стейблкоїн, RWA та Децентралізовані фінанси: три каталізатори, що сприяють переоцінці вартості Ethereum

Нещодавно криптовалютні акції показали хороші результати, що викликало інтерес інвесторів до питань стейблкоїн законодавства, гарячих тем Ethereum та можливостей RWA. У цій статті ми систематично підсумуємо ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

"Зростання Ethereum не є результатом єдиного фактора, а є спільним вибором основних інституцій під час зміни стратегії, критична точка зміни тренду наближається."

Один. Інсайти даних

стейблкоїн загальна капіталізація досягла історичного максимуму в 2583 мільярди доларів США. Законопроект про стейблкоїни в США просувається, а правила стейблкоїнів у Гонконзі незабаром набудуть чинності. Міністерство фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде ухвалено, капіталізація стейблкоїнів зросте більш ніж у 10 разів протягом наступних кількох років.

Токенізація активів ( RWA ) ринок зріс з 5,2 мільярдів доларів у 2023 році до нинішніх 24,3 мільярдів доларів, що становить приріст 460%. Експерти прогнозують, що до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, а обсяг досягне 40-120 трильйонів доларів.

Традиційні фінансові установи активно розвивають бізнес у сфері блокчейн:

• AUM фонду BUIDL від BlackRock досяг 28,6 мільярдів доларів, 95% з яких вкладено в Ethereum
• Securitize допомогла випустити токенізовані продукти загальною вартістю 3,7 мільярда доларів, 80% на Ethereum
• AUM фонду BENJI Franklin Templeton становить 743 мільйони доларів, 10% у Ethereum

Два, переосмислення RWA

RWA(Справжні активи) вказують на цифровізацію реальних світових активів за допомогою технології блокчейн і їх відображення у вигляді токенів на блокчейні.

Переваги токенізації:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів
2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків між сторонами, зниження ризику
3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень, розширення кола інвесторів

Основні токенізовані активи:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів
2. Державні облігації: традиційна точка входу для інститутів, обсяг 74 мільярди доларів
3. Акції: прискорюється реалізація
4. Товар: на основі золота
5. Приватний капітал: активно досліджується

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси融合

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів в блокчейн, що робить валюту програмованою та децентралізованою.

Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженням інститутами нових шляхів для інтеграції відповідності.

Після того, як великі активи будуть переведені в блокчейн, Децентралізовані фінанси почнуть діяти, сприяючи новому етапу розвитку екосистеми.

RWA та Децентралізовані фінанси: приклади інтеграції

1. Securitize підключає систему DeFi через sTokens
2. USDtb Ethena, об'єднаний з BUIDL, отримує стабільний дохід.

Чотири, Ethereum є основним вибором для установ

Наразі Ethereum та його L2 займають 75.88% від загального масштабу RWA.

Причини, чому установи обирають Ethereum:

1. Найвища безпека
2. Найдосконаліша екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність
3. Висока децентралізація, глобальний доступ до бізнесу

Etherealize вважає:

• Етер є цифровою нафтою, що забезпечує енергією нову фінансову систему
• Етер є багатофункціональним активом, важко оцінити традиційними методами
• Процес переоцінки вартості Етер прискорюється

Отже, ETH наразі є оптимальним рішенням для токенізації інституційних активів. В поєднанні з даними, прикладами та базовою логікою формується тенденція до нового переоцінювання ETH.