Рекордні $6.8T опцій закінчуються 20 червня, що позначає найбільшу подію трійного відьмування в історії.
Puts S&P 500 домінують 58,2% відкритого інтересу в розмірі 4,54 трильйона доларів, сигналізуючи про хеджування на випадок зниження.
ETF та індекси показують більшість пут-опціонів, натякаючи на обережний ринок перед закінченням терміну дії.
Подія з експірацією опціонів, що встановлює рекорди, запланована на 20 червня 2025 року, з $6,8 трильйона вартості контрактів опціонів на фондові індекси, ETF, ф'ючерси на фондові індекси та окремі акції, які мають закінчитися. Згідно з оцінками SpotGamma, ця експірація може стати найбільшою в історії "тройного відьмака" (triple witching) OpEx. Це також перша місячна експірація після свят за принаймні 25 років, що підвищує ймовірність збільшення волатильності на ринку під час торгової сесії.
Загальний номінальний відкритий інтерес у розмірі $6.8 трильйонів включає кілька категорій активів, кожна з яких має свої специфічні позиції за опціонами. Опціони на індекс S&P 500 домінують на ринку, становлячи приблизно $4.54 трильйона або 66.8% від загального відкритого інтересу.
Готуйтеся до підвищеної волатильності на ринку сьогодні: на суму $6.8 трильйона опціонів на фондові індекси, ETF, ф'ючерси на фондові індекси та окремі акції мають завершитися під час сьогоднішньої торгової сесії. Це може бути найбільша "тройна відьма" OpEx в історії, згідно з… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— Лист Кобейсі (@KobeissiLetter) 20 червня 2025
В цьому сегменті пут-опці становлять 58,2%, перевищуючи колл-опці, які складають 41,8%. Це розподіл показує переважну позицію в пут-контрактах для S&P 500, що свідчить про хеджування або стратегії управління ризиками, спрямовані на захист від зниження.
Одноакційні опціони складають 15,4% від загальної номінальної вартості, що становить приблизно 1,05 трильйона доларів. Співвідношення колів до путів для одноакційних опціонів трохи схиляється до бичачого, з колами на рівні 53,1% і путами на рівні 46,9%. Це збалансоване розподілення контрастує з більш широкими ринковими індексними опціонами і відображає більш нейтральну або позитивну позицію в окремих акціях.
Фонди, що торгуються на біржі (ETF) складають 11,1% від вартості опціонів, термін дії яких спливає, що становить 754,38 мільярда доларів. У цій категорії опціони пут становлять 60% відкритих інтересів, перевищуючи опціони колл на 40%. Переважна присутність опціонів пут у ETF може свідчити про обережні позиції або захисні хеджі на ці інструменти. Залишкові 6,7% від загального відкритого інтересу, або 457,78 мільярда доларів, пов'язані з індексними опціонами, що виходять за межі S&P 500. Ця група також демонструє більшість опціонів пут, з 56,4%, в порівнянні з 43,6% опціонів колл.
Імплікації для учасників ринку
Більшість опціонів на продаж на індексах S&P 500, ETF та інших категоріях вказують на широке прагнення до управління ризиками падіння напередодні закінчення строку 20 червня. Незвично висока номінальна вартість, що бере участь, в поєднанні з такою позицією, вказує на потенційне збільшення волатильності ринку в міру наближення терміну закінчення цих контрактів.
В цілому, закінчення терміну дії опціонів 20 червня є значною подією з помітною концентрацією пут-опціонів у основних категоріях активів, що може вплинути на динаміку торгівлі протягом сесії.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Очікується, що закінчення опціонів на 6,8 трильйона доларів посилить волатильність ринку 20 червня
Рекордні $6.8T опцій закінчуються 20 червня, що позначає найбільшу подію трійного відьмування в історії.
Puts S&P 500 домінують 58,2% відкритого інтересу в розмірі 4,54 трильйона доларів, сигналізуючи про хеджування на випадок зниження.
ETF та індекси показують більшість пут-опціонів, натякаючи на обережний ринок перед закінченням терміну дії.
Подія з експірацією опціонів, що встановлює рекорди, запланована на 20 червня 2025 року, з $6,8 трильйона вартості контрактів опціонів на фондові індекси, ETF, ф'ючерси на фондові індекси та окремі акції, які мають закінчитися. Згідно з оцінками SpotGamma, ця експірація може стати найбільшою в історії "тройного відьмака" (triple witching) OpEx. Це також перша місячна експірація після свят за принаймні 25 років, що підвищує ймовірність збільшення волатильності на ринку під час торгової сесії.
Загальний номінальний відкритий інтерес у розмірі $6.8 трильйонів включає кілька категорій активів, кожна з яких має свої специфічні позиції за опціонами. Опціони на індекс S&P 500 домінують на ринку, становлячи приблизно $4.54 трильйона або 66.8% від загального відкритого інтересу.
Готуйтеся до підвищеної волатильності на ринку сьогодні: на суму $6.8 трильйона опціонів на фондові індекси, ETF, ф'ючерси на фондові індекси та окремі акції мають завершитися під час сьогоднішньої торгової сесії. Це може бути найбільша "тройна відьма" OpEx в історії, згідно з… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— Лист Кобейсі (@KobeissiLetter) 20 червня 2025
В цьому сегменті пут-опці становлять 58,2%, перевищуючи колл-опці, які складають 41,8%. Це розподіл показує переважну позицію в пут-контрактах для S&P 500, що свідчить про хеджування або стратегії управління ризиками, спрямовані на захист від зниження.
Одноакційні опціони складають 15,4% від загальної номінальної вартості, що становить приблизно 1,05 трильйона доларів. Співвідношення колів до путів для одноакційних опціонів трохи схиляється до бичачого, з колами на рівні 53,1% і путами на рівні 46,9%. Це збалансоване розподілення контрастує з більш широкими ринковими індексними опціонами і відображає більш нейтральну або позитивну позицію в окремих акціях.
Фонди, що торгуються на біржі (ETF) складають 11,1% від вартості опціонів, термін дії яких спливає, що становить 754,38 мільярда доларів. У цій категорії опціони пут становлять 60% відкритих інтересів, перевищуючи опціони колл на 40%. Переважна присутність опціонів пут у ETF може свідчити про обережні позиції або захисні хеджі на ці інструменти. Залишкові 6,7% від загального відкритого інтересу, або 457,78 мільярда доларів, пов'язані з індексними опціонами, що виходять за межі S&P 500. Ця група також демонструє більшість опціонів пут, з 56,4%, в порівнянні з 43,6% опціонів колл.
Імплікації для учасників ринку
Більшість опціонів на продаж на індексах S&P 500, ETF та інших категоріях вказують на широке прагнення до управління ризиками падіння напередодні закінчення строку 20 червня. Незвично висока номінальна вартість, що бере участь, в поєднанні з такою позицією, вказує на потенційне збільшення волатильності ринку в міру наближення терміну закінчення цих контрактів.
В цілому, закінчення терміну дії опціонів 20 червня є значною подією з помітною концентрацією пут-опціонів у основних категоріях активів, що може вплинути на динаміку торгівлі протягом сесії.