці схеми зазвичай руйнуються. Назва фінансової піраміди походить від Чарльза Понзі (Charles Ponzi), який у 1920-х роках обманом інвесторів заробляв на арбітражі поштових марок.

А фінансова піраміда зазвичай має такі характеристики:

стверджують про високі винагороди та майже нульовий ризик

Нагороди надмірно узгоджені. Інвестиційні об'єкти зазвичай коливаються відповідно до ринкового середовища. Якщо певна інвестиція може стабільно забезпечувати позитивний дохід незалежно від ринкової ситуації, слід залишатися підозрілим.

Нерегульовані інвестиційні інструменти

Нелегальний продавець

Конфіденційні або складні стратегії

Проблема з документами: якщо в виписці з рахунку з'являються помилки, це може бути ознакою того, що кошти не були інвестовані відповідно до обіцянки.

Складнощі з виведенням коштів

Біткойн – це фінансова піраміда? Розглянемо чотири ключові аспекти для розуміння різниці

Далі розглянемо походження Біткойна. У серпні 2008 року, після фінансової кризи, людина, що назвала себе Сатоші Накамото )Satoshi Nakamoto(, заснувала Bitcoin.org. Через два місяці, у жовтні 2008 року, Сатоші опублікував білу книгу Біткойна, в якій пояснив, як працює ця технологія. Через три місяці, у січні 2009 року, Сатоші вставив заголовок новини про банківське порятунок з газети The Times у генезис-блок. Подальший розвиток Біткойна був переданий спільноті з відкритим вихідним кодом, адреса Сатоші більше не проявляла активності. Далі розглянемо питання визначення.

Біткойн ніколи не обіцяв винагороду

Сатоші Накамото ніколи не обіцяв жодної інвестиційної прибутковості, не кажучи вже про високу або фіксовану прибутковість. Насправді, Біткойн протягом перших десяти років славився своєю великою волатильністю. Після десятиліть обережного просування вперед, Біткойн нарешті став визнаним активом у суспільній свідомості, але для певних осіб він розглядався як інвестиція з нульовим ризиком та високою прибутковістю.

Публікації Сатоші Накамото в мережі все ще існують, і він рідко говорить про багатство. Він в основному обговорює технології, свободу, проблеми сучасної банківської системи тощо. Його стиль написання переважно схожий на інженерний, іноді на економіста, але ніколи не нагадує продавця. Він іноді згадує, що Біткойн може стати цінним, але завжди обговорює це технічними термінами, такими як пропозиція, попит, інфляція, дефляція тощо, а не обіцяє винагороду.

В інтернеті можна побачити такі висловлювання, як «Біткойн до кінця року досягне 200 тисяч», які є думками аналітиків, фінансистів та трейдерів. Ви ж не вважаєте, що, оскільки аналітики кажуть, що акції Berkshire Hathaway досягнуть тисячі доларів до кінця року, це означає, що Баффет займається фінансовою пірамідою, так?

Відкритий код Біткойн, інформація повністю прозора

Більшість фінансових пірамід покладаються на таємність, як-от Elixir, який привласнює кошти користувачів для високоризикованого кредитування. Але принципи дизайну Біткойн абсолютно протилежні:

повністю відкритий вихідний код

Усі коди відкриті

Немає централізованого авторитету, який може потайки змінити.

можна вільно перевіряти

Кожен може запустити повний вузол для аудиту обсягу постачання

Не покладайтеся на жодну третю сторону або компанію

Отже, питання «документів» і «складнощів з виведенням», про які згадує SEC, не стосуються Біткойна. Якщо у вас є приватний ключ, ви можете вільно переміщати Біткойн, ніхто не може цьому заважати. Звичайно, у екосистемі Біткойна є погані люди, наприклад:

Закриття центру зберігання

Біржа була зламаною або шахрайство

Користувача замилили очі, змусивши видати приватний ключ

Але це не Біткойн сам по собі, а наслідок того, що користувачі ігнорують власне зберігання.

Немає попередньої видобутку, немає централізованого лідера, але все ж існує спільнота Біткойн.

Сатоші Накамото разом з іншими людьми займався майнінгом після публікації програмного забезпечення, він не залишив за собою жодних ексклюзивних переваг у майнінгу. Йому доводилося використовувати комп'ютер для майнінгу, як і іншим, і білий документ було опубліковано ще до запуску програмного забезпечення, що є досить незвичайним, якщо метою було отримання прибутку. У порівнянні з цим, більшість пізніших криптовалют не є такими справедливими, наприклад, Ethereum зарезервував 72 мільйони монет для команди та інвесторів ще до запуску основної мережі (більше половини теперішньої пропозиції).

І, Біткойн є однією з небагатьох справжніх децентралізованих цифрових активів, які змогли процвітати без централізованого лідера. Сатоші Накамото зник після створення Біткойна, працюючи лише перші два роки, а потім його справу продовжили інші розробники, але жодна особа не займає ключову монопольну позицію в його розвитку. Багато з ранніх фігур навіть пізніше займалися іншими проектами. Біткойн поступово набуває власного життя, і його напрямок визначається спільнотою, користувачами, майнерами та вузлами.

Біткойн вже став популярним об'єктом інвестування на американському фондовому ринку через ETF, DAT

Деякі попередження SEC дійсно були застосовні на ранніх етапах Біткойна, наприклад:

Не зареєстровано

ризик надзвичайно високий

Потрібно мати технічні та економічні знання, щоб зрозуміти.

Однак цього недостатньо, щоб вважати це фінансовою пірамідою. Вже є кілька ETF на Біткойн, а компанії з резервів Біткойн-активів стали популярними на американських ринках. Fidelity, JPMorgan та інші великі банки активно досліджують більше пов'язаних технологій. Уряд США навіть розглядає резерви Біткойн-активів, а американці можуть купувати Біткойн через Coinbase та інші регульовані біржі Північної Америки. Якщо не розуміти криптоіндустрію, більшість людей можуть плутати всі “криптовалюти”, але для інвесторів важливо розрізняти Біткойн та інші токени.

Порівняння Біткойна та золота: Чи є Bitcoin широкомасштабною фінансовою пірамідою?

Оскільки вузьке визначення фінансової піраміди явно не підходить для Біткойна, деякі люди використовують більш широке визначення фінансової піраміди, щоб стверджувати, що Біткойн є фінансовою пірамідою. Біткойн в певному сенсі схожий на товар: це рідкісний цифровий об'єкт, який не генерує грошового потоку, але має практичне застосування. Загальна кількість обмежена 21 мільйоном роздільних одиниць, згідно з попередньо запрограмованим графіком, на сьогоднішній день видобуто понад 18,5 мільйонів монет. Кожні чотири роки кількість нових Біткойнів, що з'являється в кожному 10-хвилинному блоці, зменшується вдвічі, а загальна кількість поступово наближається до 21 мільйона.

Як і будь-який товар, Біткойн не генерує грошових потоків або дивідендів; його вартість залежить лише від того, скільки інші люди готові заплатити за нього або що вони готові обміняти на нього. Точніше кажучи, це товар з грошовими властивостями, чия корисність повністю пов'язана зі зберіганням та передачою вартості, що робить золото його найближчим аналогом. Дехто вважає, що Біткойн є фінансовою пірамідою, оскільки він залежить від постійного залучення все більшої кількості інвесторів, щоб ранні інвестори могли продавати пізнім інвесторам. Однак це все ще не є фінансовою пірамідою.

З тієї ж логіки можна сказати, що золото, цей товар з п'ятитисячолітньою історією, також може бути названо фінансовою пірамідою. Більшість використання золота не є промисловим, а служить для зберігання та демонстрації багатства. Воно само по собі не генерує грошових потоків, а його вартість залежить від цін, які інші готові заплатити. Якщо у людей зміниться естетичне сприйняття золота або його роль як засобу зберігання вартості, мережевий ефект золота також може послабитися.

Золото має такі характеристики, як рідкість, краса, ковкість, здатність до заміни, подільність і практично не підлягає хімічному руйнуванню, протягом поколінь продовжує вважатися найкращим вибором для збереження довгострокового багатства та ювелірних виробів: під час зростання чи падіння фіатних грошей, а також швидкого збільшення кількості одиниць, постачання золота залишається відносно обмеженим, зростаючи щороку лише приблизно на 1,5%. Біткойн залежить від мережевого ефекту: потрібна достатня кількість людей, які вважають його хорошим інструментом для зберігання, щоб підтримувати його цінність. Проте сам мережевий ефект не є фінансовою пірамідою.

Біткойн та порівняння з фіатними валютами, банківська система – це фінансова піраміда?

З урахуванням найширшого визначення фінансової піраміди, всю світову банківську систему можна розглядати як фінансову піраміду. Фіатні гроші в певному сенсі є штучним товаром. Сам美元 є лише папірцем або цифрою на банківському рахунку. Він сам по собі не генерує грошових потоків, хоча володіння певними фінансовими інструментами або депозитними установами може приносити відсотки ) або негативні відсотки (. Ми обмінюємо долари на основі їх великого мережевого ефекту (включаючи законодавство/уряд), вірячи, що зможемо обміняти ці папірці на цінні речі.

Часткова резервна система банків (fractional-reserve banking) більше схожа на фінансову піраміду. Якщо близько 20% людей одночасно захочуть зняти готівку, банківська система зруйнується. Або банки вимагатимуть, щоб ви не знімали, оскільки у них недостатньо готівки. Це сталося в деяких банках США на початку пандемії 2020 року. Це саме те, що SEC визначає як червоний прапор фінансової піраміди: труднощі з виведенням коштів.

Банківська система схожа на гру в “велику вітер”, де діти ) боргові зобов'язання ( більші, ніж стільці ) фактично доступні гроші (. Коли музика зупиняється ) і система зіштовхується з проблемами (, хтось обов'язково не зможе зняти гроші. Це тому, що банки збирають вклади клієнтів, беруть гроші в кредит або купують цінні папери. Лише невелика частка вкладів може бути знята негайно ) резерви (. Активи банку складаються з кредитів, цінних паперів ), таких як державні облігації (, та готівкових резервів; зобов'язання складаються з вкладів та інших зобов'язань (наприклад, випущених облігацій).

Взяти США, загальний грошовий резерв банків становить приблизно 20% від загальної суми депозитів. Цей показник до глобальної фінансової кризи був нижчим за 5%, але після кількісного пом'якшення, нових правил і саморегулювання наразі складає близько 20%. Люди приймають таку схему, оскільки вірять, що вона не закінчиться. Часткова резервна банківська система функціонує вже кілька сотень років (спочатку на основі золота, а потім перейшла на чисту фіатну валюту). Коли відбувається криза, Федеральна резервна система може надрукувати нові гроші для купівлі активів, щоб відновити ліквідність на ринку, внаслідок чого купівельна спроможність фіатної валюти продовжує знижуватися.

Джерело: St. Louis Fed SWIFT спростовує Чжана Сенліна: абсолютна більшість відмивання грошей все ще здійснюється готівкою

Щодо слів Чжан Сеньліна, то шахрайська група в основному займається відмиванням грошей через Біткойн, а очищені гроші інвестуються в реальні активи для створення багатства та впливу шахрайської імперії, і інвестиції в Біткойн матимуть наслідки тощо. Давайте подивимось на дані: звіт SWIFT показує, що абсолютна більшість бізнесу з відмивання грошей все ще здійснюється через готівку.

Навпаки, використання криптовалют у різних каналах є найменшим. Тим більше, що сам інструмент є нейтральним: лікар може використовувати ніж, щоб рятувати людей, а злочинець також може використовувати ніж, щоб вбивати. Чи будете ви через це вважати ніж шкідливим? Біткойн є анонімним, але всі дані про транзакції також доступні для перевірки в ланцюзі.

)SWIFT дослідження: у порівнянні з криптовалютою, фіатні валюти все ще є найкращим вибором злочинців для відмивання грошей(

Біткойн чому падає? Можливо, що конфіскація групи BCH не є основною причиною.

Кілька днів потому автор «Філіппінського мислення» Фібіс заявив: найбільш ймовірними факторами великого дампу Біткойна з жовтня можуть бути пов'язані з обшуком групи принца Камбоджі. З історії успіху групи принца можна побачити, що одним з основних джерел і споживачів віртуальних монет є незаконний бізнес та відмивання грошей. США конфіскували велику кількість Біткойна, власником якого є Чен Чжі, 127 000 монет, ринкова вартість яких зараз становить 340 мільярдів тайванських доларів.

Враховуючи, що обсяг, який не перебуває в обігу, становить приблизно 0,8% від ринкової капіталізації в обігу, ця партія конфіскованих Біткойнів як меч, що висить у повітрі, впаде й неодмінно призведе до кровопролиття. Основні споживачі намагаються уникнути уваги, а також існує меч, який може впасти в будь-який момент. Не дивно, що з жовтня ціна впала з 120 000 до справедливої ціни 81 000. Маджік великого знищення божевільно розпродався, не зміг зайняти позицію у розкішному будинку, а падіння Біткойна також непрямо викликало паніку на всьому ринку, що, можливо, є одним із ключових чинників цього падіння.

Це все потрібно пов'язати зі справою групи BCH, як уряд США забрав Біткойн групи BCH? Насправді, 120 тисяч Біткойнів було переведено ще в 2020 році, але лише в жовтні Міністерство юстиції США оголосило про конфіскацію Біткойнів групи BCH, і лише тоді ці дві події стали пов'язаними.

)За історією найбільшої на 150 мільярдів справи про конфіскацію криптовалюти, 200 тисяч Біткойн адрес можуть бути розкриті! Вказане в звіті гаманця відповіло на (

Тоді майнінг-пул під назвою Lubian, Біткойн був виведений, причиною цього є те, що цей пул, щоб спростити дії, використовував ненадійний генератор псевдовипадкових чисел )PRNG(, що призвело до того, що згенеровані приватні ключі не були справді випадковими. Це означає, що приватні ключі цих гаманців можуть бути математично виведені. Американські правоохоронні органи саме через ідентифікацію цієї групи слабких приватних ключів адрес, методом перебору зламали ці гаманці. Іншими словами, справжня проблема полягала в криптовалютному гаманці цього пулу, а не в тому, що Біткойн був зламаний.

З іншого боку, конфіскація Біткойнів шахрайською групою урядом США — це дійсно погана новина для ціни монети?

Насправді, у березні цього року Дональд Дж. Трамп) підписав указ, який офіційно заснував «Стратегічний резерв Біткойна» (Strategic Bitcoin Reserve) та «Склад цифрових активів США» (U.S. Digital Asset Stockpile). Цей указ вважає Біткойн національним резервним активом і вимагає, щоб Міністерство фінансів США відповідало за управління цим резервом. Резервний Біткойн в основному надходитиме від активів, отриманих федеральним урядом у процесі кримінального або цивільного конфіскації. Іншими словами, конфіскація Біткойна урядом США фактично нагадує блокування Біткойна ), звичайно, пісенна природа Трампа є досить непередбачуваною(.

)Докладний аналіз адміністративного указу Трампа щодо Біткойна: США створюють стратегічний резерв Біткойна, Міністерство фінансів та Міністерство торгівлі мають право купувати Біткойн(

Ця стаття Біткойн є шахрайством? Падіння викликане тим, що групу太子 було піддано обшуку? З точки зору визначення фінансової піраміди, які помилки є у професора Тайваньського університету щодо Bitcoin? Вперше з'явилася в Ланцюгових новинах ABMedia.