Наступна зупинка стейблкоїнів: міжнародні платежі, токенізація акцій США та AI Agent

1. Основні положення

стейблкоїн має особливі переваги в платіжних сценаріях, ринок особливо звертає увагу на його застосування в традиційній платіжній сфері, особливо в міжнародній торгівлі та трансакціях. Між різними стейблкоїнами існують "негомогенні" характеристики, що робить конкуренцію більш жорсткою. На сьогоднішній день токенізація американських акцій та AI Agent є двома важливими напрямками розвитку застосування стейблкоїнів, що суттєво вплине на ліквідність глобальних фінансових ринків.

Ця стаття аналізує перспективи входження стейблкоїнів у сферу платежів, прогнозує токенізацію американських акцій, вплив AI Agent на стейблкоїни та пояснює створення системи регулювання та відповідності.

2. стейблкоїн та традиційні платежі: двосторонній рух

2.1 стейблкоїн у традиційній платіжній сфері: інновації в моделі витрат і розрахунків

стейблкоїн як криптовалюта має особливості peer-to-peer та децентралізації. На відміну від традиційних фінансових рахунків, рахунки стейблкоїн користувачі контролюють безпосередньо, а інфраструктуру підтримують майнери. Ця проста система рахунків робить перекази та грошові перекази зручнішими, а також має особливість миттєвих платежів. У порівнянні з цим, традиційні міжнародні грошові перекази, міжнародні платежі та торгівля акціями потребують певного часу для остаточного розрахунку.

Крім того, легка особливість облікових записів у блокчейні дозволяє легко реєструвати акаунти, якщо є мережа та термінальні пристрої, що є особливо вигідним для слаборозвинених регіонів. У деяких нерозвинених країнах люди можуть реєструвати облікові записи блокчейну через мобільний телефон, використовувати стейблкоїн для щоденних переказів та роздрібних платежів, навіть вирішуючи проблему знецінення національної валюти.

2.2 Традиційні гіганти активно приймають стейблкоїни

Багато традиційних інтернет-гігантів та компаній у роздрібній торгівлі досліджують можливість випуску власних стейблкоїнів. Американські Walmart і Amazon планують випустити доларовий стейблкоїн, щоб зменшити тертя в платежах, прискорити швидкість розрахунків та знизити витрати. Гонконг незабаром впровадить "Положення про стейблкоїни", Ant International та Ant Group заявили, що подадуть заявку на ліцензію стейблкоїна в Гонконгу, а стейблкоїн JD вже увійшов у другий етап тестування в пісочниці.

Хоча доларовий стейблкоїн PYUSD, запущений платіжним гігантом Paypal, можна використовувати в мільйонах інтернет-магазинів, його обсяг постачання складає лише близько 950 мільйонів доларів, що свідчить про те, що розвиток не відповідає очікуванням. Це показує, що навіть традиційні великі компанії стикаються з особливою логікою ринкової конкуренції в новій сфері стейблкоїнів.

3. Конкуренція на ринку стейблкоїнів буде дуже жорсткою

3.1 "недискримінаційний" визначає універсальність сценарної ланцюга як ключову конкурентну перевагу

Стабільні монети різних емітентів мають характеристики "негомогенності". Наприклад, у випадку з доларовими стейблкоїнами, обсяги торгів USDT та USDC на біржах мають суттєві відмінності. USDT, як найпопулярніший вид стейблкоїнів, має універсальність, що є ключовим фактором конкурентоспроможності на ринку. USDT широко використовується не лише на централізованих біржах та платформах DeFi на різних блокчейнах, але й має понад 400 мільйонів користувачів у країнах, що розвиваються.

Випуск стейблкоїнів сам по собі не має великих бар'єрів, ключ до масштабування полягає в універсальності сценаріїв використання. Чи буде різновид стейблкоїна широко прийнятий у кількох застосунках, формує його конкурентну перевагу.

3.2 Можливості та виклики розширення нової платіжної системи зі стейблкоїнами

стейблкоїн та традиційні платіжні системи потребують створення апаратної інфраструктури та послуг. Наразі стейблкоїн головним чином використовується у роздрібних платежах та грошових переказах, але найбільш перспективним ринком у майбутньому є B2B платежі та платіжні системи для міжнародної торгівлі. Платіжний гігант Stripe намагається з'єднати платежі стейблкоїн з традиційними банківськими платіжними системами, що відкриває нові можливості для розвитку стейблкоїн у сфері платежів.

Ще одним викликом для оплати стейблкоїнами є ефективність платежів. Традиційні платіжні системи можуть обробляти десятки тисяч транзакцій на секунду, тоді як пропускна спроможність блокчейн-мереж наразі ще далека від цього. Зі збільшенням обсягу навантаження на мережу, підвищення ефективності платежів у блокчейн-мережах стане ключовою технічною проблемою, яку терміново потрібно вирішити.

4. Висмоктування фінансової ліквідності: токенізація американських акцій (RWA) та Агент

4.1 Токенізація акцій США: нові каталізатори, які варто очікувати в другій половині року

Токенізація акцій на американському ринку є важливим напрямком у сегменті RWA та має потенціал для збільшення попиту на стейблкоїни. Традиційні фінансові установи та криптовалютні компанії активно консультують регуляторні органи, щоб сприяти реалізації токенізації акцій. Криптовалютні біржі шукають регуляторного схвалення, плануючи запропонувати користувачам послуги торгівлі токенізованими акціями.

4.2 AI Agent платіж є ще одним потенційним ринком

стейблкоїн базується на побудові легких рахунків на основі блокчейну, що робить його ідеальним для контролю рахунків AI Agent для реалізації платежів. Технологія смарт-контрактів ідеально поєднує інтелектуальні рішення AI з оплатою рахунків. Застосування, орієнтовані на наміри (Intent-centric), демонструють, як AI може поєднувати рішення та платежі, надаючи користувачам інтелектуальний вибір шляхів угоди та виконання.

5. Регулювання та відповідність стейблкоїнів: Систему платіжної відповідності ще потрібно створити

Система платежів зі стейблкоїнами є системним проєктом, що охоплює безпеку активів, внутрішній контроль, відповідність та координацію між країнами. Наразі регулювання стейблкоїнів у процесі платіжного обігу перебуває в стані прогалини. Широке використання стейблкоїнів для платежів може призвести до офшоризації фіатних валют, що є невід'ємною проблемою в процесі їх розвитку.

стейблкоїн наразі перебуває на етапі первинного застосування та одночасної взаємодії з регуляціями. Регуляторна політика матиме нормуючий вплив на розвиток стейблкоїнів, а також надасть традиційним фінансовим установам більш чітку логіку ведення бізнесу.

6. Інвестиційні поради

Рекомендується звернути увагу на сегменти, пов'язані з RWA та стейблкоїнами, включаючи такі компанії:

Американські акції: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings та ін Акції Гонконгу: Zhongan Online, Lianlian Digital, Hengyue Holdings A-акції: Сіфан Цзинчуан, Чжунке Цзінцай, Хенбао Гунфен, Ланxin Груп та ін.

7. Попередження про ризики

• Розробка технологій блокчейн не виправдала очікувань
• Невизначеність регуляторної політики
• Реалізація бізнес-моделей Web3.0 не виправдала очікувань