WisdomTree розширює бізнес у сфері шифрування, запускає XRP ETP

WisdomTree як глобальна фінансова інноваційна компанія, спеціалізується на біржових продуктах, моделях та рішеннях на основі технології блокчейн. Станом на вересень 2024 року, компанія управляє активами обсягом рекордні 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу позицію в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року компанія WisdomTree запустила Physical XRP ETP (XRPW) в Європі, розширивши свою лінійку продуктів у сфері криптоактивів. Цей продукт котирується на кількох біржах, включаючи німецьку фондову біржу, SIX та Euronext у Парижі та Амстердамі, з комісією за управління 0,50%. XRPW повністю підтримується XRP, використовує двостороннє зберігання у поєднанні з холодним зберіганням для підвищення безпеки.

WisdomTree має великий досвід у сфері цифрових активів. Його Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, що пропонує експозицію до біткойн-ф'ючерсів. Компанія також інвестує в постачальників інфраструктури блокчейн і запустила Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, продукт, який підтримується фізичними криптоактивами.

Слід зазначити, що регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних з криптоактивами, варіюється залежно від регіону. Незважаючи на те, що WisdomTree успішно запустила криптоактиви ETP в Європі, процес затвердження в таких регіонах, як США, підлягає різним регуляторним стандартам та перевірці. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) традиційно дотримується обережного підходу до затвердження криптоактивів ETF, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів та цілісності ринку.

WisdomTree має записи щодо подачі ETF, які включають випадки затвердження та відмови. SEC двічі відмовила в пропозиціях щодо спотового біткойн ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року, посилаючись на занепокоєння щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Проте, у січні 2024 року SEC затвердила біткойн фонд WisdomTree (BTCW), ставши одним із перших спотових біткойн ETF, запропонованих американським інвесторам.

Досвід WisdomTree у роботі з складним регуляторним середовищем свідчить про переваги їхньої стратегії розширення. Однак затвердження нового криптоактиву ETP залежатиме від постійно змінюваної регуляторної динаміки та їхньої здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Окрім WisdomTree, 21Shares і Bitwise також подали заявки на XRP ETF до SEC. 21Shares спеціалізується на Криптоактиви ETP і відіграла важливу роль у впровадженні таких продуктів на європейському ринку. Її спільно з ARK Invest запущений спотовий біткойн ETF накопичив активи на суму 4,7 мільярда доларів. Bitwise Asset Management спеціалізується на управлінні криптоактивами і має великий досвід у процесі затвердження ETF.

Схвалення ETF на криптоактиви залежить від ринкових умов, регуляторних міркувань та історії компанії-апліканта. Ключовими факторами є зрілість і прозорість базового ринку, а також механізми, на яких регулятори зосереджуються на запобіганні шахрайству та маніпулюванню ринком. Крім того, регуляторна структура SEC і позиція керівництва також відіграють важливу роль. Чи зможе компанія-аплікант продемонструвати надійні рішення з управління активами, заходи захисту інвесторів та відповідність існуючому законодавству про цінні папери також вплине на результат.

SEC завжди обережно ставилася до Криптоактиви ETF, через занепокоєння щодо зрілості ринку та регуляторного нагляду, що призводило до затримок у затвердженні та відмов. Проте нещодавнє схвалення спотових Bitcoin та Ethereum ETF свідчить про те, що ринок може ставитися до Криптоактиви фінансових продуктів дедалі позитивніше. З змінами в керівництві SEC, регуляторне середовище може ще більше покращитися.

У цьому контексті, заявки на XRP ETF, подані компаніями WisdomTree, 21Shares та Bitwise, можуть бути схвалені, але успіх все ще не гарантований. Записи взаємодії цих компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть поліпшити їх перспективи. Проте, постійно змінюване регуляторне середовище та обережна позиція SEC щодо цифрових активів будуть ключовими для остаточного рішення.