Чотири стратегії підвищення TVL для DeFi-додатків

Підвищення загальної заблокованої вартості ( TVL ) є основною метою багатьох проектів децентралізованих фінансів ( DeFi ). Нижче наведено чотири поширені стратегії для підвищення TVL:

1. Очікування токенних винагород

Цей метод залучення ліквідності через активності з винагородами має високе співвідношення витрат і вигод. На початковому етапі проекту не потрібно фактичних витрат, потрібно лише надати користувачам очікування отримання токенів у майбутньому.

У екосистемі Децентралізованих фінансів є дві основні групи користувачів: трейдери та ранні учасники. Трейдери торгують на вторинному ринку для отримання прибутку, тоді як ранні учасники отримують можливості для аірдропу, беручи участь у початкових активностях проекту.

Для проектів з невиданими токенами проведення аеродропів є чудовим маркетинговим інструментом. Пропонуючи раннім користувачам бонуси у вигляді балів, залучають їх до участі та очікування майбутньої можливості обміну на токени платформи, таким чином залучаючи користувачів та створюючи спільноту без реальних фінансових вкладень.

2. Крос-проєктна співпраця

Цей спосіб залежить від ресурсів і каналів самого проєкту, по суті є обміном ресурсів. Наприклад, дозволяє користувачам використовувати токени інших проєктів як заставу або засіб платежу на платформі.

Типовим прикладом є співпраця між одним з проектів L2 на базі Bitcoin і одним з протоколів стейкінгу Bitcoin. Після випуску токенів проект L2, щоб зберегти ліквідність в екосистемі, співпрацює з протоколом стейкінгу, щоб залучити ліквідність до останнього. Протокол стейкінгу таким чином стає найбільшою платформою для стейкінгу Bitcoin, але підтримує лише цей L2, в результаті чого досягається обопільна вигода.

3. Заохочення доходу

Ліквідне видобування є типовою практикою, що передбачає створення ліквідних пулів та надання винагороди у вигляді交易费用, щоб залучити користувачів до інвестування активів. Цей підхід може швидко підвищити TVL, але вимагає розумного дизайну механізму винагород, щоб уникнути надмірних винагород, які призводять до інфляції, а також необхідно звертати увагу на управління ризиками.

4. Створення нових активів

Ліквідне стейкінг і повторне стейкінг залучають нові кошти шляхом створення нових активів. Наприклад, випуск сертифікатів стейкінгу ETH не лише підвищує ліквідність вже стейкованих активів, але й створює нові інвестиційні можливості, залучаючи більше капіталу.

Проте, цей метод також має свої ризики. Якщо в ланцюгу на якомусь етапі виникнуть проблеми з токенами, це може вплинути на всю відповідну екосистему. Наприклад, якщо виникнуть проблеми з підтвердженням стейкінгу ETH, це не лише вплине на стабільність механізму PoS Ethereum, але й торкнеться всіх видів повторного стейкінгу, які приймають ці підтвердження.

Пріоритети стратегій

З точки зору проєкту максимізація капіталовкладень, пріоритетність цих чотирьох стратегій така:

1. Очікування стимулювання токенів: низькі витрати високий прибуток
2. Міжпроектна співпраця: низькі витрати, в основному обмін ресурсами
3. Винагорода за доходи: високі витрати, необхідно ділитися доходами платформи
4. Створення нових активів: найвищі витрати, необхідно підтримувати ліквідність нових активів

Проте на практиці команда проекту повинна коригувати пріоритети стратегій в залежності від власних ресурсів, ринкової ситуації та конкретних цілей. Ці стратегії не є взаємовиключними і можуть бути гнучко комбіновані в залежності від потреб на різних етапах та ринкового зворотного зв'язку.