SynFutures запустив Perp Launchpad на Base: нова модель випуску безстрокових ф'ючерсів

У липні Base, цей "цифровий долар на заході", отримав важливого учасника: SynFutures. Станом на сьогодні, SynFutures накопичив 26 мільярдів доларів США обсягу торгів на Base, що становить понад половину ринкової частки в сегменті PerpDEX екосистеми Base.

Нещодавно SynFutures запустила платформу Perp Launchpad на Base, створивши абсолютно нову модель випуску безстрокових ф'ючерсів.

Перед тим, як глибше проаналізувати цю інновацію, нам потрібно визнати жорстоку реальність сучасного ринку: зростання PerpDEX стикається з обмеженнями, а основні учасники вже поділили між собою прибуткові безстрокові ф'ючерси. Залишкові контракти або мають низький обсяг торгівлі і не можуть підтримуватися, або через неефективність ціноутворення перетворюються на інструменти арбітражу.

У цьому контексті, для пошуку нових можливостей для зростання, SynFutures обрала інноваційний шлях.

! [Ончейн Alpha Nuggets P1: інтерпретація Perp Launchpad від SynFutures, нової моделі випуску безстрокових контрактів](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменти-92276d4b1736e1508c4e17417ce1f)

1. Інновації Perp Launchpad: універсальна платформа для випуску безстрокових ф'ючерсів

Perp Launchpad через низьке середовище Gas, ефективне використання капіталу та великі субсидії забезпечує глибину ліквідності та канали цінового виявлення для Restaking та Meme треків, намагаючись залучити нову групу користувачів, переважно з ланцюгових інвесторів, створюючи нову платформу в треку PerpDEX.

Ця платформа дозволяє користувачам без дозволу запускати безстрокові ф'ючерси лише за допомогою одного токена.

Основні переваги цієї моделі включають:

• Знизити бар'єри для входу на ринок безстрокових ф'ючерсів
• Швидке створення глибини через механізм стимулювання LP
• Використання низької переваги Gas Base для швидкого розгортання

Як приклад Lido, його безстрокові ф'ючерси wstETH/ETH запустилися лише 2 місяці тому і досягли значних результатів:

• Загальний обсяг торгівлі досяг 260 мільйонів доларів США
• Піковий TVL досяг 91,8 тисяч доларів США
• Кількість транзакцій в мережі перевищила 132 тисячі
• Кількість користувачів перевищила 1955

2. Перспектива інвесторів: нові джерела доходу та інструменти управління ризиками

Для інвесторів на блокчейні SynFutures пропонує потрійну можливість отримання прибутку:

• Прибуток від LP маркет-мейкінгу (річна ставка до 50%+)
• Розподіл доходів спільноти
• Можливі майбутні аірдропи токенів та винагороди за бали

Одночасно, він також може допомогти інвесторам управляти ризиками активів Restaking і Meme-коінів.

Однак інвестори також повинні бути насторожі щодо наступних ризиків:

• Періодичні коливання ліквідності на ринку безстрокових ф'ючерсів
• Процес виявлення цін для нових торгових пар може призвести до значних коливань.
• Ризик тимчасових втрат, з якими стикаються LP при маркет-мейкінгу

3. Новий вибір для любителів рестейкінгу

SynFutures обирає співпрацювати з провідними постачальниками Liquid Staking, щоб надати нові канали монетизації для Restaking активів. Це може мати такі наслідки:

• Більше активів Restaking надійде на ринок Безстрокових ф'ючерсів
• Ліквідність токена LRT, ймовірно, буде далі підвищена
• Може сприяти виникненню нових ігор з деривативами Restaking

Дані SynFutures показують, що активи BTC Restaking стають новим улюбленцем ринку Безстрокових ф'ючерсів.

pumpBTC/ETH та SolvBTC/ETH Безстрокові ф'ючерси показали особливі результати:

• pumpBTC/ETH 24-годинний обсяг торгівлі 429.3K, TVL досяг 12M
• SolvBTC/ETH 24-годинний обсяг торгів 341.8K, TVL досяг 5M

Ці два торгові пари за обсягом TVL вже наблизилися до основних криптовалютних пар ETH/USDC, можливі причини включають:

• У BTC Restaking зростає популярність, кошти потребують інструментів хеджування
• Кореляція цін BTC та ETH забезпечує природну цінову базу для цих торгових пар
• Конкуренція між протоколами Restaking посилюється, що сприяє виникненню більшого спекулятивного попиту

4. Довгий хвіст стану безстрокових ф'ючерсів на MemeCoin

Неочікувано, що безстрокові ф'ючерси Meme-коінів показали відносно слабкі результати, не змігши повторити запал спотового ринку:

• BONK/USDC Безстрокові ф'ючерси: 24 години обсяг торгів 7.7K, глибина ринку 405.3K
• PEPE Безстрокові ф'ючерси: середньоденний обсяг торгівлі в межах 5K-10K, глибина ринку в межах 300K-500K
• Інші токени Meme показують ще більш мляву динаміку

Це явище може бути зумовлене такими причинами:

• Високий леверидж і висока волатильність в поєднанні підвищують ризики, стримуючи торгову активність.
• Спекулятивний характер ринку спотів для Meme-коінів призводить до частого дисбалансу безстрокових ф'ючерсів, що впливає на торговий досвід
• Ризик непостійних втрат є високим, LPer повинен обережно контролювати ризикову нішу.

Висновок

Ця інновація SynFutures по суті перетворює парадигму випуску безстрокових ф'ючерсів. Вона більше не обмежується основними активами, а відкриває двері для ринків деривативів для різних токенів.

Ця інновація не лише знизила поріг випуску безстрокових ф'ючерсів, але й, що важливіше, відкрила важливий канал для виявлення вартості: від "блакитних фішок" таких як Restaking до "популярних активів серед роздрібних трейдерів" таких як Meme-токени, тут можна знайти ринкове ціноутворення.

Ця інклюзивна стратегія, хоч і має ризики, може бути невід'ємним кроком для безстрокових ф'ючерсів на шляху до основного ринку. У умовах ведмежого ринку іноді найсміливіші ідеї можуть створити найбільшу цінність.