Стабільна монета «на березі», «стеля» американських криптофінансів знову відкрита.
Вчора вночі Палата представників США офіційно ухвалила закони «GENIUS» і «CLARITY», які надали стабільним монетам «узаконений статус», встановивши чіткий регуляторний тон для всього сектору цифрових активів. Білий дім потім оголосив, що Трамп особисто підпише закон «GENIUS» в цю п’ятницю. Відтепер стабільні монети більше не є експериментальними продуктами в сірій зоні, а незабаром стануть частиною американського законодавства, офіційно підтвердженими «інструментами валюти» державою.
Практично в один і той же час, Федеральна резервна система, FDIC та OCC, три великих фінансових регулятора, кілька днів тому спільно оприлюднили керівні принципи, вперше чітко вказавши, що банки США можуть надавати послуги з зберігання криптоактивів для своїх клієнтів. Банки та установи на Уолл-стріт вже не можуть стримуватися.
Традиційні банки піднімають прапор стейблкоїнів
Як другий за величиною банк у США, Bank of America (BoA) офіційно підтвердив, що активно готує продукт стабільної монети та розглядає можливість співпраці з іншими фінансовими установами для спільного запуску. Вони заявили: «Ми вже готові, але все ще чекаємо на подальшу ясність з боку ринку та регуляторів».
«Ми провели велику підготовчу роботу.» Генеральний директор Bank of America Брайан Мойніхан заявив, що вони наразі глибоко вивчають потреби клієнтів, планують запустити продукт зі стабільною монетою в належний час і можуть співпрацювати з іншими фінансовими установами.
Водночас, американський банк також випустив звіт з дослідження на основі блокчейну під назвою «On Chain», який чітко зосереджується на стейблкоїнах, RWA, розрахунках та інфраструктурі. Публікація «On Chain» відбувається в ключовий тиждень для Вашингтона, коли законодавці розглядають законопроєкти GENIUS, CLARITY та законопроєкт про моніторинг цифрових валют центральних банків, які можуть вплинути на політику США щодо стейблкоїнів та цифрової інфраструктури.
!
Дослідницька команда зазначила, що «на відміну від спекуляцій, нас цікавить справжня архітектура, яка може змінити основи фінансів», і підкреслила, що Ethereum має потенціал відігравати ключову роль у просуванні інтеграції цифрових активів. Вони навіть розкрили, що вже ведуть пілотні проекти з такими основними роздрібними платформами, як Shopify, Coinbase, Stripe для співпраці зі стабільними монетами, метою яких є виведення стабільних монет за межі традиційних ігор, пропонуючи нові бізнес-моделі.
"Якщо регулювання буде зрозумілим, банки готові приймати криптовалютні платежі." Генеральний директор Bank of America Браян Мойніган це заявив.
Банк Сіті також має вигляд "чекаємо на вітер, щоб злетіти".
Генеральний директор Citigroup Джейн Фрейзер чітко заявила, що банк активно просуває плани, пов'язані зі стейблкоїнами, і розглядає їх як важливу основи для міжнародних платежів у майбутньому. Citigroup робить ставку на стейблкоїни, що пов'язано з переосмисленням глобальних трансакцій: високі комісії, повільне надходження коштів. Наразі приховані витрати на міжнародні транзакції часто досягають 7%, а існуючі міжбанківські мережі значно поступаються за доступністю та ефективністю рішенням на базі блокчейну. Мета Citigroup полягає в тому, щоб за допомогою стейблкоїнів створити нову платіжну інфраструктуру, що працює цілодобово і є програмованою, щоб клієнти бізнесу могли з низькими витратами та високою ефективністю переводити гроші в будь-яку точку світу.
А як «старий знайомий» криптовалютного світу, Morgan Stanley робить кроки швидше.
18 червня JPMorgan оголосила про початок пілотного запуску депозитного токена під назвою JPMD, який буде розгорнуто на блокчейні Base, підтримуваному Coinbase. Спочатку цей токен буде доступний лише для інституційних клієнтів JPMorgan, а пізніше, після отримання регуляторного схвалення в США, буде поступово розширений на ширшу групу користувачів та інші валюти.
Це перший випадок, коли гіганти Уолл-стріт безпосередньо випустили традиційні банківські депозити на блокчейні, що є важливим кроком у глибокій інтеграції традиційних фінансів і децентралізованого світу. JPMD є токеном «ліцензованого депозиту», що відповідає 1:1 депозитам у доларах США від JPMorgan, підтримує 24-годинні миттєві перекази, а витрати на транзакції складають лише 0,01 долара, і надає традиційні фінансові гарантії, такі як страхування депозитів і відсотки.
!
В порівнянні з існуючими стейблкоїнами, JPMD має більшу регуляторну відповідність та довіру, що може принести на ланцюг Base небачені обсяги фінансування та інституційної ліквідності. Керівник блокчейну JPM Навін Маллела заявив: «Це не прийняття криптовалюти, а переосмислення банківської справи.»
Оглядаючись на всю банківську систему США, цей сплеск стабільних монет і швидкий перехід на блокчейн значно перевищив найоптимістичніші очікування криптоспільноти. Справжня хвиля фінансових змін вже прийшла.
"Зелений світло загорілося", традиційні банки також можуть купувати біткойн?
«Зелений світло загорівся, традиційні фінанси швидко входять у гру. Бар'єри між банками та криптовалютою руйнуються. Це дуже сприятливо для криптовалюти.»
Як сказав засновник Profitz Academy Merlijn, 14 липня основні банківські регулятори США – Федеральна резервна система, FDIC та OCC – спільно оприлюднили заяву, в якій зазначено, що банки повинні створити комплексну систему управління ризиками в таких областях, як управління ключами, відбір активів, кібербезпека, аудит, нагляд, третя сторона зберігання та відповідність вимогам у сфері ризиків.
Хоча нові правила не були встановлені, ця інструкція вперше системно викладає очікування регуляторних органів щодо крипто-кастодіальних послуг. Криптофінансовий сектор переходить з «сірого експериментального поля» у «регульовану норму», а традиційні фінанси більше не залишаються осторонь.
!
Цей сигнал швидко викликав реакцію на ринку. Гіганти Уолл-стріт активно розкривають останні новини про свої бізнеси з криптовалютами, такими як стейблкоїни, намагаючись зайняти вигідну позицію під час нового етапу реконструкції фінансової інфраструктури. Тим часом, такі криптокомпанії, як Circle і Ripple, також активно просувають процеси дотримання норм, маючи на меті закріпити свої позиції на ринку в умовах формування глобальної регуляторної структури.
Це також означає, що межі між майбутніми банками, криптоактивами та торговими платформами починають розмиватися. Традиційні банки навіть активно «завойовують» частку ринку криптоактивів та торгових платформ.
Традиційні банки та первісні активи в криптовалютній битві
15 липня Standard Chartered оголосив, що надасть своїм інституційним клієнтам послуги спотової торгівлі біткоїном та ефіром, що є першим випадком для системно важливого банку (G-SIBs) у світі. Спочатку послуги запустять у Лондоні, Гонконзі та Франкфурті, покриваючи Азію та Європу, з планами на цілодобову роботу 5 днів на тиждень у майбутньому, без перерви, з прямим підключенням до традиційних валютних платформ. Корпоративні клієнти та компанії з управління активами більше не повинні обходити обмеження та відкривати рахунки через VPN, вони можуть купувати та продавати біткоїни та ефір, як звичайно торгуючи валютами, з можливістю вибору самостійного або стороннього обслуговування для розрахунків та зберігання.
Насправді Standard Chartered Bank ще кілька років тому через Zodia Custody та Zodia Markets почав займатися зберіганням та торгівлею цифровими активами, а цього разу просто публічно відкрив всі накопичені обсяги. Глобальний керівник цифрових активів Standard Chartered Рене Мішау чітко сказав: спочатку на ринку криптовалют буде запущено BTC та ETH, а в майбутньому буде розширено на більше криптовалютних продуктів, включаючи термінові контракти, структуровані продукти та контракти без основного платежу, повністю відповідні бізнес-лінії криптобірж.
Водночас JPMorgan, Bank of America та інші також готуються запустити послуги з криптовалютного зберігання та супутніми послугами. Раніше те, що здавалося неможливим, тепер стало встановленим фактом. 12 місяців тому ви сумнівалися, чи буде «JPMorgan зберігати біткоїни», тепер питання лише в тому, «який банк першим захопить найбільшу частку».
Також варто звернути увагу на «новий тип банків» — наприклад, Revolut з Лондона, який отримує значну частину доходів завдяки криптоторгівлі, а його довгострокова мета — отримати ліцензію на банківську діяльність у США та повністю увійти в основну фінансову екосистему.
Амбіція Пітера Тіля: створення нового Силіконового банку
Окрім управління активами та завоювання частки ринку криптоорігінальних активів і торговельних платформ, амбіційні гравці Уолл-стріт також знайшли нові можливості в сфері обслуговування рахунків та кредитної підтримки.
Багато провідних фінансових медіа підтвердили: Петер Тіль (Peter Thiel) разом з технологічними магнатами Палмером Лакі (Palmer Luckey) та Джо Лонсдейлом (Joe Lonsdale) спільно засновують новий банк під назвою Erebor і вже офіційно подали заявку на отримання ліцензії на національний банк до Управління контролю за валютою США (OCC). Цільовими клієнтами цього банку є стартапи в сфері криптовалют, ШІ, оборони та виробництва, які «основні банки не бажають обслуговувати», намагаючись стати альтернативою після банкрутства Silicon Valley Bank.
Засновники цього банку також мають яскраві риси «перехрестя політичного капіталу Кремнієвої долини»: Peter Thiel (співзасновник PayPal та Palantir, керівник Founders Fund), Palmer Luckey (засновник Oculus, співзасновник Anduril), Joe Lonsdale (співзасновник Palantir, засновник 8VC). Усі троє є важливими політичними донорами Трампа на виборах президента США 2024 року та мають тісний зв'язок із «Актом GENIUS», який наразі просувається Конгресом.
Згідно з документами заявки, поданими Erebor до Управління контролю за валютою США (OCC), Founders Fund буде основним капітальним партнером у інвестиціях, три засновники не братимуть участі в щоденному управлінні, а лише втрутяться в управлінську структуру в якості директорів. Керівництво банку складатимуть колишній радник Circle і генеральний директор компанії з комплаєнсу Aer Compliance, що має на меті чітко розмежувати політичні та операційні межі, підкреслюючи позиціонування заявки як інституціонального фінансового закладу.
!
Вивчаючи досвід Silicon Valley Bank, Erebor чітко заявив, що впровадить систему резервування депозитів 1:1 та контролюватиме співвідношення кредитів до депозитів на рівні нижче 50%, щоб запобігти терміновим невідповідностям і кредитній експансії з самого початку. У його заявкових документах зазначено, що послуги стейблкоїнів є одним з основних напрямків діяльності банку, планується підтримка зберігання, емісії та викупу відповідних стейблкоїнів, таких як USDC, DAI, RLUSD, створення "найбільш регульованої торгової установи стейблкоїнів", забезпечення підприємств законними шляхами для входу та виходу з фіатних валют, а також послугами з активами на блокчейні.
Його клієнтський профіль також точний: орієнтований на інноваційні підприємства у сферах віртуальних валют, штучного інтелекту, оборонних технологій та високоефективного виробництва, які традиційні банки вважають «високим ризиком», а також їхніх працівників та інвесторів; одночасно обслуговує «міжнародних клієнтів» — тих, хто важко входить у фінансову систему долара США, покладається на розрахунки в доларах або прагне знизити витрати на транзакції в іноземній валюті за допомогою стабільних монет. Erebor планує створити «агентські банківські відносини», виконуючи роль суперінтерфейсу, що з’єднує ці підприємства з доларовою системою.
Їхня бізнес-модель також має яскравий криптовалютний відтінок: послуги депозитів і кредитів забезпечуються біткоїнами та ефіром як заставними активами, без участі в традиційних іпотечних або автокредитах; одночасно на балансі утримується невелика кількість BTC і ETH для операційних потреб (наприклад, для сплати газових зборів), без участі в спекулятивній торгівлі. Варто зазначити, що Erebor також чітко окреслив регуляторні межі: не надає послуги з управління активами, які потребують ліцензії трustu, а надає лише послуги з розрахунків у ланцюгу, не зберігаючи активи користувачів безпосередньо.
Коротко кажучи, це вдосконалена версія Silicon Valley Bank, і завдяки різним політикам, сприятливим для криптовалют, Erebor, ймовірно, стане одним з перших «доларових релейних банків», які легально зберігатимуть основні стабільні монети, такі як USDC та RLUSD, забезпечуючи федеральні розрахункові шляхи для стабільних монет.
Ліцензія національного банку, майбутнє криптобанків
На фоні ухвалення законопроекту про стейбли, коли Вашингтон відкриває зелене світло, всім очевидно, що наступний турнір банкірів Уолл-стріт вже тихо почався.
А «Ліцензія Національного тресту» (National Trust Bank Charter) є важливою зупинкою в цьому змаганні. Це одна з «стельових» ліцензій у фінансовій системі США і найреалістичніший шлях для всіх компаній з криптоактивами, інституційного зберігання та стейблкоїнів для входження в основну фінансову систему.
Банківська система США складається з трьох основних федеральних ліцензій: Національний банк (National Bank), Федеративна асоціація заощаджень (Federal Savings Association, FSA) та Національний трастовий банк (National Trust Bank). Перші два є традиційними банками та асоціаціями заощаджень, які мають тривалу історію, високі бар'єри для отримання ліцензій та надзвичайно високі вимоги. Ліцензія Національного трастового банку спеціально розроблена для трастових, депозитарних, пенсійних та інших послуг, що збігається з інтересами нових гравців у криптоіндустрії, які прагнуть дотримуватись правил "володіння токенами".
Його вартість насправді вища, ніж більшість людей уявляє. По-перше, ліцензія національного трустового банку еквівалентна міжштатному пропуску: отримавши цю ліцензію, можна вести бізнес у всіх 50 штатах США, без необхідності подавати заявку в кожному штаті окремо. Крім того, ця ліцензія дозволяє ліцензованим установам надавати клієнтам різноманітні фінансові послуги на рівні інститутів, такі як зберігання активів, управління цифровими валютами, корпоративні трести, управління пенсіями тощо. Хоча не можна залучати роздрібні депозити або видавати кредити, це, навпаки, ідеально відповідає «справжнім потребам» криптозберігачів — всім потрібно забезпечити безпеку активів, зберігання фіатних валют та прозорість відповідності.
Більш важливо, що це ліцензія, видана безпосередньо Управлінням контролера валюти США (OCC), яка є ліцензією федерального рівня. Маючи цю ліцензію, криптокомпанії можуть подавати заявки на підключення до платіжної та розрахункової системи Федеральної резервної системи, що значно підвищує ліквідність коштів та ефективність розрахунків.
Anchorage Digital: перший крипто-кастодіальний банк
Першим криптоактивним управлінцем у галузі, який ризикнув, є Anchorage Digital.
Anchorage Digital була заснована в 2017 році, її штаб-квартира розташована в Каліфорнії. Це технологічна фінансова компанія, яка спеціалізується на наданні послуг «зберігання цифрових активів», пропонуючи безпечне та відповідне зберігання цифрових активів для інституційних клієнтів (таких як фонди, сімейні офіси, торгові платформи).
До 2020 року компанії з криптоактивів могли легально здійснювати діяльність з управління активами лише за допомогою ліцензій на трасти на рівні штатів (таких як BitLicense в Нью-Йорку, ліцензія на трасти в Південній Дакоті), що суттєво обмежувало їхній бізнес та репутацію.
Але в 2020 році OCC отримала «друга з криптосвіту» — колишнього топ-менеджера Coinbase Браяна Брукса на чолі. Після вступу на посаду він вперше чітко висловився: вітаємо інноваційні компанії у сфері цифрових активів з поданням заявок на федеральну банківську ліцензію. Anchorage скористалася моментом і першою подала заявку, підготувавши десятки документів і сотні сторінок матеріалів, в яких повністю описала KYC/AML, відповідність, технологічні ризики, управлінську структуру. 13 січня 2021 року OCC офіційно оголосила про схвалення, Anchorage Digital Bank National Association офіційно запустилася — це перший у США справжній відповідний банк довіри до цифрових активів.
Після того, як Anchorage Digital стала першою «федерально сертифікованою» крипто-кастодіальною банком в історії США, її статус різко зріс, і вона була визнана постачальником кастодіальних послуг рівня Уолл-стріт для цифрових активів для численних інвестиційних компаній та консорціумів, таких як BlackRock, Cantor Fitzgerald.
На жаль, хороші часи не тривають довго, політика змінюється миттєво. OCC змінився, регулювання посилилося, нові заявки на довірче управління цифровими активами були фактично "заморожені" за одну ніч. Anchorage стала єдиним гравцем, ця галузь була "заморожена" на понад три роки.
До сьогодні, коли Трамп прийшов до влади, у криптовалютному світі домінували прихильники. Один з дружніх до криптовалют чиновників уряду Трампа, Джонатан Гулд, був призначений тимчасовим керівником OCC, скасувавши частину «банківських настанов», прийнятих в епоху Байдена.
А на початку цього місяця новий керівник OCC Джонатан Гулд, який раніше обіймав посаду головного юрисконсульта компанії Bitfury, що спеціалізується на інфраструктурі блокчейну, має досвід у бізнесі, праві та регулюванні. Його призначення дало ринку зрозуміти, що федеральне вікно відповідності знову трохи відкрилося. Підприємці, фонди та проектні команди в галузі вже почали "піднімати голови", чекаючи на новий раунд ліцензій.
Кінцева гра, підключення до системи клірингу Федеральної резервної системи
Для крипто-сфери наявність "ліцензії національного тресту" недостатня, справжньою причиною заздрості всіх є "підключення до системи клірингу Федеральної резервної системи" — це та сама легендарна "основна рахунок" (Fed Master Account).
Це велика спокуса для криптоіндустрії.
Прямі розрахунки, кліринги, перекази та депозити з Федеральною резервною системою без необхідності покладатися на третіх осіб або великі банки. Для крипто-компаній, як тільки вони отримають кваліфікацію основного рахунку і покладуть резерви стабільних монет безпосередньо в центральний банк, це означає повне інтегрування в фінансову інфраструктуру США, більше не будучи «чужинцем» або «громадянином другого сорту», а справжніми учасниками фінансової системи США.
У колі всі розуміють, що це справжнє «офіційне» визнання, з статусу іноземного клієнта, другого сорту для банківської системи, він раптово перетворюється на легітимного гравця, визнаного американською фінансовою системою. Тому Circle, Ripple, Anchorage, Paxos та інші зірки криптовалюти одночасно отримують ліцензію федерального трестового банку та наполегливо працюють над затвердженням основного рахунку.
Але через те, що Федеральна резервна система турбується про можливе зловживання «основним рахунком» з боку криптовалютних компаній, що може призвести до ризиків фінансової стабільності (наприклад, раптове масове ліквідування ризикових активів, що вплине на ліквідність системи), а також можуть виникнути виклики регулювання, такі як відмивання грошей, незаконні фінансові потоки, технічна безпека тощо, до цього часу жодна чисто криптовалютна компанія не отримала схвалення для основного рахунку від Федеральної резервної системи. Навіть Anchorage, яка першою «з'їла краба», отримала ліцензію федерального трастового банку, але основний рахунок все ще не затверджено.
Тож хто ще намагається отримати банківську ліцензію?
Circle наприкінці червня 2025 року першими подали документи з наміром заснувати новий банк під назвою First National Digital Currency Bank, N.A., щоб безпосередньо зберігати резерви USDC та надавати послуги зберігання на рівні установ.
Відразу ж після цього, Ripple також на початку липня офіційно оголосила про подачу заявки до OCC, а також одразу подала заявку на федеральний основний рахунок, прагнучи безпосередньо розмістити резерви своєї стабільної монети RLUSD в системі центрального банку, що свідчить про дуже агресивну позицію.
Стара компанія з управління активами BitGo теж не відстає і чекає на схвалення OCC. Згідно з публічною інформацією, BitGo також є одним з визначених постачальників послуг з управління резервами «Трамп USD1».
Окрім трьох найбільш представницьких крипто «регулярних військ», Wise (колишня TransferWise) також подала заявку на отримання ліцензії як банк з некредитним депозитним обслуговуванням. Така нова зірка технологічного кола, як Erebor Bank, прямо і гучно оголосила, що має намір включити AI, криптовалюти, національну оборону та інші нові економічні галузі до свого спектру послуг. Перша покоління блокчейн-банків First Blockchain Bank and Trust колись намагалася спробувати свої сили під час президентства Байдена, але пізніше тихенько відкликала заявку через занадто жорстке регулювання. За чутками, Fidelity Digital Assets також має плани подати документи, але офіційно це ще не підтверджено.
Circle, Ripple, BitGo, якщо зможуть отримати цю ліцензію, зможуть обійти вимоги на рівні штатів, запустити національний проект, а також мають шанси підключитися до основного рахунку Федеральної резервної системи — як тільки це буде вирішено, резерви доларів для стейблкоїнів зможуть потрапити до скарбниці центрального банку, а можливості зберігання та розрахунків зможуть змагатися з традиційними гігантами Уолл-стріт.
Схоже, що регулятори з обережністю ставляться до бажання криптовалютних компаній стати банками. З одного боку, зміни в OCC та потепління політики дійсно дали крипто-компаніям «вікно можливостей»; з іншого боку, ці ліцензії не означають, що вони можуть здійснювати всі банківські послуги, зокрема, вони все ще не можуть приймати поточні депозити або надавати кредити.
Вікно вже відкрилося, але поріг не знижено, хто першим зможе постукати в двері Федеральної резервної системи? Це буде найцікавіша гра в другій половині між банкірами Уолл-стріт та крипто-магнатами, переможець якої зможе навіть переписати фінансовий ландшафт наступного десятиліття.
А для криптоіндустрії стейблкоїни офіційно вийшли на берег, банки офіційно відкрили свої двері, і паралельний криптовалютний світ та Уолл-стріт нарешті досягли «злиття» під регуляторним світлом. Криптоактиви, які раніше викликали постійні суперечки з боку регуляторів, банків і ринків капіталу, тепер входять у повсякденні рахунки кожного американця та баланси активів і зобов'язань кожної глобальної фінансової установи під статусом «основного активу».
Джерело: BlockBeats оригінал
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Доходи від стейблкоїн законодавства та банкіри з Уолл-стріт, які не можуть сидіти на місці
Автор: Літературний робітник, kkk
Стабільна монета «на березі», «стеля» американських криптофінансів знову відкрита.
Вчора вночі Палата представників США офіційно ухвалила закони «GENIUS» і «CLARITY», які надали стабільним монетам «узаконений статус», встановивши чіткий регуляторний тон для всього сектору цифрових активів. Білий дім потім оголосив, що Трамп особисто підпише закон «GENIUS» в цю п’ятницю. Відтепер стабільні монети більше не є експериментальними продуктами в сірій зоні, а незабаром стануть частиною американського законодавства, офіційно підтвердженими «інструментами валюти» державою.
Практично в один і той же час, Федеральна резервна система, FDIC та OCC, три великих фінансових регулятора, кілька днів тому спільно оприлюднили керівні принципи, вперше чітко вказавши, що банки США можуть надавати послуги з зберігання криптоактивів для своїх клієнтів. Банки та установи на Уолл-стріт вже не можуть стримуватися.
Традиційні банки піднімають прапор стейблкоїнів
Як другий за величиною банк у США, Bank of America (BoA) офіційно підтвердив, що активно готує продукт стабільної монети та розглядає можливість співпраці з іншими фінансовими установами для спільного запуску. Вони заявили: «Ми вже готові, але все ще чекаємо на подальшу ясність з боку ринку та регуляторів».
«Ми провели велику підготовчу роботу.» Генеральний директор Bank of America Брайан Мойніхан заявив, що вони наразі глибоко вивчають потреби клієнтів, планують запустити продукт зі стабільною монетою в належний час і можуть співпрацювати з іншими фінансовими установами.
Водночас, американський банк також випустив звіт з дослідження на основі блокчейну під назвою «On Chain», який чітко зосереджується на стейблкоїнах, RWA, розрахунках та інфраструктурі. Публікація «On Chain» відбувається в ключовий тиждень для Вашингтона, коли законодавці розглядають законопроєкти GENIUS, CLARITY та законопроєкт про моніторинг цифрових валют центральних банків, які можуть вплинути на політику США щодо стейблкоїнів та цифрової інфраструктури.
!
Дослідницька команда зазначила, що «на відміну від спекуляцій, нас цікавить справжня архітектура, яка може змінити основи фінансів», і підкреслила, що Ethereum має потенціал відігравати ключову роль у просуванні інтеграції цифрових активів. Вони навіть розкрили, що вже ведуть пілотні проекти з такими основними роздрібними платформами, як Shopify, Coinbase, Stripe для співпраці зі стабільними монетами, метою яких є виведення стабільних монет за межі традиційних ігор, пропонуючи нові бізнес-моделі.
"Якщо регулювання буде зрозумілим, банки готові приймати криптовалютні платежі." Генеральний директор Bank of America Браян Мойніган це заявив.
Банк Сіті також має вигляд "чекаємо на вітер, щоб злетіти".
Генеральний директор Citigroup Джейн Фрейзер чітко заявила, що банк активно просуває плани, пов'язані зі стейблкоїнами, і розглядає їх як важливу основи для міжнародних платежів у майбутньому. Citigroup робить ставку на стейблкоїни, що пов'язано з переосмисленням глобальних трансакцій: високі комісії, повільне надходження коштів. Наразі приховані витрати на міжнародні транзакції часто досягають 7%, а існуючі міжбанківські мережі значно поступаються за доступністю та ефективністю рішенням на базі блокчейну. Мета Citigroup полягає в тому, щоб за допомогою стейблкоїнів створити нову платіжну інфраструктуру, що працює цілодобово і є програмованою, щоб клієнти бізнесу могли з низькими витратами та високою ефективністю переводити гроші в будь-яку точку світу.
А як «старий знайомий» криптовалютного світу, Morgan Stanley робить кроки швидше.
18 червня JPMorgan оголосила про початок пілотного запуску депозитного токена під назвою JPMD, який буде розгорнуто на блокчейні Base, підтримуваному Coinbase. Спочатку цей токен буде доступний лише для інституційних клієнтів JPMorgan, а пізніше, після отримання регуляторного схвалення в США, буде поступово розширений на ширшу групу користувачів та інші валюти.
Це перший випадок, коли гіганти Уолл-стріт безпосередньо випустили традиційні банківські депозити на блокчейні, що є важливим кроком у глибокій інтеграції традиційних фінансів і децентралізованого світу. JPMD є токеном «ліцензованого депозиту», що відповідає 1:1 депозитам у доларах США від JPMorgan, підтримує 24-годинні миттєві перекази, а витрати на транзакції складають лише 0,01 долара, і надає традиційні фінансові гарантії, такі як страхування депозитів і відсотки.
!
В порівнянні з існуючими стейблкоїнами, JPMD має більшу регуляторну відповідність та довіру, що може принести на ланцюг Base небачені обсяги фінансування та інституційної ліквідності. Керівник блокчейну JPM Навін Маллела заявив: «Це не прийняття криптовалюти, а переосмислення банківської справи.»
Оглядаючись на всю банківську систему США, цей сплеск стабільних монет і швидкий перехід на блокчейн значно перевищив найоптимістичніші очікування криптоспільноти. Справжня хвиля фінансових змін вже прийшла.
"Зелений світло загорілося", традиційні банки також можуть купувати біткойн?
«Зелений світло загорівся, традиційні фінанси швидко входять у гру. Бар'єри між банками та криптовалютою руйнуються. Це дуже сприятливо для криптовалюти.»
Як сказав засновник Profitz Academy Merlijn, 14 липня основні банківські регулятори США – Федеральна резервна система, FDIC та OCC – спільно оприлюднили заяву, в якій зазначено, що банки повинні створити комплексну систему управління ризиками в таких областях, як управління ключами, відбір активів, кібербезпека, аудит, нагляд, третя сторона зберігання та відповідність вимогам у сфері ризиків.
Хоча нові правила не були встановлені, ця інструкція вперше системно викладає очікування регуляторних органів щодо крипто-кастодіальних послуг. Криптофінансовий сектор переходить з «сірого експериментального поля» у «регульовану норму», а традиційні фінанси більше не залишаються осторонь.
!
Цей сигнал швидко викликав реакцію на ринку. Гіганти Уолл-стріт активно розкривають останні новини про свої бізнеси з криптовалютами, такими як стейблкоїни, намагаючись зайняти вигідну позицію під час нового етапу реконструкції фінансової інфраструктури. Тим часом, такі криптокомпанії, як Circle і Ripple, також активно просувають процеси дотримання норм, маючи на меті закріпити свої позиції на ринку в умовах формування глобальної регуляторної структури.
Це також означає, що межі між майбутніми банками, криптоактивами та торговими платформами починають розмиватися. Традиційні банки навіть активно «завойовують» частку ринку криптоактивів та торгових платформ.
Традиційні банки та первісні активи в криптовалютній битві
15 липня Standard Chartered оголосив, що надасть своїм інституційним клієнтам послуги спотової торгівлі біткоїном та ефіром, що є першим випадком для системно важливого банку (G-SIBs) у світі. Спочатку послуги запустять у Лондоні, Гонконзі та Франкфурті, покриваючи Азію та Європу, з планами на цілодобову роботу 5 днів на тиждень у майбутньому, без перерви, з прямим підключенням до традиційних валютних платформ. Корпоративні клієнти та компанії з управління активами більше не повинні обходити обмеження та відкривати рахунки через VPN, вони можуть купувати та продавати біткоїни та ефір, як звичайно торгуючи валютами, з можливістю вибору самостійного або стороннього обслуговування для розрахунків та зберігання.
Насправді Standard Chartered Bank ще кілька років тому через Zodia Custody та Zodia Markets почав займатися зберіганням та торгівлею цифровими активами, а цього разу просто публічно відкрив всі накопичені обсяги. Глобальний керівник цифрових активів Standard Chartered Рене Мішау чітко сказав: спочатку на ринку криптовалют буде запущено BTC та ETH, а в майбутньому буде розширено на більше криптовалютних продуктів, включаючи термінові контракти, структуровані продукти та контракти без основного платежу, повністю відповідні бізнес-лінії криптобірж.
Водночас JPMorgan, Bank of America та інші також готуються запустити послуги з криптовалютного зберігання та супутніми послугами. Раніше те, що здавалося неможливим, тепер стало встановленим фактом. 12 місяців тому ви сумнівалися, чи буде «JPMorgan зберігати біткоїни», тепер питання лише в тому, «який банк першим захопить найбільшу частку».
Також варто звернути увагу на «новий тип банків» — наприклад, Revolut з Лондона, який отримує значну частину доходів завдяки криптоторгівлі, а його довгострокова мета — отримати ліцензію на банківську діяльність у США та повністю увійти в основну фінансову екосистему.
Амбіція Пітера Тіля: створення нового Силіконового банку
Окрім управління активами та завоювання частки ринку криптоорігінальних активів і торговельних платформ, амбіційні гравці Уолл-стріт також знайшли нові можливості в сфері обслуговування рахунків та кредитної підтримки.
Багато провідних фінансових медіа підтвердили: Петер Тіль (Peter Thiel) разом з технологічними магнатами Палмером Лакі (Palmer Luckey) та Джо Лонсдейлом (Joe Lonsdale) спільно засновують новий банк під назвою Erebor і вже офіційно подали заявку на отримання ліцензії на національний банк до Управління контролю за валютою США (OCC). Цільовими клієнтами цього банку є стартапи в сфері криптовалют, ШІ, оборони та виробництва, які «основні банки не бажають обслуговувати», намагаючись стати альтернативою після банкрутства Silicon Valley Bank.
Засновники цього банку також мають яскраві риси «перехрестя політичного капіталу Кремнієвої долини»: Peter Thiel (співзасновник PayPal та Palantir, керівник Founders Fund), Palmer Luckey (засновник Oculus, співзасновник Anduril), Joe Lonsdale (співзасновник Palantir, засновник 8VC). Усі троє є важливими політичними донорами Трампа на виборах президента США 2024 року та мають тісний зв'язок із «Актом GENIUS», який наразі просувається Конгресом.
Згідно з документами заявки, поданими Erebor до Управління контролю за валютою США (OCC), Founders Fund буде основним капітальним партнером у інвестиціях, три засновники не братимуть участі в щоденному управлінні, а лише втрутяться в управлінську структуру в якості директорів. Керівництво банку складатимуть колишній радник Circle і генеральний директор компанії з комплаєнсу Aer Compliance, що має на меті чітко розмежувати політичні та операційні межі, підкреслюючи позиціонування заявки як інституціонального фінансового закладу.
!
Вивчаючи досвід Silicon Valley Bank, Erebor чітко заявив, що впровадить систему резервування депозитів 1:1 та контролюватиме співвідношення кредитів до депозитів на рівні нижче 50%, щоб запобігти терміновим невідповідностям і кредитній експансії з самого початку. У його заявкових документах зазначено, що послуги стейблкоїнів є одним з основних напрямків діяльності банку, планується підтримка зберігання, емісії та викупу відповідних стейблкоїнів, таких як USDC, DAI, RLUSD, створення "найбільш регульованої торгової установи стейблкоїнів", забезпечення підприємств законними шляхами для входу та виходу з фіатних валют, а також послугами з активами на блокчейні.
Його клієнтський профіль також точний: орієнтований на інноваційні підприємства у сферах віртуальних валют, штучного інтелекту, оборонних технологій та високоефективного виробництва, які традиційні банки вважають «високим ризиком», а також їхніх працівників та інвесторів; одночасно обслуговує «міжнародних клієнтів» — тих, хто важко входить у фінансову систему долара США, покладається на розрахунки в доларах або прагне знизити витрати на транзакції в іноземній валюті за допомогою стабільних монет. Erebor планує створити «агентські банківські відносини», виконуючи роль суперінтерфейсу, що з’єднує ці підприємства з доларовою системою.
Їхня бізнес-модель також має яскравий криптовалютний відтінок: послуги депозитів і кредитів забезпечуються біткоїнами та ефіром як заставними активами, без участі в традиційних іпотечних або автокредитах; одночасно на балансі утримується невелика кількість BTC і ETH для операційних потреб (наприклад, для сплати газових зборів), без участі в спекулятивній торгівлі. Варто зазначити, що Erebor також чітко окреслив регуляторні межі: не надає послуги з управління активами, які потребують ліцензії трustu, а надає лише послуги з розрахунків у ланцюгу, не зберігаючи активи користувачів безпосередньо.
Коротко кажучи, це вдосконалена версія Silicon Valley Bank, і завдяки різним політикам, сприятливим для криптовалют, Erebor, ймовірно, стане одним з перших «доларових релейних банків», які легально зберігатимуть основні стабільні монети, такі як USDC та RLUSD, забезпечуючи федеральні розрахункові шляхи для стабільних монет.
Ліцензія національного банку, майбутнє криптобанків
На фоні ухвалення законопроекту про стейбли, коли Вашингтон відкриває зелене світло, всім очевидно, що наступний турнір банкірів Уолл-стріт вже тихо почався.
А «Ліцензія Національного тресту» (National Trust Bank Charter) є важливою зупинкою в цьому змаганні. Це одна з «стельових» ліцензій у фінансовій системі США і найреалістичніший шлях для всіх компаній з криптоактивами, інституційного зберігання та стейблкоїнів для входження в основну фінансову систему.
Банківська система США складається з трьох основних федеральних ліцензій: Національний банк (National Bank), Федеративна асоціація заощаджень (Federal Savings Association, FSA) та Національний трастовий банк (National Trust Bank). Перші два є традиційними банками та асоціаціями заощаджень, які мають тривалу історію, високі бар'єри для отримання ліцензій та надзвичайно високі вимоги. Ліцензія Національного трастового банку спеціально розроблена для трастових, депозитарних, пенсійних та інших послуг, що збігається з інтересами нових гравців у криптоіндустрії, які прагнуть дотримуватись правил "володіння токенами".
Його вартість насправді вища, ніж більшість людей уявляє. По-перше, ліцензія національного трустового банку еквівалентна міжштатному пропуску: отримавши цю ліцензію, можна вести бізнес у всіх 50 штатах США, без необхідності подавати заявку в кожному штаті окремо. Крім того, ця ліцензія дозволяє ліцензованим установам надавати клієнтам різноманітні фінансові послуги на рівні інститутів, такі як зберігання активів, управління цифровими валютами, корпоративні трести, управління пенсіями тощо. Хоча не можна залучати роздрібні депозити або видавати кредити, це, навпаки, ідеально відповідає «справжнім потребам» криптозберігачів — всім потрібно забезпечити безпеку активів, зберігання фіатних валют та прозорість відповідності.
Більш важливо, що це ліцензія, видана безпосередньо Управлінням контролера валюти США (OCC), яка є ліцензією федерального рівня. Маючи цю ліцензію, криптокомпанії можуть подавати заявки на підключення до платіжної та розрахункової системи Федеральної резервної системи, що значно підвищує ліквідність коштів та ефективність розрахунків.
Anchorage Digital: перший крипто-кастодіальний банк
Першим криптоактивним управлінцем у галузі, який ризикнув, є Anchorage Digital.
Anchorage Digital була заснована в 2017 році, її штаб-квартира розташована в Каліфорнії. Це технологічна фінансова компанія, яка спеціалізується на наданні послуг «зберігання цифрових активів», пропонуючи безпечне та відповідне зберігання цифрових активів для інституційних клієнтів (таких як фонди, сімейні офіси, торгові платформи).
До 2020 року компанії з криптоактивів могли легально здійснювати діяльність з управління активами лише за допомогою ліцензій на трасти на рівні штатів (таких як BitLicense в Нью-Йорку, ліцензія на трасти в Південній Дакоті), що суттєво обмежувало їхній бізнес та репутацію.
Але в 2020 році OCC отримала «друга з криптосвіту» — колишнього топ-менеджера Coinbase Браяна Брукса на чолі. Після вступу на посаду він вперше чітко висловився: вітаємо інноваційні компанії у сфері цифрових активів з поданням заявок на федеральну банківську ліцензію. Anchorage скористалася моментом і першою подала заявку, підготувавши десятки документів і сотні сторінок матеріалів, в яких повністю описала KYC/AML, відповідність, технологічні ризики, управлінську структуру. 13 січня 2021 року OCC офіційно оголосила про схвалення, Anchorage Digital Bank National Association офіційно запустилася — це перший у США справжній відповідний банк довіри до цифрових активів.
Після того, як Anchorage Digital стала першою «федерально сертифікованою» крипто-кастодіальною банком в історії США, її статус різко зріс, і вона була визнана постачальником кастодіальних послуг рівня Уолл-стріт для цифрових активів для численних інвестиційних компаній та консорціумів, таких як BlackRock, Cantor Fitzgerald.
На жаль, хороші часи не тривають довго, політика змінюється миттєво. OCC змінився, регулювання посилилося, нові заявки на довірче управління цифровими активами були фактично "заморожені" за одну ніч. Anchorage стала єдиним гравцем, ця галузь була "заморожена" на понад три роки.
До сьогодні, коли Трамп прийшов до влади, у криптовалютному світі домінували прихильники. Один з дружніх до криптовалют чиновників уряду Трампа, Джонатан Гулд, був призначений тимчасовим керівником OCC, скасувавши частину «банківських настанов», прийнятих в епоху Байдена.
А на початку цього місяця новий керівник OCC Джонатан Гулд, який раніше обіймав посаду головного юрисконсульта компанії Bitfury, що спеціалізується на інфраструктурі блокчейну, має досвід у бізнесі, праві та регулюванні. Його призначення дало ринку зрозуміти, що федеральне вікно відповідності знову трохи відкрилося. Підприємці, фонди та проектні команди в галузі вже почали "піднімати голови", чекаючи на новий раунд ліцензій.
Кінцева гра, підключення до системи клірингу Федеральної резервної системи
Для крипто-сфери наявність "ліцензії національного тресту" недостатня, справжньою причиною заздрості всіх є "підключення до системи клірингу Федеральної резервної системи" — це та сама легендарна "основна рахунок" (Fed Master Account).
Це велика спокуса для криптоіндустрії.
Прямі розрахунки, кліринги, перекази та депозити з Федеральною резервною системою без необхідності покладатися на третіх осіб або великі банки. Для крипто-компаній, як тільки вони отримають кваліфікацію основного рахунку і покладуть резерви стабільних монет безпосередньо в центральний банк, це означає повне інтегрування в фінансову інфраструктуру США, більше не будучи «чужинцем» або «громадянином другого сорту», а справжніми учасниками фінансової системи США.
У колі всі розуміють, що це справжнє «офіційне» визнання, з статусу іноземного клієнта, другого сорту для банківської системи, він раптово перетворюється на легітимного гравця, визнаного американською фінансовою системою. Тому Circle, Ripple, Anchorage, Paxos та інші зірки криптовалюти одночасно отримують ліцензію федерального трестового банку та наполегливо працюють над затвердженням основного рахунку.
Але через те, що Федеральна резервна система турбується про можливе зловживання «основним рахунком» з боку криптовалютних компаній, що може призвести до ризиків фінансової стабільності (наприклад, раптове масове ліквідування ризикових активів, що вплине на ліквідність системи), а також можуть виникнути виклики регулювання, такі як відмивання грошей, незаконні фінансові потоки, технічна безпека тощо, до цього часу жодна чисто криптовалютна компанія не отримала схвалення для основного рахунку від Федеральної резервної системи. Навіть Anchorage, яка першою «з'їла краба», отримала ліцензію федерального трастового банку, але основний рахунок все ще не затверджено.
Тож хто ще намагається отримати банківську ліцензію?
Circle наприкінці червня 2025 року першими подали документи з наміром заснувати новий банк під назвою First National Digital Currency Bank, N.A., щоб безпосередньо зберігати резерви USDC та надавати послуги зберігання на рівні установ.
Відразу ж після цього, Ripple також на початку липня офіційно оголосила про подачу заявки до OCC, а також одразу подала заявку на федеральний основний рахунок, прагнучи безпосередньо розмістити резерви своєї стабільної монети RLUSD в системі центрального банку, що свідчить про дуже агресивну позицію.
Стара компанія з управління активами BitGo теж не відстає і чекає на схвалення OCC. Згідно з публічною інформацією, BitGo також є одним з визначених постачальників послуг з управління резервами «Трамп USD1».
Окрім трьох найбільш представницьких крипто «регулярних військ», Wise (колишня TransferWise) також подала заявку на отримання ліцензії як банк з некредитним депозитним обслуговуванням. Така нова зірка технологічного кола, як Erebor Bank, прямо і гучно оголосила, що має намір включити AI, криптовалюти, національну оборону та інші нові економічні галузі до свого спектру послуг. Перша покоління блокчейн-банків First Blockchain Bank and Trust колись намагалася спробувати свої сили під час президентства Байдена, але пізніше тихенько відкликала заявку через занадто жорстке регулювання. За чутками, Fidelity Digital Assets також має плани подати документи, але офіційно це ще не підтверджено.
Circle, Ripple, BitGo, якщо зможуть отримати цю ліцензію, зможуть обійти вимоги на рівні штатів, запустити національний проект, а також мають шанси підключитися до основного рахунку Федеральної резервної системи — як тільки це буде вирішено, резерви доларів для стейблкоїнів зможуть потрапити до скарбниці центрального банку, а можливості зберігання та розрахунків зможуть змагатися з традиційними гігантами Уолл-стріт.
Схоже, що регулятори з обережністю ставляться до бажання криптовалютних компаній стати банками. З одного боку, зміни в OCC та потепління політики дійсно дали крипто-компаніям «вікно можливостей»; з іншого боку, ці ліцензії не означають, що вони можуть здійснювати всі банківські послуги, зокрема, вони все ще не можуть приймати поточні депозити або надавати кредити.
Вікно вже відкрилося, але поріг не знижено, хто першим зможе постукати в двері Федеральної резервної системи? Це буде найцікавіша гра в другій половині між банкірами Уолл-стріт та крипто-магнатами, переможець якої зможе навіть переписати фінансовий ландшафт наступного десятиліття.
А для криптоіндустрії стейблкоїни офіційно вийшли на берег, банки офіційно відкрили свої двері, і паралельний криптовалютний світ та Уолл-стріт нарешті досягли «злиття» під регуляторним світлом. Криптоактиви, які раніше викликали постійні суперечки з боку регуляторів, банків і ринків капіталу, тепер входять у повсякденні рахунки кожного американця та баланси активів і зобов'язань кожної глобальної фінансової установи під статусом «основного активу».
Джерело: BlockBeats оригінал