Гонконг оголосив політичну декларацію 2.0, щоб створити глобальний центр інновацій цифрових активів

26 червня, ЗМІ повідомили, що уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Політичну декларацію 2.0 щодо розвитку цифрових активів у Гонконгу» (скорочено «Декларація 2.0»), підтверджуючи зобов'язання уряду зробити Гонконг глобальним інноваційним центром у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує рамки "LEAP", які включають оптимізацію законодавства та регулювання (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування випадків використання та міжсекторальної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток людей та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" матеріалів свідчить про те, що уряд Гонконгу створює єдину та всебічну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи для торгівлі цифровими активами, емітентів стейблкоїнів, постачальників торгових послуг цифрових активів та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» чітко зазначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором для постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальною за видачу ліцензій та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів і зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних систем для цифрових активів; Гонконгська адміністрація фінансових послуг виступить в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У розділі "Сприяння впровадженню сценаріїв застосування та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи дослідження використання стейблкоїнів як інструментів платежу.
«Політична декларація 2.0» зазначає, що стейблкоїни пропонують економічно ефективну альтернативу за межами традиційних систем і мають потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд Гонконгу впроваджує регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, стабілізаційних механізмів, процесів викупу та обачного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародної торгівлі та розрахунках, висловили зацікавленість у використанні стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесу транзакцій. Щоб повністю реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у Гонконзі з метою вирішення суттєвих проблем економічної діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital港 також запустить програму фінансування пілотних проектів у сфері блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування заявленим проектам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступний текст є повним змістом «Політичної декларації 2.0»:
Декларація про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: побудова надійного центру цифрових активів, який сприяє інноваціям.
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне перетворити Гонконг на провідний у світі центр цифрових активів — ринок, який дозволяє інноваціям процвітати в контрольованому ризиковому середовищі та приносити реальні переваги для реальної економіки та фінансових ринків, і який є надійним.
Опублікована Департаментом фінансових справ та казначейства Гонконгу ("Фінансовий департамент") Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 ("Декларація 2.0") є активною реакцією Гонконгу на постійні зміни на світовому ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу "однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила", "Декларація 2.0" має на меті окреслити перспективну стратегію, надати можливості розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати кадри, водночас захищаючи інвесторів і підтримуючи фінансову безпеку, зміцнюючи провідні позиції Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”：Крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Засновані на заходах, запропонованих у першій «Політичній декларації» жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск біржових фондів для торгівлі цифровими активами («ETF») та інших інноваційних продуктів, розширення інвестиційних каналів шляхом дозволу роздрібним інвесторам брати участь, а також запуск експериментальних проектів з токенізації зелених облігацій, Гонконг вже готовий зробити крок до створення («LEAP») надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів («SFC») раніше оголосила про дорожню карту «ASPIRe», метою якої є спрямування екосистеми цифрових активів Гонконгу у майбутнє в умовах постійно змінюваного середовища, шляхом впровадження адаптивних нормативних і продуктових рамок (наприклад, торгівля деривативами) та ряду заходів, спрямованих на досягнення балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та просуванні більш різноманітного асортименту продуктів цифрових активів, щоб зміцнити статус Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд і регулятори також вітають участь високоякісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку для сприяння ліквідності та здоровій і впорядкованій конкуренції.
Для досягнення цього бачення та мети, створення екосистеми цифрових активів, що глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками та орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і впровадження відповідних заходів. При розробці політичних напрямків і заходів прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями і щоб вони могли адаптуватися до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись у реальну економіку та фінансову систему з метою досягнення сталого зростання. Ці заходи базуються на структурі "LEAP": ("L"егальна та регуляторна оптимізація), ("E"кспансія асортименту токенізованих продуктів), ("A"вансування випадків використання та міжсекторальної співпраці) та ("P"ідготовка кадрів та розвиток партнерства) для створення надійної, інноваційної та життєздатної екосистеми цифрових активів, що зміцнить провідну позицію Гонконгу у глобальній фінансовій системі.
("L"егальний та регуляторний спрощення) оптимізація законодавства та регулювання
(a) Єдиний та всеосяжний регуляторний каркас
Ґрунтуючись на прогресі, досягнутому з 2022 року, уряд продовжуватиме співпрацювати з регулюючими органами та зацікавленими сторонами галузі над розробкою всеосяжної законодавчої та нормативної бази для регулювання цифрових активів для забезпечення сталого та відповідального розвитку екосистеми цифрових активів Гонконгу. Режим охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг з торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, в основі якого лежить захист інвесторів і споживачів. Наступним важливим кроком є проведення публічних консультацій щодо режиму ліцензування для постачальників послуг з торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів для задоволення потреб інвесторів, які шукають високоліквідні, блокові торгові активи та активи безпечного зберігання. Уряд пропонує призначити SFC головним регулятором для постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальним за питання ліцензування та реєстрації, встановлення стандартів, оптимізацію процесу регулювання та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних нормативно-правових рамок цифрових активів. Грошово-кредитне управління Гонконгу (HKMA) виступатиме в якості передового регулятора банків для нагляду за їхньою діяльністю з торгівлі цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів і фондового ринку буде головним регулятором для постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, в той час як Управління монетарного контролю буде фронтовим регулятором банків, контролюючи їх діяльність зберігання цифрових активів.
Ця уніфікована та комплексна регуляторна структура підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великим угодам і надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця структура також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечуватиме ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Будуть регулярно проводитися перегляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічних та ринкових змін.
Водночас Гонконг продовжить реалізацію міжнародних стандартів, що стосуються цифрових активів, включаючи "Рекомендації щодо політики ринку криптоактивів" Міжнародної організації комісій з цінних паперів, "Глобальна рамка регулювання діяльності з криптоактивами" Ради з фінансової стабільності, "Обережний підхід до ризику криптоактивів" Базельського комітету з банківського нагляду, а також "Рамка звітності про криптоактиви" Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів створює можливості для інтеграції нових технологій і традиційних фінансів, що може сприяти економічній активності та інноваціям у структурі фінансових ринків, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, підвищуючи прозорість і стимулюючи участь інвесторів. Для повного використання цих можливостей необхідні чіткі, зрозумілі та зручні правові та регуляторні системи. Департамент фінансів і Управління валютного контролю очолять перегляд відповідних правових та регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практику, щоб сприяти подальшому застосуванню токенізації в Гонконзі. На початковому етапі перегляд зосередиться на ринку облігацій, який вже пройшов етап перевірки концепції, а також сподівається надати рекомендації для токенізації інших цифрових активів та фінансових інструментів. Буде всебічно переглянуто процеси випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та ведення записів. У процесі перегляду уряд співпрацюватиме з юридичними експертами та учасниками ринку, щоб забезпечити реалістичність результатів перегляду та відповідних рекомендацій щодо покращення, задовольняючи потреби майбутнього розвитку та зробивши Гонконг піонером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив токенізовані зелені облігації (загальна сума приблизно 6,8 мільярда гонконгських доларів), демонструючи переваги токенізованих рішень. На цій основі уряд планує регуляризувати випуск токенізованих державних облігацій, а також досліджувати різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок надасть ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність та залучить ширшу групу інвесторів. Щоб ще більше використати переваги токенізації, Департамент фінансів та Управління грошово-кредитної політики продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб дізнатися думки щодо різних аспектів ринку, включаючи питання інтеграції цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, застосування на вторинному ринку, а також подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд прагне встановити глобальний стандарт, перш за все випустивши токенізовані облігації та регуляризуючи їх, щоб підвищити впевненість ринку в цій технології та заохотити як державний, так і приватний сектори до її використання.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних активів та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Завдяки проекту Ensemble від Управління грошового обігу (де Комісія з цінних паперів є основним партнером і спільно з Управлінням грошового обігу керує залученням індустрії управління активами), активно заохочуються інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як електричні автомобільні зарядні станції). Управління грошового обігу розглядає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському ринку з метою спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська біржа металів (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі ліцензованих місць для поставок та схвалила операторів складів у Гонконзі для зберігання металів, зареєстрованих на Лондонській біржі металів. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати технології токенізації та відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційною міткою для глобальних складів, допомагаючи відстежувати активи металів і пов'язані дані, такі як їхня стійкість, що сприяє подальшій інтеграції Гонконгу в глобальну мережу складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізованих програм, сприяти більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітне застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальну енергію (такі як сонячні панелі).
Наразі всі біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, під час передачі звільнені від сплати гербового збору. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд роз'яснить, що ці заходи звільнення від гербового збору також застосовуються до токенізованих ETF. На цій основі уряд вітає учасників ринку, які досліджують переваги токенізації ETF, такі як ETF грошового ринку, включаючи їх впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах. Дивлячись у майбутнє, уряд дотримуватиметься відкритої позиції, враховуючи фінансовий вплив та розвиток ринку, розглядаючи податкові угоди для інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка визначить, що цифрові активи, призначені для приватного розподілу через фонди та інструменти контролю сімейних інвестицій, можуть користуватися звільненням від податку на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкове звільнення набуде чинності з податкового року 2025/2026.
（“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration）Сприяння застосуванню сценаріїв та міжсекторальній співпраці
(e) Підтримка стабільних монет та інших токенізованих проектів, зокрема обговорення використання стабільних монет як інструментів платежу
Стабільні монети надають економічно вигідну альтернативу поза межами традиційних систем, мають потенціал революціонізувати платежі, управління ланцюгами постачання та діяльність на ринках капіталу. Уряд запровадить систему регулювання емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для досягнення вищезазначеного бачення. Ці регуляторні вимоги допоможуть забезпечити стабільність і надійність емітованих стабільних монет, підвищуючи їх надійність у використанні як на місцевому, так і на міжнародному рівнях. Багато підприємств, що беруть участь у трансакціях через кордон та розрахунках, висловили сильний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат і прискорення процесу транзакцій. Щоб в повній мірі реалізувати потенціал стабільних монет, уряд і регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень емітентами стабільних монет у різні сфери застосування, щоб вирішити суттєві болі економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе провідну роль, учасників ринку запрошують висловлювати пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Датапорт активно підтримує токенізовані проекти в Гонконзі та через співпрацю з Управлінням грошового обігу в проекті Ensemble створює сприятливе середовище для стартапів для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Датапорт співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості комерційного партнерства, технологічну підтримку, консультації від експертів галузі та участь у програмах акселерації, пов'язаних із цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, що займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, що дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Датапорт також запустить пілотну грантову програму для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам-заявникам з потенціалом для майбутніх застосувань, знаковим та з ринковим впливом. Окрім фінансування, Датапорт також надаватиме допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними учасниками, щоб у разі необхідності підтримати реалізацію пілотних проектів.
Команда, відповідальна за інвестиційне просування уряду, вітає та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у встановленні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних форм підтримки, інвестиційне просування може встановити зв'язки між потенційними постачальниками послуг цифрових активів і банками, а також різними професійними та допоміжними службами, і сприяти їхньому створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконзі індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам у азіатському часовому поясі прозору та надійну цінову базу для біткоїна та ефіру, щоб підтримати розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Для підтримки ринкової чесності та посилення довіри до системи цифрових активів уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, рішеннями в сфері кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти посилять регуляторну рамку та можливості Гонконгу, сприятимуть безпечному та сталому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) розвиток талантів та партнерських відносин
(g) сприяння розвитку талантів у співпраці з учасниками ринку та університетами
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, зокрема зосереджуючись на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб вирощувати місцеві таланти, залучати глобальних професіоналів у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку кадрів, опублікованому у 2018 році, вже були включені професіонали у сфері фінансових технологій, у тому числі професіонали з цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital港 стане реалізація заходів, пов’язаних з навчанням у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, щоб допомогти уряду досягти цієї мети, створюючи стабільний резерв професіоналів, постійно просуваючи інновації та роблячи внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями в сфері цифрових активів для забезпечення найсучасніших знань для кадрового резерву.
(h) визначити Гонконг як центр визнання знань та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічному співробітництву між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з фактичними застосуваннями у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізованих рамок, моніторингу та фінансових інструментів, що базуються на штучному інтелекті. Залучаючи студентів до проєктів цифрових активів, ці співпраці сприятимуть вихованню нового покоління підприємців, науковців та технічних експертів, забезпечуючи безперервний обіг творчих і професійних знань. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, буде створено стійкий резерв кадрів для Гонконгу, щоб підтримати цілі у розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними та правоохоронними органами, а також координувати роботу місцевих регуляторних і правоохоронних установ, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого цифрового активу ринку. Уряд також разом з регуляторами підтримуватиме та братиме участь в міжнародному співробітництві, зокрема через відповідні міжнародні організації та укладаючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами та іншими державними установами інших юрисдикцій, щоб досягти обміну інформацією та регуляторного співробітництва у сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через наявні високі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, що поєднує інновації, довіру та можливості
«Заява про політику 2.0» представляє рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, регуляризації випуску токенізованих урядових облігацій, розширенню токенізації активів реального світу та фінансових продуктів, сприянню застосуванню стабільних монет, зміцненню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основи для подальших інновацій та розвитку ринку. Поєднуючи з навчанням та підтримкою проектів, співпрацею між університетами та промисловістю, а також підтриманою інфраструктурою цифрових активів процвітаючу екосистему, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства, буде побудоване майбутнє, яке поєднує інновації, довіру та можливості, що веде Гонконг до нових висот у сфері глобальних цифрових активів.
Фінансові справи та казначейство Уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高#