Справа про банкрутство FTX: торгівля кредиторськими вимогами набирає обертів, кілька інвестиційних компаній змагаються за придбання

Нещодавно кілька відомих інвестиційних компаній активно ведуть переговори щодо придбання боргових зобов'язань, пов'язаних з банкрутством FTX. Відомо, що деякі великі інвестиційні установи вже почали переговори з тримачами боргів. Тим часом деякі менші інвестиційні компанії, такі як 507 Capital, вже придбали частину боргових зобов'язань у хедж-фондів, які сподіваються швидко вийти з бізнесу.

Як колишній гігант у сфері криптовалютних торгів, FTX після подання заявки на банкрутство минулого місяця залишила близько 1 мільйона кредиторів, загальний борг яких досягає кількох десятків мільярдів доларів. Згідно з судовими документами, FTX лише перед 50 найбільшими кредиторами винна 3,1 мільярда доларів. Зіткнувшись із цією ситуацією, частина кредиторів вирішила чекати завершення процедури банкрутства, тоді як інші почали шукати способи швидко вийти, продаючи свої боргові зобов'язання.

Однак, нинішній продаж боргових зобов'язань означає, що потрібно буде зазнати величезних втрат, оскільки ціна продажу боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номінальної вартості. На відміну від цього, покупці боргових зобов'язань повинні терпляче чекати, сподіваючись в кінцевому підсумку повернути більше готівки через процедуру банкрутства.

Засновник 507 Capital Томас Бразіель заявив: "Ринок має великий інтерес до цих боргових зобов'язань, але багато людей не розуміють їх складності." Бразіель має великий досвід у роботі з такими складними криптоактивами, він брав участь у придбанні боргових зобов'язань багатьох компаній з цифрових активів, які зазнали краху. Він підкреслив, що покупка таких боргових зобов'язань вимагає великої терплячості, оскільки відповідні юридичні процедури можуть тривати роками.

FTX заявляв про глибокий ліквідний пул, який привабив численних інституційних інвесторів, включаючи крипто-хедж фонди. Однак зараз ці інвестори стикаються з проблемою заморожених коштів. Кілька хедж-фондів відкрито заявили, що у них є значні активи, заблоковані на платформі FTX.

Бразіл розкрив, що він придбав кілька FTX боргів за номінальною вартістю 5-6%, номінальна вартість яких становить 2 мільйони доларів, 3 мільйони доларів і 8 мільйонів доларів. Наразі він веде переговори щодо боргу приблизно на 100 мільйонів доларів з сингапурським фондовим менеджером та контактує з німецьким фондом, який має справу з боргом на 23 мільйони доларів. Зазвичай ці фонди просять близько 10% від номінальної вартості.

Оцінка майбутньої вартості боргових зобов'язань у разі банкрутства є складним процесом. Бразіель зазначає, що через попередні розрахунки можна отримати приблизне уявлення про доступні активи та зобов'язання, але отримання величезних прибутків головним чином залежить від судових аргументів. Він вважає, що американські суди можуть визнати активи клієнтів, які утримуються в трасті, на основі англійського права про трасти, що означає, що відповідні клієнти можуть отримати право на пріоритетне погашення.

Варто зазначити, що не всі боргові зобов'язання пов'язані з активами клієнтів. На ринку також ходить контракт про найм FTX US, який містить деякі примітні умови. Проте, деякі фахівці вважають, що американський суд навряд чи виконає такі умови, а невиплачені заробітні плати можуть бути важкими для пріоритетного погашення в рамках заяви про банкрутство.

З прогресом у справі банкрутства FTX, тенденції на ринку торгівлі боргами продовжать привертати увагу галузі. Інвестори, беручи участь у відповідних угодах, повинні ретельно оцінити ризики та мати глибоке розуміння специфіки криптовалютної індустрії.