Відновлення Біткойна до 107 тисяч доларів бачить, як власники повертаються до прибутку на тлі зниження активності продажу

Нереалізований прибуток Біткойна становить 1,2 трильйона доларів, при цьому більшість інвесторів мають великі прибутки, але не демонструють ознак розподілу.

Запаси довгострокових тримачів досягли 14,7 млн BTC, тоді як реалізовані прибутки різко впали, незважаючи на те, що Біткойн торгується поблизу свого історичного максимуму.

Притоки ETF досягли середнього значення $298M, оскільки ліквідність стейблкоїнів переорієнтовується в BTC, підтримуючи подальшу силу ринку та консолідацію цін.

Зростання Біткойна до $107,000 повернуло більшість інвесторів у прибуток. Проте розподіл залишається обмеженим, оскільки тримачі показують мало інтересу до продажу.

Ринок стабілізується після волатильності, спричиненої геополітичними факторами

Після різкого продажу, що виник внаслідок зростання напруженості між Ізраїлем та Іраном, Біткойн ненадовго впав до $99,000, перш ніж ціна відновилася, оскільки було встановлено мир, посередництвом США, і ринок знову заспокоївся. Під час цього падіння Біткойн знайшов підтримку на рівні $98,300, що також було засновано на базі витрат Короткострокового Тримача— значний рівень важливості для напрямку трендів історично.

Цей рівень діяв як зона підтримки під час попередніх корекцій, що вказує на триваючий бичачий імпульс. Поведінка інвесторів на цьому порозі сигналізує про стійкість, оскільки учасники ринку підтримують свої позиції, а не виходять з них. Незважаючи на недавню невизначеність, здатність відновлюватися і підтримувати структуру підкреслює, що бики залишаються активними.

Метрики прибутковості вказують на сильну позицію інвесторів

Згідно з Glassnode, загальний нереалізований прибуток Біткойна в даний час становить 1,2 трильйона доларів. Це походить від порівняння ринкової капіталізації в 2,13 трильйона доларів та реалізованої капіталізації в 955 мільярдів доларів. Ці показники підтверджують значний ріст ринку та зростаючий обсяг капіталу, що зберігається в Біткойні.

MVRV-коефіцієнт, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою капіталізацією, показує середній паперовий приріст у 125% на інвестора. Хоча це нижче піку березня 2024 року в 180%, він все ще відображає здоровий рівень прибутковості. Важливо, що реалізована капіталізація зростає швидше, ніж ринкова капіталізація, що свідчить про сильні вливання капіталу без надмірних цінових збільшень.

Джерело. Glassnode

Осцилятор прибутковості на блокчейні, що вимірює різні групи віку монет, нещодавно піднявся вище свого рівня +1 стандартного відхилення. Цей рух вказує на покращення прибутковості серед усіх сегментів інвесторів і відображає зміцнення ринкових настроїв.

HODLing домінує незважаючи на те, що ринок близький до історичних максимумів

Дані Glassnode показують, що добуті прибутки знизилися до приблизно 872 мільйонів доларів, що значно нижче рівнів у 2,8 мільярда та 3,2 мільярда доларів, які спостерігалися під час попередніх історичних максимумів. Навіть коли Біткойн наближається до рекордних цін, інвестори не поспішають фіксувати прибутки.

Запаси довгострокових холдерів (LTH) тепер досягли рекордного рівня в 14,7 мільйона BTC. Це свідчить про те, що більше інвесторів вибирають утримання, а не розподіл. Монети, придбані під час січневого прориву, дозрівають у довгострокові активи, що відображає конструктивну поведінку ринку під поверхнею.

Метрика Жвавості продовжує знижуватися, що свідчить про те, що витрати сповільнилися, в той час як HODLing набирає силу. Під час попередніх піків Жвавість різко зростала, але цього разу такого патерну не спостерігається. Ринок, здається, менш схильний до продажу, незважаючи на те, що він близький до попередніх максимумів.

Тиск з боку продажу знижується серед короткострокових та довгострокових тримачів

Коефіцієнт ризику на продажу в даний час низький, що вказує на збалансований ринок. Короткострокові утримувачі, які зазвичай реагують на коливання цін, більше не розподіляють так агресивно. Ця поведінка узгоджується з думкою, що поточні рівні не є достатньо привабливими для продажу.

Джерело. Glassnode

Довгострокові утримувачі також зменшили витрати після короткочасного зростання поблизу недавнього історичного максимуму. Цей шаблон підкріплюється зниженням обсягу реалізованого прибутку та збитків, а також продовженням тенденцій до накопичення. Довгострокові утримувачі виглядають впевненими, тримаючи монети поза біржами та зменшуючи загальну волатильність.

Ця поведінка відображає перевагу утримання, а не переходу в ліквідність. Без нової хвилі фіксації прибутків, ціні Біткойна, можливо, потрібно буде значно змінитися, щоб спонукати нові реакції ринку. Відсутність сильного тиску з боку продавців підтримує тезу про те, що поточний ринок є відносно стабільним.

Інституційний попит та потоки стейблкоїнів підтримують ринкову рівновагу

Стейблкоїни все ще є важливою частиною ліквідності інфраструктури крипторинку. Співвідношення постачання стейблкоїнів (SSR), наразі близько 1, показує баланс між постачанням Біткойна та капіталом, деномінованим у доларах США. У порівнянні з початковим проривом вище $100,000, нинішні показники SSR свідчать про покращену купівельну спроможність.

джерело. Glassnode

Метрика Потужності Купівлі Біржі, яка відстежує потік стейблкоінів у порівнянні з BTC та ETH на біржах, показує уповільнення нових притоків стейблкоінів. Ця тенденція вказує на те, що капітал може переходити з стейблкоінів у основні активи, потенційно виступаючи джерелом підтримки для рівнів цін.

Інституційні потоки залишаються потужними. Спотові Біткойн ETF у США мали безперервні чисті надходження, з 7-денним середнім показником у 298 мільйонів доларів. Продовження попиту з боку інститутів лише підтримуватиме позитивне середовище та впевненість покупців, а також допомагатиме поглинати тиску з боку пропозиції.

Поведінка інвесторів свідчить про те, що ринок готовий до подальшого розширення

Останній твіт Glassnode підтвердив, що коли Біткойн відновився до $107,000, більшість тримачів знову отримують прибуток. Однак рівні розподілу залишаються пригніченими, з постачанням довгострокових тримачів на рекордно високому рівні. Реалізовані прибутки продовжують знижуватися, а потоки ETF мають тенденцію до зростання.

Ця конвергенція поведінки — включаючи сильні потоки ETF, обмежене взяття прибутку, зростаючий реалізований капітал та постійний HODLing — свідчить про те, що ринок перебуває на етапі консолідації, а не розподілу. Тривалий спад у Liveliness разом із пригніченим ризиком продажу малює картину ринку, де інвестори в більшості випадків комфортно почуваються з поточними позиціями.

З огляду на те, що ринок все ще знаходиться поблизу рекордної прибутковості, але без великомасштабних розпродажів, наступний великий рух Біткойна може вимагати зміни макроекономічних умов або нової хвилі попиту. До тих пір позиція інвесторів виглядає терплячою та стратегічно узгодженою з довгостроковою перспективою.

Пост "Відновлення Біткойна до $107K призводить до повернення тримачів у прибуток на фоні зниження активності з боку продавців" з'являється на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюту, технологію блокчейн та цифрові активи.