Звіт про повторне заставлення та глибокий аналіз ETF віртуальних активів Гонконгу
З 1 грудня 2020 року, після запуску етапу POS Beacon Chain на Ethereum, офіційно розпочалась траса стейкінгу Ethereum. До сьогоднішнього дня стейкінг Ethereum пройшов шість етапів розвитку: нативний стейкінг → стейкінг як послуга → об'єднаний стейкінг → ліквідний стейкінг → децентралізований стейкінг → повторний стейкінг. Відповідно до "розподілу праці" в цій трасі, можна умовно виділити дві ролі в стейкінгу Ethereum: валідатори, які вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Ліквідні стейкінг-токени ( LST ) дозволяють власникам ефіру стейкати в кількох DeFi-протоколах для отримання винагороди. Цей механізм хоча й може збільшити гнучкість інвестицій та можливий дохід, проте також приносить підвищену складність і ризики. Як тільки LST заблоковано в певному стейкінг-протоколі, їх не можна використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi-операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, з'явилися ліквідні повторні стейкінг-токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застекирування розблокував ліквідність LST і за рахунок впровадження механізму важелів збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть обрати специфічний протокол повторного застекирування ліквідності, замість того, щоб безпосередньо вносити LST, що дозволяє зберегти вищу гнучкість.
Впровадження повторного заステйку потребує не тільки високої технічної спеціалізації, а й врахування безпеки коштів, прозорості операцій та стабільності системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторний заステйк може підвищити ефективність використання капіталу, водночас сприяючи безпеці та децентралізації блокчейн-мережі.
В даний час стейкінг криптовалют стикається з багатьма регуляторними викликами. По-перше, через різні правові статуси криптоактивів в різних країнах, регулятори мають труднощі в застосуванні існуючих фінансових норм безпосередньо до стейкінгової діяльності, що збільшує ризики легітимності, оподаткування та дотримання норм. По-друге, проблема захисту інвесторів є значною, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через брак фахових знань, а також через високу волатильність ринку, що може швидко призвести до зникнення капіталу інвесторів, тому необхідно надати належні попередження про ризики та засоби захисту. Крім того, стейкінг може бути використаний для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, що заважає зусиллям з боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму. Механізм стейкінгу також може вплинути на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що може призвести до маніпуляцій з ринковими цінами, завдаючи шкоди справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої в смарт-контрактах можуть призвести до втрат коштів або помилкових транзакцій, регулятори повинні забезпечити, щоб платформи стейкінгу вжили належних технологічних заходів для забезпечення безпеки та надійності системи.
Біткойн ETF у США та Гонконзі мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотові ETF зберігають біткойн активи через депозитарні установи, тоді як ф'ючерсні ETF утримують позиції через ф'ючерсні контракти; регулювання суворе, в основному приваблює інституційних та професійних інвесторів.
А біржові фонди на біткойн в Гонконзі в основному є спотовими біткойн ETF, які зберігають біткойн активи через відповідні депозитарні установи, підтримують фізичні та грошові підписки; водночас регуляторне середовище є відносно м'яким, що не лише приваблює інституційних інвесторів, але й залучає інвесторів з високим рівнем доходу, що робить учасників ринку більш різноманітними.
Вступ до застейкати Ethereum
З 1 грудня 2020 року, коли запустилася еталонна ланцюг Ethereum на базі PoS, офіційно розпочалася траса стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року було завершено оновлення Парижа, що об’єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкрило еру PoS для Ethereum.
Навіть переходячи з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" як нода, просто раніше робота не вимагала дозволу на вхід, а тепер потрібно спочатку витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для операційної ноди, застава означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право участі в мережевому консенсусі.
Отже, можна приблизно розділити стейкінг Ethereum на дві ролі: вкладники-верифікатори та оператори, які виконують роботу.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальне застекивання→застейкати як послуга→об'єднане застекивання→ліквідне застекивання→децентралізоване застекивання→повторне застекивання
Оригінальний заставляти: Вкладати власні гроші, самостійно управляти вузлом, відповідати за все програмне та апаратне обслуговування клієнтів і витрати.
Переваги:
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробляйте 100% доходу від заステйку, без посередників.
Недоліки:
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановлювати та виконувати клієнт.
Апаратний бар'єр, потрібно мати досить продуктивний комп'ютер, щонайменше 10 МБ мережі.
3.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Питання конфіскації: якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводять до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Питання ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкладай гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідатиме за роботу вузлів.
Перевага: усуває технічний бар'єр, тільки витрачає гроші, не докладаючи зусиль.
Недолік:
1.Фінансовий поріг, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставлену суму, а третя сторона не понесе відповідальності.
Питання ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Об'єднане застейкання: Кілька людей скидають по 32 ETH для купівлі кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються пропорційно до внесених коштів.
Переваги:
1.Уникає технічного бар'єра, лише вкладає гроші, не докладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Недоліки:
Хоча поріг внесків знизився, але кошти все ще застрягли в ліквідності через заставу.
Проблема конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, застава буде конфіскована, а третя сторона - ні.
Проблеми з ризиками, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Розвиток стейкінгу Ethereum досяг цього етапу, він вже в основному вирішив три основні бар'єри: технічний, апаратний і фінансовий, виглядає, що він вже близький до насичення. Але насправді існує одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже по суті, незалежно від того, який з наведених вище способів стейкінгу використовується, це завжди забирає кошти валідаторів, і як вузол Ethereum, щоденно потрібно стояти в черзі для входу та виходу, тому неможливо забезпечити доступ до коштів у будь-який момент, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично заблокувало ліквідність валідаторів.
Ліквідне застекирування ( LST ): Кілька людей об'єднують 32 ETH для покупки кваліфікації валідатора, треті особи відповідають за запуск вузлів, а платформа надає 1:1 stETH для звільнення ліквідності, представляючи проекти Lido, SSV, Puffer.
Переваги:
Відсутність технічних бар'єрів, тільки гроші без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Недоліки:
Питання конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не буде.
Проблема ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати тривогу та занепокоєння в усьому секторі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для заステкації.
Децентралізоване застеки: Завдяки технологіям DVT, віддаленого підпису тощо реалізується бездозвільний доступ для третіх сторін.
Переваги:
Відсутність технічних бар'єрів, лише вкладати гроші, не докладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
![再застейкати)ReStaking( та глибокий аналіз звіту про віртуальні активи ETF Гонконгу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Вступ до повторного застейкування
Концепція повторного застейкування розвивається в міру поширення механізму PoS), що підтверджує права(. У системі PoS застейковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW), що базується на обсязі робіт(, PoS більше зосереджується на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З підйомом DeFi вимоги ринку до капітальної ефективності зростають, що призводить до появи попиту на повторне застейкування.
Метою застеки є те, щоб користувачі вклали певні кошти як забезпечення і стали вузлом для підтримки безпеки певного проекту, тим самим заробляючи прибуток. Якщо вузол вчиняє злочин, забезпечення буде конфісковано, тому не лише блокчейни з POS потребують застеки для забезпечення безпеки. Кросчейн-мости, оракули, DA, ZKP та інші також потребують застеки для гарантії безпеки учасників, професійний термін для цього - AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту, мета застеки ) Staking ( полягає в забезпеченні безпеки, для користувачів мета застеки полягає в отриманні прибутку, тому відношення між капіталом і проектом становить 1:1, тобто кожен новий проект, що запускається, повинен починати з нуля і знаходити способи змусити користувачів витрачати реальні гроші на застеки для забезпечення безпеки. Оскільки гроші користувачів обмежені, проекту для своєї безпеки потрібно конкурувати за обмежені застеки на ринку, а користувачі можуть лише обирати обмежені проекти для застеки з обмеженими прибутками.
Знову застейкати )ReStaking( є по суті створенням спільного пулу для застейку, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, досягаючи ефекту «одна риба – багато страв», перетворюючи відносини між капіталом і проектом з 1:1 на 1:N, що дозволяє користувачам отримувати надприбутки, а також зменшити тиск на проекти у боротьбі за застейковані кошти. Наприклад, зараз люди обирають застейкати кошти в ефірі, досягнувши 30 мільйонів, ефір вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створювати свої AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші застосунки також могли успадкувати та ділитися безпекою ефіру.
![再застейкати)ReStaking( та Глибина аналізу звіту про віртуальні активи ETF в Гонконзі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Технічний принцип повторного застейкатування
При обговоренні принципів повторного заставлення, нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережах. Технологія повторного заставлення базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та управляти станом і правами заставлених активів. На технічному рівні повторне заставлення включає кілька ключових компонентів:
Це механізм, що підтверджує, що користувач вже заставив активи, зазвичай це робиться через токенізацію, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу ), як stETH(. Механізм підтвердження застави забезпечує початкову точку для всього процесу повторної застави, завдяки токенізованому підтвердженню застави, що гарантує, що статус застави активів користувача може бути перевірений та відстежений в ланцюзі.
Повторне заステйкання вимагає обігу заステйкованих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки міжопераційності, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Міжпротокольна взаємодія забезпечує вільний обіг заステйкованих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного заステйкання активів між кількома проектами, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу)Consensus Algorithm Extension(
У системі POS повторне застейкання може вимагати модифікації або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застейкання та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень мережевої безпеки для повторного застейкання. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застейкання та повторного застейкання, одночасно зберігаючи децентралізованість і безпеку мережі.
- Глобальне управління та автоматизоване виконання)On-chain Governance and Automated Execution(
Розумні контракти також дозволяють проводити управління в мережі, тобто автоматично виконувати умови контракту за допомогою коду, управляти різними умовами та правилами в процесі повторного заставлення. Управління в мережі та автоматичне виконання здійснюється за допомогою розумних контрактів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeepRabbitHole
· 07-15 04:58
Якість отримується від stETH!
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTRegretDiary
· 07-15 00:58
про тільки що заставився і ліквідувався
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaDreamer
· 07-14 20:36
обдурювати людей, як лохів~продовжувати обдурювати з відсотками
Переглянути оригіналвідповісти на0
CafeMinor
· 07-12 10:06
Торгівля криптовалютою призвела до випадіння волосся у старого майнера.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 07-12 10:05
Я просто звичайний невдаха, щодня обдурюють людей, як лохів газом.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZKProofster
· 07-12 09:58
технічно кажучи, повторне ставлення додає більше векторів атаки
Ethereum заставка еволюція Від ліквідного стейкінгу до глибокого аналізу повторного стейкінгу
Звіт про повторне заставлення та глибокий аналіз ETF віртуальних активів Гонконгу
З 1 грудня 2020 року, після запуску етапу POS Beacon Chain на Ethereum, офіційно розпочалась траса стейкінгу Ethereum. До сьогоднішнього дня стейкінг Ethereum пройшов шість етапів розвитку: нативний стейкінг → стейкінг як послуга → об'єднаний стейкінг → ліквідний стейкінг → децентралізований стейкінг → повторний стейкінг. Відповідно до "розподілу праці" в цій трасі, можна умовно виділити дві ролі в стейкінгу Ethereum: валідатори, які вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Ліквідні стейкінг-токени ( LST ) дозволяють власникам ефіру стейкати в кількох DeFi-протоколах для отримання винагороди. Цей механізм хоча й може збільшити гнучкість інвестицій та можливий дохід, проте також приносить підвищену складність і ризики. Як тільки LST заблоковано в певному стейкінг-протоколі, їх не можна використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi-операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, з'явилися ліквідні повторні стейкінг-токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застекирування розблокував ліквідність LST і за рахунок впровадження механізму важелів збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть обрати специфічний протокол повторного застекирування ліквідності, замість того, щоб безпосередньо вносити LST, що дозволяє зберегти вищу гнучкість.
Впровадження повторного заステйку потребує не тільки високої технічної спеціалізації, а й врахування безпеки коштів, прозорості операцій та стабільності системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторний заステйк може підвищити ефективність використання капіталу, водночас сприяючи безпеці та децентралізації блокчейн-мережі.
В даний час стейкінг криптовалют стикається з багатьма регуляторними викликами. По-перше, через різні правові статуси криптоактивів в різних країнах, регулятори мають труднощі в застосуванні існуючих фінансових норм безпосередньо до стейкінгової діяльності, що збільшує ризики легітимності, оподаткування та дотримання норм. По-друге, проблема захисту інвесторів є значною, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через брак фахових знань, а також через високу волатильність ринку, що може швидко призвести до зникнення капіталу інвесторів, тому необхідно надати належні попередження про ризики та засоби захисту. Крім того, стейкінг може бути використаний для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, що заважає зусиллям з боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму. Механізм стейкінгу також може вплинути на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що може призвести до маніпуляцій з ринковими цінами, завдаючи шкоди справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої в смарт-контрактах можуть призвести до втрат коштів або помилкових транзакцій, регулятори повинні забезпечити, щоб платформи стейкінгу вжили належних технологічних заходів для забезпечення безпеки та надійності системи.
Біткойн ETF у США та Гонконзі мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотові ETF зберігають біткойн активи через депозитарні установи, тоді як ф'ючерсні ETF утримують позиції через ф'ючерсні контракти; регулювання суворе, в основному приваблює інституційних та професійних інвесторів.
А біржові фонди на біткойн в Гонконзі в основному є спотовими біткойн ETF, які зберігають біткойн активи через відповідні депозитарні установи, підтримують фізичні та грошові підписки; водночас регуляторне середовище є відносно м'яким, що не лише приваблює інституційних інвесторів, але й залучає інвесторів з високим рівнем доходу, що робить учасників ринку більш різноманітними.
Вступ до застейкати Ethereum
З 1 грудня 2020 року, коли запустилася еталонна ланцюг Ethereum на базі PoS, офіційно розпочалася траса стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року було завершено оновлення Парижа, що об’єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкрило еру PoS для Ethereum.
Навіть переходячи з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" як нода, просто раніше робота не вимагала дозволу на вхід, а тепер потрібно спочатку витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для операційної ноди, застава означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право участі в мережевому консенсусі.
Отже, можна приблизно розділити стейкінг Ethereum на дві ролі: вкладники-верифікатори та оператори, які виконують роботу.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальне застекивання→застейкати як послуга→об'єднане застекивання→ліквідне застекивання→децентралізоване застекивання→повторне застекивання
Оригінальний заставляти: Вкладати власні гроші, самостійно управляти вузлом, відповідати за все програмне та апаратне обслуговування клієнтів і витрати.
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробляйте 100% доходу від заステйку, без посередників.
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановлювати та виконувати клієнт.
Апаратний бар'єр, потрібно мати досить продуктивний комп'ютер, щонайменше 10 МБ мережі.
3.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Питання конфіскації: якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводять до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Питання ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкладай гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідатиме за роботу вузлів.
Перевага: усуває технічний бар'єр, тільки витрачає гроші, не докладаючи зусиль.
Недолік:
1.Фінансовий поріг, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставлену суму, а третя сторона не понесе відповідальності.
Питання ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Об'єднане застейкання: Кілька людей скидають по 32 ETH для купівлі кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються пропорційно до внесених коштів.
1.Уникає технічного бар'єра, лише вкладає гроші, не докладаючи зусиль.
Хоча поріг внесків знизився, але кошти все ще застрягли в ліквідності через заставу.
Проблема конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, застава буде конфіскована, а третя сторона - ні.
Проблеми з ризиками, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Розвиток стейкінгу Ethereum досяг цього етапу, він вже в основному вирішив три основні бар'єри: технічний, апаратний і фінансовий, виглядає, що він вже близький до насичення. Але насправді існує одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже по суті, незалежно від того, який з наведених вище способів стейкінгу використовується, це завжди забирає кошти валідаторів, і як вузол Ethereum, щоденно потрібно стояти в черзі для входу та виходу, тому неможливо забезпечити доступ до коштів у будь-який момент, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично заблокувало ліквідність валідаторів.
Ліквідне застекирування ( LST ): Кілька людей об'єднують 32 ETH для покупки кваліфікації валідатора, треті особи відповідають за запуск вузлів, а платформа надає 1:1 stETH для звільнення ліквідності, представляючи проекти Lido, SSV, Puffer.
Відсутність технічних бар'єрів, тільки гроші без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Питання конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не буде.
Проблема ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати тривогу та занепокоєння в усьому секторі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для заステкації.
Децентралізоване застеки: Завдяки технологіям DVT, віддаленого підпису тощо реалізується бездозвільний доступ для третіх сторін.
Відсутність технічних бар'єрів, лише вкладати гроші, не докладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
![再застейкати)ReStaking( та глибокий аналіз звіту про віртуальні активи ETF Гонконгу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Вступ до повторного застейкування
Концепція повторного застейкування розвивається в міру поширення механізму PoS), що підтверджує права(. У системі PoS застейковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW), що базується на обсязі робіт(, PoS більше зосереджується на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З підйомом DeFi вимоги ринку до капітальної ефективності зростають, що призводить до появи попиту на повторне застейкування.
Метою застеки є те, щоб користувачі вклали певні кошти як забезпечення і стали вузлом для підтримки безпеки певного проекту, тим самим заробляючи прибуток. Якщо вузол вчиняє злочин, забезпечення буде конфісковано, тому не лише блокчейни з POS потребують застеки для забезпечення безпеки. Кросчейн-мости, оракули, DA, ZKP та інші також потребують застеки для гарантії безпеки учасників, професійний термін для цього - AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту, мета застеки ) Staking ( полягає в забезпеченні безпеки, для користувачів мета застеки полягає в отриманні прибутку, тому відношення між капіталом і проектом становить 1:1, тобто кожен новий проект, що запускається, повинен починати з нуля і знаходити способи змусити користувачів витрачати реальні гроші на застеки для забезпечення безпеки. Оскільки гроші користувачів обмежені, проекту для своєї безпеки потрібно конкурувати за обмежені застеки на ринку, а користувачі можуть лише обирати обмежені проекти для застеки з обмеженими прибутками.
Знову застейкати )ReStaking( є по суті створенням спільного пулу для застейку, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, досягаючи ефекту «одна риба – багато страв», перетворюючи відносини між капіталом і проектом з 1:1 на 1:N, що дозволяє користувачам отримувати надприбутки, а також зменшити тиск на проекти у боротьбі за застейковані кошти. Наприклад, зараз люди обирають застейкати кошти в ефірі, досягнувши 30 мільйонів, ефір вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створювати свої AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші застосунки також могли успадкувати та ділитися безпекою ефіру.
![再застейкати)ReStaking( та Глибина аналізу звіту про віртуальні активи ETF в Гонконзі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Технічний принцип повторного застейкатування
При обговоренні принципів повторного заставлення, нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережах. Технологія повторного заставлення базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та управляти станом і правами заставлених активів. На технічному рівні повторне заставлення включає кілька ключових компонентів:
- застейкати доказ механізму)Staking Proof Mechanism(
Це механізм, що підтверджує, що користувач вже заставив активи, зазвичай це робиться через токенізацію, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу ), як stETH(. Механізм підтвердження застави забезпечує початкову точку для всього процесу повторної застави, завдяки токенізованому підтвердженню застави, що гарантує, що статус застави активів користувача може бути перевірений та відстежений в ланцюзі.
- Крос-протокольна інтероперабельність)Cross-Protocol Interoperability(
Повторне заステйкання вимагає обігу заステйкованих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки міжопераційності, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Міжпротокольна взаємодія забезпечує вільний обіг заステйкованих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного заステйкання активів між кількома проектами, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу)Consensus Algorithm Extension(
У системі POS повторне застейкання може вимагати модифікації або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застейкання та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень мережевої безпеки для повторного застейкання. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застейкання та повторного застейкання, одночасно зберігаючи децентралізованість і безпеку мережі.
- Глобальне управління та автоматизоване виконання)On-chain Governance and Automated Execution(
Розумні контракти також дозволяють проводити управління в мережі, тобто автоматично виконувати умови контракту за допомогою коду, управляти різними умовами та правилами в процесі повторного заставлення. Управління в мережі та автоматичне виконання здійснюється за допомогою розумних контрактів.