Кількісний арбітраж: пошук стабільного доходу на ринку криптоактивів

У коливаннях ринку Криптоактивів, кількісні стратегії Арбітражу завдяки своїй стабільності та здатності контролювати ризики поступово стали улюбленим вибором інвесторів. У цій статті ми розглянемо основну логіку кількісного Арбітражу та його ринковий потенціал.

Логіка роботи кількісного арбітражу

Ядром кількісного арбітражу є використання різниці цін між спотовими та безстроковими контрактами для отримання прибутку. Конкретні дії полягають у покупці споту, одночасно відкриваючи коротку позицію за безстроковим контрактом. Оскільки утримання довгої позиції за безстроковим контрактом вимагає сплати фінансової ставки, ця плата зрештою стає джерелом доходу для арбітражника.

Ця стратегія має перевагу в досягненні ринкової нейтральності через хеджування спотів та контрактів, незалежно від того, чи ринок зростає, чи падає, портфель не підлягає впливу коливань цін. Комісія за капітал розраховується кожні 8 годин, у бичачому ринку річна дохідність може становити 20%-30%, а в ведмежому ринку все ще може підтримуватися на рівні 8%-10%.

Методи забезпечення тривалої стабільності

1. Використання єдиного гарантійного рахунку, інтеграція управління коштами на спотовому та контрактному ринках, уникнення фінансових ризиків, пов'язаних з міжрахунковими операціями.

2. Забезпечити базовий захист через глибоку ліквідність блакитних фішок (таких як BTC, ETH).

3. Впровадження динамічного механізму обертів, щоденний моніторинг всіх основних монет щодо ставок фінансування, коригування портфеля на основі прибутковості та ризику, забезпечення максимізації прибутку та мінімізації ризику.

Стратегії управління ризиками

1. Коли різниця в ціні збільшується, відповідно до даних про відкат, які моніторяться в реальному часі, своєчасно зменшуйте позиції або перерозподіляйте.

2. Встановіть суворий механізм стоп-лосів: якщо певна монета має від'ємну процентну ставку коштів протягом 5 днів поспіль, видаліть її з портфеля.

3. Зменшити вплив коливань окремої монети за допомогою налаштування з декількома криптоактивами.

Квантовий арбітраж проти прямого володіння монетою

В порівнянні з безпосереднім утриманням монет, кількісне арбітраж забезпечує низький ризик і стабільний дохід, що особливо підходить для інвесторів, які уникають ризику. Для управління інвестиційним портфелем рекомендується поєднувати утримання монет із кількісним арбітражем для підвищення доходу. Утримання монет дозволяє скористатися можливостями зростання, тоді як арбітражні стратегії уникнуть ризиків волатильності.

Ринкові цикли та очікування прибутку

Згідно з історичними циклами, ринок криптоактивів приблизно кожні чотири роки проходить цикл зменшення. Очікується, що високий дохід під час бичачого ринку може тривати до наступних 6 місяців, поки ринок не перейде на початкову стадію ведмежого ринку. Навіть у ведмежому ринку, кількісний арбітраж залишається оптимальною стратегією; завдяки тонкому управлінню та багатовалютному розподілу, можна продовжувати підтримувати низькі відкат і стабільний дохід.

Фактичний процес виконання

В якості прикладу, використовуючи 1 мільйон доларів США, можна купити на 2 мільйони доларів США спот-активів, одночасно відкриваючи коротку позицію на еквівалентний perpetual контракт. Тут йдеться про помірний важіль, зазвичай контрольований у межах двох разів. Сучасні біржі підтримують єдиний маржинальний рахунок, що суттєво спрощує процеси, всі операції можна виконувати в одному рахунку, зменшуючи ризики переміщення коштів і підвищуючи ефективність.

Реакція в умовах екстремального ринку

1. Розподіл позицій: частка одного виду монети не перевищує 5%.

2. Динамічна перебудова портфеля: зменшити позиції для зниження ризику, коли спред розширюється, і збільшити позиції в зворотному напрямку, коли спред досягне межі, щоб зафіксувати прибуток.

3. Технічне забезпечення: реагування на екстремальні події за допомогою системи оповіщення та швидкого реагування.

Порівняння表现牛熊市

У бичачому ринку, ставка фінансування є досить високою, прибуток від арбітражу зазвичай становить від 20% до 30% річних. У ведмежому ринку ставка фінансування знижується, річний прибуток становить приблизно 8%-10%. Навіть у ведмежому ринку арбітражні стратегії все ще можуть забезпечити стабільний прибуток, оскільки ризики та коливання вже застраховані.

Потенціал як інструменту управління грошима

Квантові арбітражні стратегії можна розглядати як вдосконалену версію інструментів управління грошима, що підходить для інвесторів, які переходять з традиційних облігацій або грошових фондів. У порівнянні з облігаціями або грошовими фондами, річна прибутковість є вищою, при цьому ризик залишається на дуже низькому рівні. Особливо підходить для інституційних інвесторів або клієнтів з високим чистим капіталом, у нинішньому процентному середовищі можливе досягнення значного посилення ефекту.

Квантовий арбітраж надає інвесторам спосіб отримання стабільного доходу на ринку Криптоактивів. Завдяки ретельному управлінню ризиками та технічній підтримці, ця стратегія може підтримувати відносно стабільну продуктивність у різних ринкових умовах, ставши невід'ємною частиною інвестиційного портфеля.