Circle стикається з посиленням конкуренції стабільних монет: Tether та Уолл-Стріт входять у гру, чи зможе USDC продовжувати лідирувати?

11 березня повідомляється, що з посиленням конкуренції на глобальному ринку стабільних монет, емісійний центр стабільних монет Circle, з ринковою капіталізацією близько 78 мільярдів доларів, стикається з викликами з різних сторін. З одного боку, гігант стабільних монет Tether продовжує намагатися розширити вплив; з іншого — кілька фінтех-компаній та традиційних банків починають розгортати продукти цифрових валют, прив’язаних до фіатних грошей. Однак аналітики Bernstein все ще вважають, що у стабільних монет Circle має довгострокову конкурентну перевагу.

У своєму останньому дослідницькому звіті Bernstein зазначає, що Circle сформував високі бар’єри у сферах регуляторної відповідності, стратегічного партнерства, ліквідності та технічної архітектури, що створює міцний захисний вал у галузі стабільних монет. У звіті прогнозується, що ціна акцій Circle може вирости з нинішніх приблизно 111 доларів до 190 доларів, потенційний приріст становитиме до 71%.

Зростання стабільної монети USDC вважається одним із ключових факторів підтримки Circle. Незважаючи на недавні коливання на ринку криптовалют, обсяг пропозиції USDC залишається зростаючим. Дані показують, що глобальний ринок стабільних монет зріс з початку 2024 року з приблизно 131 мільярда доларів до понад 314 мільярдів доларів. Як один із головних емісіїонів, Circle став важливим бенефіціаром цього циклу зростання.

Фінансові дані компанії також демонструють сильний зростаючий імпульс. Circle прогнозує, що у 2025 році дохід перевищить 2,7 мільярда доларів, що на 64% більше порівняно з попереднім роком. Основним джерелом доходу залишаються доходи від резервних активів, і у звіті про прозорість компанії зазначається, що понад 84% резервних коштів розміщено у державних гарантійних облігаціях. Крім того, доходи від торгівлі стали найшвидше зростаючим сегментом, з приростом до 112%.

Одночасно Circle починає досліджувати сценарії платежів із застосуванням штучного інтелекту та блокчейну. Компанія запустила інфраструктуру під назвою Nanopayments, яка підтримує високочастотні мікроплатежі між машинами, орієнтовану на можливе майбутнє масштабне використання AI-агентів. Ця система побудована на протоколі x402 і має на меті забезпечити можливості мікроплатежів у автоматизованих економічних середовищах.

Хоча перспективи мають підтримку окремих інституцій, конкуренція для Circle продовжує посилюватися. Емісійний центр стабільних монет Tether переорієнтовується на ринок США і запускає нову стабільну монету долара USAT, щоб кинути виклик USDC у цьому регіоні. Крім того, кілька фінтех-компаній і традиційних фінансових установ досліджують можливості випуску стабільних монет, прагнучи захопити ринок цифрових платежів.

На тлі постійного зростання ринку стабільних монет конкуренція між Circle, Tether і традиційними фінансовими інститутами поступово формує новий ландшафт. Майбутній лідер у галузі стабільних монет, ймовірно, залежатиме від здатності до регуляторної відповідності, обсягу застосувань у екосистемі та швидкості розширення глобальної платіжної мережі.