Біткойн велике дамп на 20% властивості цифрового золота під сумнівом

9 березня 2020 року — це важлива дата, яка заслуговує на те, щоб бути занесеною в історію фінансів.

Після події "чорного понеділка" на американському ринку акцій у 1987 році Сполучені Штати почали впроваджувати механізм торгівельного переривання. Протягом наступних десятиліть американські акції лише одного разу, 27 жовтня 1997 року, спровокували переривання торгів, коли індекс Доу-Джонса знизився на 7,18%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

Однак, під впливом кількох факторів, таких як поширення пандемії COVID-19, попередні вибори в США та обвал цін на нафту, 9 березня 2020 року фондовий ринок США знову зазнав краху, вперше за 23 роки активувавши механізм зупинки торгівлі, і ця хвиля шоку швидко поширилася на глобальні фондові ринки.

Водночас ринок криптовалют також зазнав значних втрат. Біткойн, який називають "цифровим золотом", безперервно падав нижче двох ключових рівнів підтримки в 8000 доларів і 7800 доларів, з 9170 доларів різко впав до 7680 доларів, за два дні знизившись майже на 20%. Сума ліквідацій контрактів на кількох основних біржах досягла близько 700 мільйонів доларів.

Більшість інвестиційних установ вважають, що цьогорічне падіння фондового ринку США є результатом кількох факторів, включаючи вірус COVID-19, цінову війну на нафту на Близькому Сході та попередні вибори в США. Варто зазначити, що перед цим падінням на глобальних фінансових ринках вже спостерігався брак ліквідності, а ринкові показники були нижчими за очікування. Насправді, ринкові кошти не були такими ж, як передбачалося, а наявність великої кількості кредитного плеча легко може спричинити кризу ліквідності.

На фоні глобального падіння фінансових ринків різко зросло попит на безпечні активи. Панічні настрої змусили інвесторів масово продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти почали надходити в золото, готівку та державні облігації як безпечні активи.

У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається активом, що має функцію зберігання вартості, деякі люди вважають його альтернативним засобом хеджування. Під час економічної кризи у Венесуелі біткойн став одним із варіантів хеджування для місцевих громадян. Однак під час нещодавнього глобального обвалу фінансових активів біткойн не показав зростання, як золото, а навпаки, зазнав суттєвого падіння.

Отже, чи може біткойн, який називають "цифровим золотом", дійсно виконувати роль активу-убежища, коли це потрібно?

Щодо твердження "біткоїн є захисним активом", деякі висококваліфіковані аналітики мають заперечення. Вони вважають, що ця точка зору є занадто оптимістичною і недооцінює фактичний обсяг ринку біткоїн. Наразі обсяг ринку біткоїн є відносно малим, і йому важко витримати раптовий наплив великих коштів з традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткоїн дуже коливна: в першій половині 2019 року вона зросла втричі, а в другій половині року знизилася майже на 50%. Така висока нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам розглядати його як надійний захисний інструмент.

З точки зору захисту від ризиків, біткоїн наразі дійсно не може зрівнятися із золотом. Оскільки глибина ринку біткоїна відносно традиційних фінансів все ще є недостатньою, а також через те, що в основному суспільстві усвідомлення та консенсус щодо біткоїна ще не повністю сформовані, наразі біткоїн більше схожий на актив з високою волатильністю, пов'язаний з ризиковими активами, ніж на справжній захисний актив.

Незважаючи на це, це не означає, що біткоїн ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом. Зараз визначати його як актив-убежище може бути передчасно, але на шляху до "цифрового золота" біткоїн безсумнівно йде найдалі і має найбільший потенціал.

Слід підкреслити, що вищезазначена думка є тільки для довідки і не повинна розглядатися як інвестиційна порада. Ринок криптовалют відзначається різкими коливаннями, інвестори повинні зберігати раціональний підхід.