BTC突破10万美元大关, Криптоактиви ринок迈向新阶段

5 грудня 2024 року о 10:00 ціна BTC перевищила 100 000 доларів, офіційно увійшовши до шести цифр. Ця знакова подія призвела до того, що ринкова капіталізація BTC перевищила 2 трильйони доларів, і з моменту створення BTC минуло вже 15 років.

За 15 років Bitcoin виріс з нуля до ринкової капіталізації у 2 трильйони доларів, перевершивши срібло та змагаючись з такими технологічними гігантами, як Google. Bitcoin та весь ринок криптоактивів виросли з етапу народження до активної та сповненої безмежних можливостей молодості, готові зустріти розвиток наступних 15 років у новому вигляді.

Ціна BTC зросла з 0,0008 долара до 100 тисяч доларів, що становить збільшення більше ніж на 125 мільйонів разів за 15 років. Цей неймовірний ріст змушує з нетерпінням очікувати, які нові рекорди BTC встановить в наступні 15 років.

Водночас новопризначений голова SEC має надію принести нові ідеї та нові можливості для галузі, вносячи новий імпульс у майбутній розвиток BTC та криптоактивів.

15-річна історія BTC

Оглядаючись назад на 15 років, у листопаді 2008 року, стаття під псевдонімом Сатоші Накамото "Біткойн: електронна готівкова система рівноправних" була опублікована в Інтернеті. У цій статті систематично викладено, як створити електронну торгову систему без довіри до третіх осіб за допомогою рівноправної мережі, що принесе революційні ідеї в світ фінансів.

Тоді тривав світова фінансова криза, яка розпочалася в США, і її ознакою стало банкрутство Lehman Brothers, що спричинило ланцюгову реакцію, яка підірвала світову економіку. Щоб врятувати економіку, уряд США реалізував небачену політику втручання, включаючи вливання капіталу у фінансові установи та впровадження кількісного пом'якшення. Ці заходи хоч і стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, але також заклали основи для ризиків: надмірна емісія грошей, зростання інфляційних ризиків, посилення коливань фінансових ринків, а навіть призвело до втрати довіри громадськості до традиційної фінансової системи.

У цьому контексті Сатоші Накамото прийшов до ідеї розробки нової валютної системи. Він сподівався за допомогою технологічних засобів створити децентралізовану платіжну систему, яка більше не залежала б від урядів і фінансових установ. У традиційній фінансовій системі право на випуск монет монополізується центральними банками, а транзакції обробляються комерційними банками та іншими фінансовими установами. Хоча ця модель функціонує багато років, вона виявила проблеми, пов'язані з централізацією, такі як надмірна залежність від монетарної політики, корупція фінансових установ і відсутність конфіденційності транзакцій.

Основна ідея біткоїна полягає в розриві з традиційною моделлю. Сатоші Накамото запропонував концепцію технології блокчейн, яка є технологією розподіленого реєстру, що перевіряє та записує транзакції через механізм консенсусу всіх узгоджених вузлів мережі. Завдяки блокчейну біткоїн реалізував децентралізовані транзакції, користувачі можуть безпосередньо здійснювати платежі через мережу рівний-до-рівного, не покладаючись на посередницькі установи. Це не лише підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень захисту конфіденційності транзакцій.

Через два місяці після публікації статті, 3 січня 2009 року, Сатоші Накамото видобув генезис-блок Bitcoin на маленькому сервері у Гельсінкі, Фінляндія. Як винагороду він отримав перші 50 монет Bitcoin. Часовий штамп генезис-блоку містить символічний текст, що фіксує історичний контекст народження Bitcoin, підкреслюючи його символічне значення як роздуму над традиційною фінансовою системою.

З моменту народження генезис-блоку Bitcoin офіційно зробив історичний перший крок. Хоча спочатку в ньому брали участь лише кілька технічних гіків і ентузіастів шифрування, потенціал цього нового явища поступово ставав зрозумілим для більшої кількості людей. Bitcoin не лише криптоактив, а й технологічна революція. Він зосереджений на децентралізації та прозорості, відкриваючи нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З плином часу Bitcoin та технологія блокчейн, що стоїть за ним, продовжують розвиватися, залучаючи увагу багатьох розробників, інвесторів та компаній. Сьогодні Bitcoin став глобальним активом, відіграючи важливу роль у фінансовій сфері та викликавши глибокі дискусії щодо технологічної етики та економічних систем. Його ціна зросла з 0,0008 долара до 100 000 доларів.

Ключові фактори прориву біткойна

11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила 11 спотових біткоїн-ETF. Цей крок викликав величезний резонанс на світових фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців біткоїн-ETF привабили понад 100 мільярдів доларів інвестицій, що наближається до 82% від обсягу американського золотовалютного ETF. Це свідчить про те, що біткоїн поступово перетворюється з високоризикового спекулятивного активу, який домінує серед роздрібних інвесторів, на важливий актив для глобальних інституційних інвесторів.

З огляду на вливання капіталу, ринкова структура BTC зазнала фундаментальних змін. Глобальні фінансові гіганти, публічні компанії та навіть суверенні фонди багатьох країн беруть участь в інвестиціях у BTC. Зростання інституційних інвестицій зробило BTC активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

Наприклад, одна технологічна компанія стала найбільшим у світі власником BTC. Станом на 5 грудня 2024 року, компанія володіє понад 402,100 монет, що становить 1,5% від загальної пропозиції BTC у світі. Для цього компанія інвестувала 23,483 мільярда доларів США в покупку BTC, середня ціна покупки склала 58,402 доларів США. Наразі бухгалтерський прибуток компанії перевищує 16,7 мільярда доларів США, що робить її однією з найвпливовіших BTC "китів" у світі. Водночас понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також приєдналися до накопичення BTC.

За цим трендом стоїть ключова роль зміни політики США. Новий уряд усунув інституційні бар'єри для розвитку криптоактивів, прийняв більш ліберальну регуляторну політику, підтримуючи плани включення BTC як стратегічного активу до урядових резервів. Ця зміна політики надала ринку потужну впевненість, що сприяло припливу більшого капіталу на ринок BTC, заклавши основу для фінансування та легалізації BTC.

Цей процес глобалізації BTC є складним сценарієм, що складається з багатьох факторів. По-перше, на фоні циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, що підвищило привабливість BTC як нетрадиційного активу. Участь великих фінансових установ внесла в ринок BTC величезні інституційні кошти, підвищивши визнання на ринку. Одночасно, генеральний директор однієї технологічної компанії став завзятим прихильником BTC, позичивши кошти для збільшення свого капіталу в BTC, що не лише сприяло зростанню ціни BTC, а й призвело до різкого підвищення акцій компанії, сформувавши ефект спіралеподібного зростання "цін на акції - цін на монети", заохочуючи інші публічні компанії наслідувати цей приклад.

Більш важливим є те, що нова криптоактивна політика уряду забезпечила інституційну гарантію цього процесу. Уряд не лише публічно підтримує BTC, але й запропонував зробити його стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес «формалізації» BTC, перетворивши його з нового спекулятивного інструменту на частину глобальної фінансової системи.

Цей процес фінансування BTC можна вважати ретельно спланованою "високою інтригою". Коли BTC ETF отримав схвалення, фінансові гіганти почали заходити на ринок, а компанії масово купували BTC, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптоактиви більше не є лише інвестиційним інструментом для вузького кола осіб, вони поступово стають важливою частиною глобального капітального ринку, що свідчить про глибокі перетворення у фінансовій сфері в майбутньому.

Через ряд політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус BTC зазнав кардинальних змін, і в майбутньому ймовірно стане одним з ключових активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

Іншим важливим фактором, який сприяв прориву Bitcoin за 100 000 доларів, є призначення нового голови SEC.

5 грудня 2024 року новообраний президент на своїй соціальній платформі оголосив, що новопризначений кандидат стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою суттєвий поворот у фінансовій регуляторній політиці США, який може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Новий голова є експертом у галузі фінансового регулювання з глибокими знаннями, який протягом тривалого часу працює над просуванням бізнес-свободи та зменшенням державного втручання.

Політичні позиції та концепція регулювання нового президента узгоджуються з багатьма консервативними фінансовими експертами, він виступає за більш ринково орієнтовану політику, наполягаючи на зменшенні регуляторного навантаження на підприємства. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти законопроектів, що передбачають посилення регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо в сфері цифрових валют та технологічних фінансів, ця позиція зробила його одним з представників ринкових лібералів.

Політичний вплив нового президента проявився ще за часів попереднього уряду. Тоді він відіграв важливу роль у перехідній команді, сприяючи ухваленню урядом більш м'якої політики фінансового регулювання, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, що впливають на вільне функціонування фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу попереднього уряду на посаду, а попередній президент також чітко висловив підтримку зменшенню регуляторного навантаження на фінансові установи.

Згідно з повідомленнями ЗМІ, призначення нового голови може вказувати на те, що Комісія з цінних паперів і бірж США застосує більш м'яку регуляторну стратегію, особливо в питаннях цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптоактивів. Новий голова неодноразово висловлював підтримку вирішення питань фінансового регулювання через ринкові механізми та підкреслював, що уряд має поважати свободу вибору підприємств і інвесторів. Його концепція регулювання може надати більше простору для технологічних інновацій та розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптоактивів та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів цифрових активів, таких як ETF на базі BTC, політичний курс нового голови може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом нового голови Комісія з цінних паперів і бірж США, ймовірно, більше зосередиться на інноваційних активах і технологіях на фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певний "дозвіл" для фінансової галузі, особливо в ряді фінансових інновацій і цифрових активів, які раніше підлягали строгому регулюванню. Ця зміна не тільки вплине на довіру інвесторів, але й може змінити всю конкурентну ситуацію в фінансовій галузі.

Підсумок

Біткоїн за 15 років здійснив підвищення в 1,25 мільярда разів і приніс у світ нову індустрію. У цій індустрії вже десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів, сотні підгалузей. Що ще важливіше, індустрія криптоактивів, що завершила накопичення початкових активів, зустрічає новий світанок. Поєднання з ШІ, зв'язок з реальними світовими активами (RWA), а також співвідношення традиційних і криптоактивів, такі як акції з правами, управління активами та інші суміжні галузі, будуть подальшого розвитку. З розширеним використанням технології шифрування в реальному житті ми можемо очікувати більше крипто-додатків у майбутньому. Прорив Біткоїна на 100 тисяч – це лише початок, як чиста дитина, що стає енергійним підлітком; це абсолютно новий початок.