Посібник з реалізації проекту RWA: від концепції до практики

На початку 2025 року фінансовий ринок Гонконгу отримав дві важливі новини: перший у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні токенізований фонд для роздрібної торгівлі стартував у Гонконзі, а уряд Гонконгу незабаром опублікує другу заяву про політику розвитку віртуальних активів. Ці новини широко вважаються знаковим прогресом у легалізації проектів RWA. Тим часом перший проект RWA у сільському господарстві на континенті також успішно залучив фінансування в розмірі 10 мільйонів юанів у Шанхаї. Ці досягнення, здається, вказують на те, що RWA переходить від концептуальної стадії до реальної реалізації.

Нещодавно всі учасники галузі активно займаються відповідною роботою, постійно проводяться семінари та консультації щодо проектів. Основні активи, що залучаються до проектів, охоплюють дуже широкий спектр, включаючи облігації, золото, рідкісні метали, проблемні активи, сільськогосподарську продукцію, орендну плату за нерухомість, сировинні товари, цифрові авторські права, економіку фанатів та інші сфери.

Однак, з поглибленим аналізом різних проектів, як правило, ініціатори проекту повертаються до суті, постійно розмірковуючи над такими питаннями:

• Чи підходить мій проєкт для RWA?
• Які проекти найкраще підходять для RWA?
• Які вимоги RWA до базових активів? Чи можуть бути всі реальні активи?
• Який тип токенів я випустив? Це повітряні монети?
• Якщо це не повітряна монета, чи є у інвесторів мотивація інвестувати в активи, що мають фізичне забезпечення?

На основі практичного досвіду, ми вважаємо, що найкращий шлях RWA: активи з материкового Китаю + відповідність даних для виїзду + залучення закордонних коштів, що забезпечить контроль за активами, достовірність даних та можливість залучення фінансування.

Один. Розуміння та особливості RWA

RWA(Токенізація активів реального світу)означає зберігання даних про вартість, операції, доходи та інші аспекти активів реального світу на блокчейні, що призводить до створення цифрових токенів, які випускаються та торгуються для інвесторів.

Основні характеристики фінансування RWA включають:

1. Основні активи в центрі, не навколо кредиту суб'єкта. Підходить для активів з високою вартістю, високою якістю, які потребують підвищення ліквідності та зниження інвестиційного порогу, таких як стейблкоїни, облігації, акції, нерухомість, сировинні товари тощо.

2. Швидкість фінансування висока. Завдяки смарт-контрактам та технології блокчейн реалізується повністю цифровий процес, що підвищує ефективність фінансування.

3. Підвищення ліквідності активів. Знизити інвестиційний бар'єр і підвищити ліквідність активів через токенізацію, фрагментацію та міжнародні процеси.

Два. Виклики, з якими стикаються RWA підприємств

Хоча перспективи RWA великі, але успішних випадків серед підприємств материкового Китаю все ще небагато, в основному вони стикаються з двома великими викликами:

1. Виклики дотримання вимог. У материковому Китаї заборонена діяльність, пов'язана з віртуальними валютами, підприємствам необхідно спланувати повний шлях дотримання вимог, наприклад, фінансування активів, зв'язок між країною та закордоном тощо.

2. Складність залучення інвесторів. Токени RWA прив'язані до активів, їхня вартість відносно стабільна, що ускладнює різке зростання. Інвестори повинні бути зацікавлені в самих активах і відповідати критеріям кваліфікованих інвесторів, що суттєво звужує потенційну групу інвесторів.

Три, реалізація проекту RWA

Підприємства, просуваючи проекти RWA, можуть орієнтуватися на наступні кроки:

1. Попередній відбір можливих проектів. Повноцінно зрозуміти власну активну ситуацію, визначити базові активи, необхідні міждисциплінарні спеціалісти.

2. Технології та відповідність на першому місці. Проектування економічної моделі токенів, технічної архітектури, оцінка витратного циклу, планування шляхів відповідності.

3. Виконання проекту. Проведення комплексної перевірки, написання білого документа, розробка смарт-контрактів, підключення ресурсних сторін, реалізація токенізації активів.

4. Обіг на вторинному ринку, згідно з політикою та попитом, завершити обіг на вторинному ринку.

5. Операція спільноти та постійна оптимізація. Створення брендового співтовариства, підключення медійних ресурсів, моніторинг та оптимізація операційних процесів.

Професійна команда Web3 може надати всебічну підтримку на всіх етапах, включаючи юридичну відповідність, стратегічне консультування, технологічну розробку, фінансовий аналіз та інші спеціалізовані послуги, щоб допомогти підприємствам успішно реалізувати RWA проекти.