Аналіз ринку шифрувальних токенів: система рейтингів репутації виявляє стан галузі

Останнім часом ринок криптовалют загалом демонструє тенденцію до зниження, ціни деяких токенів впали на 80%-90% від історичних максимумів. Одна аналітична компанія на основі 16 показників створила систему оцінки для 2 мільйонів токенів, використовуючи алгоритми штучного інтелекту, з метою вимірювання надійності проектів і здоров'я ринку.

Аналізуючи останні дані, було виявлено, що репутаційні оцінки токенів мають виражену пірамідальну структуру. Абсолютна більшість токенів зосереджена в діапазонах "Average" (середній) і "Fair" (незадовільний), токени з високими оцінками надзвичайно рідкісні. Це явище не лише відображає високий рівень диференціації ринку, а й виявляє значні відмінності в якості токенів між різними блокчейн-платформами. Давайте глибше дослідимо фактори, що впливають на репутаційні оцінки, а також їхнє значення для майбутніх тенденцій ринку.

Токен репутаційний індекс: рідкісна висока оцінка

Дані показують, що Ethereum залишається основною платформою для випуску токенів. У статистиці токенів частка Ethereum становить 54,56%, що значно перевищує частки другого місця Polygon (21,88%) та третього місця Base (16,32%). Частки Avalanche та Linea є відносно невеликими і становлять 5,85% та 1,37% відповідно.

За рейтингом репутації, абсолютна більшість токенів зосереджена на рівнях "Середній" та "Справедливий". Наприклад, в Ethereum близько 116 тисяч токенів знаходяться на середньому рівні, 573 тисячі токенів знаходяться на низькому рівні. Кількість токенів з високим рейтингом дуже мала, лише 7 досягли відмінного рейтингу, 310 отримали добрий рейтинг.

Ситуація з Polygon схожа на ситуацію з Base. У Polygon є 450 тисяч Токенів, з яких 5 оцінені як "Відмінні", але Токени в діапазоні "Справедливий" та "Жахливий" складають 96,7%. У Base на ланцюгу 336 тисяч Токенів, з яких 75,6% знаходяться в діапазоні "Справедливий", лише 67 досягають рівня "Середній".

Слід зазначити, що хоча загальна кількість токенів Avalanche становить лише 10,7% від Ethereum, його частка токенів в "Average" діапазоні (4,03%) суттєво перевищує Ethereum (0,34%).

Ці дані відображають, що хоча екосистема Ethereum привернула велику кількість проектів, це також призвело до серйозного "ефекту довгого хвоста" — наявності небагатьох якісних проектів поряд з величезною кількістю низькоякісних токенів. У порівнянні, нові ланцюги, такі як Polygon, Avalanche, демонструють кращі результати за часткою токенів середнього рейтингу.

Фактори впливу на рейтинг репутації: спільні характеристики токенів з низьким рейтингом

Репутаційний індекс токенів складається з 16 факторів, включаючи час випуску, обсяг ліквідного пулу, розподіл власників монет тощо. Порівнюючи характеристики токенів у різних діапазонах оцінювання, можна виявити, що токени з низьким балом зазвичай мають такі проблеми:

1. Недостатня ліквідність та низька участь на ринку: Розмір ліквідності пулів для токенів з низьким рейтингом і кількість учасників явно занижені. Наприклад, для Ethereum, медіанне значення розміру ліквідності пулів для токенів у діапазоні "Fair" становить лише 1/5 від ліквідності пулів для токенів з високим рейтингом. Недостатня ліквідність безпосередньо призводить до різких коливань цін, що ще більше підіймає ринкову невпевненість.

2. Занадто висока концентрація тримачів монет: Розподіл монет є ключовим показником для вимірювання ступеня децентралізації токенів. Дані показують, що перші 10 тримачів токенів у "Terrible" діапазоні Ethereum займають набагато більшу частку, ніж токени з рейтингом "Excellent". Висока концентрація структури тримання монет підвищує ризик маніпуляцій на ринку, що є однією з основних причин, чому інвестори прагнуть уникати ризиків.

3. Активність торгівлі та недостатня прибутковість: Токени з низьким рейтингом явно відстають за обсягом торгівлі та співвідношенням прибуткових трейдерів. У порівнянні з ними, токени з високим рейтингом привертають більше довгострокових інвесторів завдяки стабільному обсягу торгівлі та позитивним очікуванням прибутковості.

Аналіз частки ринку та екологічної стратегії

Зв'язок між кількістю токенів та рейтингом репутації виявляє різницю в екологічних стратегій різних платформ блокчейн:

• Ефір: Як одна з найрозвиненіших блокчейн-технологій, Ефір має свої переваги та виклики. Його вдосконалені інструменти розробки, велика база користувачів і багатий інфраструктура DeFi приваблюють велику кількість проєктів. Проте високі витрати на Gas і проблеми з перевантаженням мережі спонукають деякі проєкти переходити на інші платформи.

• Polygon та Base: ці два екосистеми швидко розширюються. Наприклад, загальна кількість токенів Base вже наближається до 3 разів більше, ніж у Avalanche, але багато проектів все ще на ранніх етапах.

• Avalanche та Linea: ці платформи намагаються привабити певні проекти завдяки технологічній диференціації, але все ще обмежені базою користувачів.

Висновок

З моменту останнього бикового ринку кількість токенів зросла експоненційно, але ринок демонструє очевидну поляризацію. З посиленням регулювання та професіоналізацією інвесторів, індекс репутації токенів може стати важливим інструментом для відбору якісних активів. У майбутньому лише проекти, які розвиваються в балансі в аспектах ліквідності, розподілу монет, стійкості торгівлі тощо, можуть зайняти перевагу в наступному етапі ринкової конкуренції. Ці проекти мають потенціал стати лідерами у сфері шифрування, ведучи розвиток галузі.