Цифрові активи фінансові: Гонконг використовує історичну можливість
З моменту офіційного оголошення політики щодо віртуальних активів наприкінці жовтня 2022 року Гонконг швидко став одним із найбільш активних міжнародних фінансових центрів, що підтримують Web3 та цифрові активи. Від чітких політичних зобов'язань уряду до системної підтримки регуляторних органів, Гонконг впевнено рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів.
У цьому процесі токенізація реальних світових активів (RWA) стала ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу у сфері цифрових активів. Наприкінці серпня 2024 року Управління фінансових послуг Гонконгу офіційно запустило програму "Ensemble" у режимі пісочниці, зосередившись на дослідженні торгівлі токенізованими активами, що стало знаковим кроком у попередньому плануванні Гонконгу в цій сфері. Ця ініціатива демонструє рішучість Гонконгу стати світовим центром токенізації RWA.
Наразі загальний обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози свідчать, що до 2030 року вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що протягом наступних 7 років потенційний простір для зростання може перевищити 75 разів. Такий величезний обсяг приросту закладає міцну ринкову основу для Гонконгу, щоб стати глобальним хабом токенізації RWA.
Варто звернути увагу на те, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій у Гонконзі одна з торгових платформ оголосила про співпрацю з кількома компаніями з управління активами, в рамках проєкту Ensemble вона запустила токенізований фондовий проєкт, спрямований на роздрібних інвесторів Гонконгу, а також провела концептуальне підтвердження фінансових продуктів на розподільчому ланцюгу. Ці тенденції вказують на потенціал Гонконгу в ринку роздрібних продуктів RWA.
Гонконгське криптовалютне бачення за "Ensemble"
Проект "Ensemble" є далекоглядною стратегією Гонконгу щодо розгортання цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський управління грошового обігу офіційно оголосило про цей проект, чітко підтримуючи розвиток гонконзького ринку токенізації, при цьому спочатку зосередившись на токенізованих депозитах.
Цей пісочниця програма має на меті подальше вивчення та тестування випадків використання токенізації, що охоплює розрахунки токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні зменшення викидів, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами тощо. Це має потенціал стати новою фінансовою ринковою інфраструктурою, що стане мостом між токенізованими активами реального світу та токенізованими валютами в торгівлі.
Запуск проєкту "Ensemble" створив для Гонконгу систему тестування, орієнтовану на відповідність, одночасно надаючи можливість для випробування інноваційних бізнесів у сфері цифрових активів.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що має суттєві переваги:
Підвищення витратної ефективності: усунення посередників, зниження торгових витрат, підвищення ефективності.
Підвищення доступності: реалізація дрібного розподілу традиційних активів, підвищення ліквідності та доступності.
Це означає, що RWA має потенціал стати основним двигуном приросту цифрових активів на блокчейні, дозволяючи Web3 ефективно охопити величезний пул традиційних ринкових активів. У рамках токенізації ці фізичні активи можуть не лише увійти в екосистему торгівлі на блокчейні, але й отримувати DeFi прибуток через кредитування та стейкінг, що забезпечує реальні активи для підтримки цифрових активів на ринку та зміцнює їх цінову основу.
Станом на кінець жовтня 2024 року загальна вартість, заблокована на блокчейні (TVL), досягла 88 мільярдів доларів. Проте, порівняно з трильйонною масштабом токенізованих RWA активів, ця цифра все ще виглядає мізерно. Тому токенізація RWA безсумнівно надасть сильний додатковий імпульс для цифрових активів на блокчейні.
З поступовим поширенням токенізації RWA світ на блокчейні зустріне більш глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами все більше розмиватимуться, система активів на блокчейні не лише значно розшириться, а й досягне проривів у дотриманні норм та прозорості, пропонуючи глобальним інвесторам більш різноманітні варіанти.
Проект "Ensemble" є перспективним дослідженням для глибокої інтеграції фінансової екосистеми цифрових активів. Його нові продукти та нові моделі стануть "репетицією" для наступного етапу інновацій у сфері цифрових активів у Гонконзі, що забезпечить потужний імпульс для перетворення Гонконгу на глобальний хаб токенізації RWA.
Токенізація RWA: можливості цифрової епохи в Гонконзі
Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокого фінансового культурного фону як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA створює нові можливості для інтеграції цифрових активів з традиційними фінансами, що дозволяє фондам, облігаціям, акціям тощо бути токенізованими у формі цифрових активів за допомогою технології блокчейн, що підвищує ліквідність та доступність активів.
Водночас, переваги Гонконгу як міжнародного фінансового гіганта ідеально відповідають потребам ринку RWA в масштабних та зрілих активних об'єктах. Гонконг має різноманітні фінансові послуги, накопичивши багаторічний досвід, зрілу систему управління ризиками, вдосконалену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги допоможуть Гонконгу швидко перенести активи RWA на блокчейн, надаючи ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, ставши мостом між Web2 і Web3.
У рамках проєкту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, сек’юритизація та торгове фінансування, при цьому фіксований дохід і інвестиційні фонди вважаються основними об’єктами початкового експерименту.
В якості прикладу концептуального доказу токенізованих фондових продуктів у проекті Ensemble, співпрацюючи з фондовими компаніями, це дослідження має на меті сприяти онлайнізації та прозорості продуктів фіксованого доходу, приносячи інноваційні зміни в галузі управління активами:
Відповідність та безпека: спираючись на платформу тестування відповідності Гонконгського управління грошового обігу, забезпечити відповідність токенізованих фондів регуляторним стандартам, надаючи глобальним інвесторам безпечні та надійні інвестиційні канали.
Підвищення ліквідності та прозорості: токенізація забезпечує прозорну торгівлю фондовими продуктами на блокчейні, активи можуть бути дроблені на невеликі частини, що підвищує ліквідність і дає інвесторам переваги ліквідності та прозорості децентралізованого ринку.
Підвищення ефективності та оптимізація витрат: токенізація спрощує традиційні процеси управління фондами, знижує витрати на посередництво, роблячи фондові продукти більш доступними, що в свою чергу приваблює ширше коло роздрібних інвесторів.
Ця співпраця не лише значно підвищить швидкість та ефективність розрахунків, але й завдяки можливості малих інвестицій знижує бар'єри для входу, приносячи нові джерела ліквідності на ринок, що має потенціал для подальшого розвитку та популяризації ринку RWA.
Згідно з прогнозами певної консалтингової компанії, до 2026 року інституційні та висококласні інвестори, як очікується, виділять 5,6% і 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом трьох років, починаючи з цього року, приріст інвестицій інституційних та висококласних інвесторів у токенізовані RWA в цілому перевищить 100%.
Роздрібні продукти: потенційна точка вибуху RWA
Протягом останніх 5 років найуспішнішими фінансовими продуктами цифрових активів у світі стали стейблкоїни. Стейблкоїни з характеристиками RWA, орієнтовані на звичайних користувачів, стали одним з широко визнаних випадків використання цифрових активів. Лише в одному стейблкоїні кількість облікових записів на ланцюгу перевищила 40 мільйонів, що справді зробило блокчейн не лише святом для обраних, але й значно розширило базу користувачів Web3 і цифрових активів.
Багато основних традиційних фінансових установ також активно зосереджуються на подібних продуктах, з метою подальшого розширення використання цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обіг, очолюваний деякими токенізованими державними облігаційними фондами, вже наближається до 1 мільярда доларів, що закладає міцну основу для використання RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги доступності, які приваблюють більше звичайних інвесторів: завдяки токенізації RWA активи, такі як державні облігації США, нерухомість або акції високого класу на традиційному фінансовому ринку, можна розділити на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр.
Більш важливо, що роздрібні RWA-продукти завдяки прозорим характеристикам блокчейну посилюють можливості управління ризиками, що забезпечує вищий рівень довіри для інвесторів та сприяє подальшому використанню та популяризації цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. У сфері токенізації RWA в Гонконзі низка підприємств цифрових активів просуває інновації та популяризацію RWA у відповідності до вимог.
Одна з торгових платформ, яка стала першою ліцензованою платформою віртуальних активів у Гонконзі, відіграла ключову роль у цьому процесі. Ця платформа добре усвідомлює стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу, тому активно прагне впроваджувати токенізовані активи на масовий ринок, включаючи використання своїх політичних переваг як комплаєнс-платформи, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими інститутами, щоб запропонувати клієнтам комплаєнс послуги з торгівлі RWA.
Переваги цієї платформи включають:
Перший ліцензований майданчик у Гонконзі, з великим досвідом: має понад шість років багатого досвіду в індустрії цифрових активів.
Широка співпраця з провідними традиційними фінансовими установами: вже спільно з кількома міжнародними фінансовими установами просуваються проекти цифрових активів ETF, токенізації інвестиційних фондів.
Вимоги до відповідності та страхове покриття: дотримуючись суворих регуляторних вимог, забезпечуємо безпечне середовище для співпраці з фінансовими установами-партнерами, одночасно отримавши найбільший у світі страховий ліміт у 1 мільярд доларів.
Повна лінія продуктів та комплексне обслуговування: починаючи з позабіржової торгівлі, наразі отримано повну ліцензію на надання токенізованих проєктів, що дозволяє надавати комплексні рішення.
У бізнес-моделі RWA охоплює кілька аспектів, від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi. Платформа може забезпечити базову інфраструктуру, відповідальну за токенізацію фізичних активів і їхнє зберігання в блокчейні; одночасно вона може здійснювати середній рівень бізнесу, залучаючи доходи від активів у сферу DeFi, щоб надати інвесторам більше можливостей для доходу.
Висновок
Для вивчення фінансів цифрових активів у Гонконзі, токенізація RWA дійсно є "парадигмальною зміною", на яку варто чекати. Якщо вдасться знайти спосіб легально поєднати цифрові активи на блокчейні з реальними активами та отримати спроби їх просування в роздрібному форматі, не виключено, що це стане наступною "точкою зростання" фінансів цифрових активів.
Гонконг має унікальні переваги в глобальних фінансових інноваціях цифрових активів. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має багатий традиційний фінансовий ресурс, незалежно від того, чи це зріла система управління ризиками, вдосконалена торгова інфраструктура, чи велика клієнтська база, що підтримує його можливість вивести фонди, акції, золото та інші матеріальні активи на блокчейн у формі RWA, повністю реалізуючи їх потенціал ліквідності.
Ми маємо підстави очікувати, що інноваційні досягнення Гонконгу в сфері цифрових активів у фінансах будуть реалізовані найближчим часом, приносячи нові зміни та можливості для світового фінансового ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropFatigue
· 21год тому
Навряд чи хтось дійсно вважає, що rwa має потенціал.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightSeller
· 21год тому
Заробляйте великі гроші разом з Гонконгом
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 21год тому
Історія завжди повторюється. Чи готові невдахи під великим наративом?
Гонконгська стратегія токенізації RWA: створення глобального фінансового хабу цифрових активів
Цифрові активи фінансові: Гонконг використовує історичну можливість
З моменту офіційного оголошення політики щодо віртуальних активів наприкінці жовтня 2022 року Гонконг швидко став одним із найбільш активних міжнародних фінансових центрів, що підтримують Web3 та цифрові активи. Від чітких політичних зобов'язань уряду до системної підтримки регуляторних органів, Гонконг впевнено рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів.
У цьому процесі токенізація реальних світових активів (RWA) стала ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу у сфері цифрових активів. Наприкінці серпня 2024 року Управління фінансових послуг Гонконгу офіційно запустило програму "Ensemble" у режимі пісочниці, зосередившись на дослідженні торгівлі токенізованими активами, що стало знаковим кроком у попередньому плануванні Гонконгу в цій сфері. Ця ініціатива демонструє рішучість Гонконгу стати світовим центром токенізації RWA.
Наразі загальний обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози свідчать, що до 2030 року вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що протягом наступних 7 років потенційний простір для зростання може перевищити 75 разів. Такий величезний обсяг приросту закладає міцну ринкову основу для Гонконгу, щоб стати глобальним хабом токенізації RWA.
Варто звернути увагу на те, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій у Гонконзі одна з торгових платформ оголосила про співпрацю з кількома компаніями з управління активами, в рамках проєкту Ensemble вона запустила токенізований фондовий проєкт, спрямований на роздрібних інвесторів Гонконгу, а також провела концептуальне підтвердження фінансових продуктів на розподільчому ланцюгу. Ці тенденції вказують на потенціал Гонконгу в ринку роздрібних продуктів RWA.
Гонконгське криптовалютне бачення за "Ensemble"
Проект "Ensemble" є далекоглядною стратегією Гонконгу щодо розгортання цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський управління грошового обігу офіційно оголосило про цей проект, чітко підтримуючи розвиток гонконзького ринку токенізації, при цьому спочатку зосередившись на токенізованих депозитах.
Цей пісочниця програма має на меті подальше вивчення та тестування випадків використання токенізації, що охоплює розрахунки токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні зменшення викидів, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами тощо. Це має потенціал стати новою фінансовою ринковою інфраструктурою, що стане мостом між токенізованими активами реального світу та токенізованими валютами в торгівлі.
Запуск проєкту "Ensemble" створив для Гонконгу систему тестування, орієнтовану на відповідність, одночасно надаючи можливість для випробування інноваційних бізнесів у сфері цифрових активів.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що має суттєві переваги:
Це означає, що RWA має потенціал стати основним двигуном приросту цифрових активів на блокчейні, дозволяючи Web3 ефективно охопити величезний пул традиційних ринкових активів. У рамках токенізації ці фізичні активи можуть не лише увійти в екосистему торгівлі на блокчейні, але й отримувати DeFi прибуток через кредитування та стейкінг, що забезпечує реальні активи для підтримки цифрових активів на ринку та зміцнює їх цінову основу.
Станом на кінець жовтня 2024 року загальна вартість, заблокована на блокчейні (TVL), досягла 88 мільярдів доларів. Проте, порівняно з трильйонною масштабом токенізованих RWA активів, ця цифра все ще виглядає мізерно. Тому токенізація RWA безсумнівно надасть сильний додатковий імпульс для цифрових активів на блокчейні.
З поступовим поширенням токенізації RWA світ на блокчейні зустріне більш глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами все більше розмиватимуться, система активів на блокчейні не лише значно розшириться, а й досягне проривів у дотриманні норм та прозорості, пропонуючи глобальним інвесторам більш різноманітні варіанти.
Проект "Ensemble" є перспективним дослідженням для глибокої інтеграції фінансової екосистеми цифрових активів. Його нові продукти та нові моделі стануть "репетицією" для наступного етапу інновацій у сфері цифрових активів у Гонконзі, що забезпечить потужний імпульс для перетворення Гонконгу на глобальний хаб токенізації RWA.
Токенізація RWA: можливості цифрової епохи в Гонконзі
Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокого фінансового культурного фону як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA створює нові можливості для інтеграції цифрових активів з традиційними фінансами, що дозволяє фондам, облігаціям, акціям тощо бути токенізованими у формі цифрових активів за допомогою технології блокчейн, що підвищує ліквідність та доступність активів.
Водночас, переваги Гонконгу як міжнародного фінансового гіганта ідеально відповідають потребам ринку RWA в масштабних та зрілих активних об'єктах. Гонконг має різноманітні фінансові послуги, накопичивши багаторічний досвід, зрілу систему управління ризиками, вдосконалену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги допоможуть Гонконгу швидко перенести активи RWA на блокчейн, надаючи ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, ставши мостом між Web2 і Web3.
У рамках проєкту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, сек’юритизація та торгове фінансування, при цьому фіксований дохід і інвестиційні фонди вважаються основними об’єктами початкового експерименту.
В якості прикладу концептуального доказу токенізованих фондових продуктів у проекті Ensemble, співпрацюючи з фондовими компаніями, це дослідження має на меті сприяти онлайнізації та прозорості продуктів фіксованого доходу, приносячи інноваційні зміни в галузі управління активами:
Ця співпраця не лише значно підвищить швидкість та ефективність розрахунків, але й завдяки можливості малих інвестицій знижує бар'єри для входу, приносячи нові джерела ліквідності на ринок, що має потенціал для подальшого розвитку та популяризації ринку RWA.
Згідно з прогнозами певної консалтингової компанії, до 2026 року інституційні та висококласні інвестори, як очікується, виділять 5,6% і 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом трьох років, починаючи з цього року, приріст інвестицій інституційних та висококласних інвесторів у токенізовані RWA в цілому перевищить 100%.
Роздрібні продукти: потенційна точка вибуху RWA
Протягом останніх 5 років найуспішнішими фінансовими продуктами цифрових активів у світі стали стейблкоїни. Стейблкоїни з характеристиками RWA, орієнтовані на звичайних користувачів, стали одним з широко визнаних випадків використання цифрових активів. Лише в одному стейблкоїні кількість облікових записів на ланцюгу перевищила 40 мільйонів, що справді зробило блокчейн не лише святом для обраних, але й значно розширило базу користувачів Web3 і цифрових активів.
Багато основних традиційних фінансових установ також активно зосереджуються на подібних продуктах, з метою подальшого розширення використання цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обіг, очолюваний деякими токенізованими державними облігаційними фондами, вже наближається до 1 мільярда доларів, що закладає міцну основу для використання RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги доступності, які приваблюють більше звичайних інвесторів: завдяки токенізації RWA активи, такі як державні облігації США, нерухомість або акції високого класу на традиційному фінансовому ринку, можна розділити на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр.
Більш важливо, що роздрібні RWA-продукти завдяки прозорим характеристикам блокчейну посилюють можливості управління ризиками, що забезпечує вищий рівень довіри для інвесторів та сприяє подальшому використанню та популяризації цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. У сфері токенізації RWA в Гонконзі низка підприємств цифрових активів просуває інновації та популяризацію RWA у відповідності до вимог.
Одна з торгових платформ, яка стала першою ліцензованою платформою віртуальних активів у Гонконзі, відіграла ключову роль у цьому процесі. Ця платформа добре усвідомлює стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу, тому активно прагне впроваджувати токенізовані активи на масовий ринок, включаючи використання своїх політичних переваг як комплаєнс-платформи, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими інститутами, щоб запропонувати клієнтам комплаєнс послуги з торгівлі RWA.
Переваги цієї платформи включають:
У бізнес-моделі RWA охоплює кілька аспектів, від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi. Платформа може забезпечити базову інфраструктуру, відповідальну за токенізацію фізичних активів і їхнє зберігання в блокчейні; одночасно вона може здійснювати середній рівень бізнесу, залучаючи доходи від активів у сферу DeFi, щоб надати інвесторам більше можливостей для доходу.
Висновок
Для вивчення фінансів цифрових активів у Гонконзі, токенізація RWA дійсно є "парадигмальною зміною", на яку варто чекати. Якщо вдасться знайти спосіб легально поєднати цифрові активи на блокчейні з реальними активами та отримати спроби їх просування в роздрібному форматі, не виключено, що це стане наступною "точкою зростання" фінансів цифрових активів.
Гонконг має унікальні переваги в глобальних фінансових інноваціях цифрових активів. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має багатий традиційний фінансовий ресурс, незалежно від того, чи це зріла система управління ризиками, вдосконалена торгова інфраструктура, чи велика клієнтська база, що підтримує його можливість вивести фонди, акції, золото та інші матеріальні активи на блокчейн у формі RWA, повністю реалізуючи їх потенціал ліквідності.
Ми маємо підстави очікувати, що інноваційні досягнення Гонконгу в сфері цифрових активів у фінансах будуть реалізовані найближчим часом, приносячи нові зміни та можливості для світового фінансового ринку.