Огляд і прогнози ринку криптоактивів у першому кварталі 2025 року
На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнав значних коливань. Хоча зміна політичної позиції на початку року сприяла зростанню цін, потім ринок зазнав помітного коригування. Після того, як біткоїн і Solana досягли історичного максимуму в січні, ринок загалом впав, індекс S&P 500 і біткоїн знизилися на 15-20%. Акції малих компаній і високого зростання показали ще гірші результати, друга за капіталізацією криптомонета впала на 47%.
Цей раунд корекції в основному зумовлений макрофакторами та деякими специфічними проблемами криптоактивів. На макрорівні ринок стурбований збільшенням невизначеності політики та ризиком стагфляції. Запроваджена новим урядом тарифна програма знизила споживчу впевненість, прибутки підприємств та очікування зростання ВВП. Створення міністерства ефективності уряду також викликало занепокоєння щодо скорочення державних витрат. Крім того, оптимістичні прогнози щодо попиту на апаратуру штучного інтелекту дещо зменшились, що призвело до різкого падіння відповідних акцій та монет.
Криптоактиви індустрія також стикається з деякими унікальними викликами. По-перше, це крах бульбашки мем-монет, що викликав суперечки через вихід на сцену високопрофільних політиків, які запустили мем-монети. По-друге, одна велика біржа зазнала хакерської атаки, хоча це не призвело до втрати коштів клієнтів, проте підривало довіру до ринку.
З точки зору цінової динаміки, медіана ціни токенів у першому кварталі знизилася більш ніж на 50%, майже всі токени зазнали зниження. Але ринок також дедалі більше звертає увагу на токени з міцними фундаментальними показниками, їхня динаміка є відносно кращою. Історично такі корекції не є рідкістю, після них, як правило, спостерігається сильний відскок.
Незважаючи на знижені настрої на ринку, деякі показники свідчать про те, що найгірша фаза розпродажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США на найвищому рівні за 40 років, індекс криптофобії на екстремально панічному рівні, фінансова ставка ф'ючерсів на біткоїн є негативною, а опитування настроїв інвесторів показують, що песимізм досяг історичного максимуму. Ці екстремальні емоції зазвичай передбачають, що ціна досягла дна та в майбутньому буде забезпечено добрі доходи.
Одночасно сприятливі процентні ставки та ліквідність забезпечують підтримку ризиковим активам. Тривала тенденція зниження довгострокових процентних ставок сприяє оцінці ризикових активів. Глобальний стан ліквідності продовжує поліпшуватися, основні економіки реалізують або розглядають можливість впровадження стимулюючих заходів. Історично, основні зростання біткоїна здебільшого відбуваються під час збільшення ліквідності.
З іншого боку, чотирирічний цикл біткоїна часто збігається з великими макроекономічними подіями. Поточна криза довіри до долара може стати каталізатором нового етапу зростання. Біткоїн як несуверенний засіб збереження вартості стає більш привабливим у часи зростання невизначеності.
Нещодавно цифрові активи почали показувати кращі результати, ніж акції та долар, можливо, вони першими досягнуть дна і відновляться. Водночас багато позитивних галузевих розробок були приховані волатильністю ринку, такі як сприятливі політичні дії тощо.
Більш важливо, що основи криптоактивів покращуються. Блокчейн-компанії генерують значний дохід, активність користувачів продовжує встановлювати нові рекорди, використання стейблкоїнів різко зросло. Ключові області, такі як стейблкоїни, штучний інтелект, DePIN та DeFi, демонструють сильні інновації.
В цілому, незважаючи на те, що перший квартал був сповнений труднощів, показники ринкових настроїв вказують на те, що найгірший період, можливо, минув. Оскільки коливання, викликані митами, вщухли, інвестори можуть знову зосередитися на довгострокових позитивних факторах та сильних основах. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви можуть першими відновитися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Огляд крипторинку за перший квартал 2025 року: ознаки віддачі починають з'являтися, інвестиційні можливості поступово стають очевидними
Огляд і прогнози ринку криптоактивів у першому кварталі 2025 року
На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнав значних коливань. Хоча зміна політичної позиції на початку року сприяла зростанню цін, потім ринок зазнав помітного коригування. Після того, як біткоїн і Solana досягли історичного максимуму в січні, ринок загалом впав, індекс S&P 500 і біткоїн знизилися на 15-20%. Акції малих компаній і високого зростання показали ще гірші результати, друга за капіталізацією криптомонета впала на 47%.
Цей раунд корекції в основному зумовлений макрофакторами та деякими специфічними проблемами криптоактивів. На макрорівні ринок стурбований збільшенням невизначеності політики та ризиком стагфляції. Запроваджена новим урядом тарифна програма знизила споживчу впевненість, прибутки підприємств та очікування зростання ВВП. Створення міністерства ефективності уряду також викликало занепокоєння щодо скорочення державних витрат. Крім того, оптимістичні прогнози щодо попиту на апаратуру штучного інтелекту дещо зменшились, що призвело до різкого падіння відповідних акцій та монет.
Криптоактиви індустрія також стикається з деякими унікальними викликами. По-перше, це крах бульбашки мем-монет, що викликав суперечки через вихід на сцену високопрофільних політиків, які запустили мем-монети. По-друге, одна велика біржа зазнала хакерської атаки, хоча це не призвело до втрати коштів клієнтів, проте підривало довіру до ринку.
З точки зору цінової динаміки, медіана ціни токенів у першому кварталі знизилася більш ніж на 50%, майже всі токени зазнали зниження. Але ринок також дедалі більше звертає увагу на токени з міцними фундаментальними показниками, їхня динаміка є відносно кращою. Історично такі корекції не є рідкістю, після них, як правило, спостерігається сильний відскок.
Незважаючи на знижені настрої на ринку, деякі показники свідчать про те, що найгірша фаза розпродажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США на найвищому рівні за 40 років, індекс криптофобії на екстремально панічному рівні, фінансова ставка ф'ючерсів на біткоїн є негативною, а опитування настроїв інвесторів показують, що песимізм досяг історичного максимуму. Ці екстремальні емоції зазвичай передбачають, що ціна досягла дна та в майбутньому буде забезпечено добрі доходи.
Одночасно сприятливі процентні ставки та ліквідність забезпечують підтримку ризиковим активам. Тривала тенденція зниження довгострокових процентних ставок сприяє оцінці ризикових активів. Глобальний стан ліквідності продовжує поліпшуватися, основні економіки реалізують або розглядають можливість впровадження стимулюючих заходів. Історично, основні зростання біткоїна здебільшого відбуваються під час збільшення ліквідності.
З іншого боку, чотирирічний цикл біткоїна часто збігається з великими макроекономічними подіями. Поточна криза довіри до долара може стати каталізатором нового етапу зростання. Біткоїн як несуверенний засіб збереження вартості стає більш привабливим у часи зростання невизначеності.
Нещодавно цифрові активи почали показувати кращі результати, ніж акції та долар, можливо, вони першими досягнуть дна і відновляться. Водночас багато позитивних галузевих розробок були приховані волатильністю ринку, такі як сприятливі політичні дії тощо.
Більш важливо, що основи криптоактивів покращуються. Блокчейн-компанії генерують значний дохід, активність користувачів продовжує встановлювати нові рекорди, використання стейблкоїнів різко зросло. Ключові області, такі як стейблкоїни, штучний інтелект, DePIN та DeFi, демонструють сильні інновації.
В цілому, незважаючи на те, що перший квартал був сповнений труднощів, показники ринкових настроїв вказують на те, що найгірший період, можливо, минув. Оскільки коливання, викликані митами, вщухли, інвестори можуть знову зосередитися на довгострокових позитивних факторах та сильних основах. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви можуть першими відновитися.