Aave як одна з найбільших і найрозвиненіших кредитних протоколів у DeFi екосистемі, кожен її крок привертає увагу галузі. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній запуск важливої наступної ітерації — Aave V4.
Це оновлення не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті систематично вирішити обмеження, виявлені в роботі версії V3, зокрема досягти прориву в ключових сферах, таких як масштабованість, управління ризиками тощо. Завдяки цьому значному оновленню Aave прагне в корені перетворити базову архітектуру та основні функції DeFi позикового протоколу, щоб підготуватися до майбутнього розвитку.
У цій статті буде детально розглянуто зміст Aave V4, оглянуто його еволюційний шлях, проаналізовано нову архітектуру та ці зміни будуть інтерпретовані в контексті більш широких тенденцій розвитку індустрії DeFi.
Еволюція Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи, де позичальники і кредитори повинні знайти один одного, але процес підбору повільний і невизначений. Команда усвідомила ці основні недоліки і в вересні 2018 року оновила бренд на Aave(, тобто V1), перейшовши від P2P моделі до моделі на основі пулів ліквідності, що реалізує миттєве кредитування. Наступна версія V2 за рахунок оптимізації смарт-контрактів ще більше знизила витрати на транзакції, що дозволило більшій кількості людей отримати доступ до DeFi.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у напрямку ефективності капіталу та управління ризиками, впровадивши кілька ключових особливостей:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни активів, які користувачі вносять та позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу кредитну можливість.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим високоризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, може використовуватися тільки для позики затверджених стабільних монет і має чіткий ліміт заборгованості.
Однак, V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сценаріїв. Особливо при впровадженні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) в якості застави, єдина архітектура V3 виявляється нездатною впоратися.
Aave V4 має на меті вирішити основну проблему: як еволюціонувати з одного жорсткого продукту в гнучку платформу, що підтримує численні фінансові сценарії.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно нову модель "Ліквідний центр + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура безпосередньо вирішує обмеження "єдиного суб'єкта", що можна порівняти з мережею центральних банків і комерційних банків у традиційних фінансах.
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі є єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, що постачаються користувачами. Він зосереджується на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну й глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно спілкуватися і переміщати ліквідність, головним чином через "єдиний міжланцюговий шар ліквідності" (CCLL).
Spoke: "професійний комерційний банк" Aave
Користувачі взаємодіятимуть з різними Spoke через протокол. Spoke — це орієнтований на користувача модульний ринок кредитування, кожен ринок створений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Наприклад:
Core Spoke: універсальне кредитування активів з низьким ризиком і високою ліквідністю, таких як ETH, WBTC.
E-Mode Spoke: оптимізує для стабільних валют, LST та інших тісно корельованих валютних пар, забезпечуючи максимальну капітальну ефективність.
RWA Spoke: налаштований для токенізації державних облігацій, нерухомості та інших реальних активів.
Високий кредитний важіль Спок: розроблено для професійних трейдерів, має спеціальну модель процентних ставок і параметри ризик-менеджменту.
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Після затвердження урядом новий Spoke зможе отримати кредитну лінію від центру ліквідності, використовуючи мережу ліквідності Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, корисно порівняти його з основними конкурентами Sky( та MakerDAO). Sky нещодавно також провела ребрендинг, запустивши план "Кінець гри", який також використовує модульну архітектуру, що демонструє, що вся галузь рухається в бік більш гнучкого та масштабованого дизайну.
( схожість
Архітектуру Sky можна описати як "Sky Core + SubDAO":
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадковуючи функцію випуску стейблкоїнів MakerDAO ) тепер USDS, колишній DAI ###.
SubDAO є напівнезалежною спеціалізованою організацією, що виконує роль "комерційного банку" в певній сфері.
Схожість між "Liquidity Hub + Spoke" Aave та "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки", де центральний банк встановлює політику для забезпечення ліквідності, а спеціалізовані банки відповідають за розвиток конкретних бізнес-сценаріїв.
( різниця
Незважаючи на схожість, Aave та Sky мають суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Aave Liquidity Hub забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів, тоді як Sky зосереджується на випуску, стабілізації та просуванні USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель. Незалежність Spokes у Aave V4 є меншою, не може випускати свої токени, створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроперспектива
Зміна архітектури Aave та Sky відображає основні тенденції, що формують майбутнє DeFi:
Інтеграція RWA: модульна архітектура підходить для управління реальними активами, які мають унікальні юридичні та регуляторні вимоги.
Виникнення додатків на базі блокчейн: основні протоколи запускають спеціалізовані блокчейни )Appchain###, такі як Aave Network та NewChain, щоб отримати більше суверенітету та захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: хоча ці додаткові ланцюги «залишають» Ethereum, вони все ще покладаються на нього як на остаточний рівень безпеки та розрахунків. Однак це може створити виклики для економічної моделі Ethereum, що потребує вивчення нових способів захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічну переорієнтацію, яка є відповіддю на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для того, щоб стати інфраструктурою наступного покоління для фінансів на блокчейні. Модель "Liquidity Hub + Spoke" надає користувачам вищу капітальну ефективність і забезпечує розробників небаченою гнучкістю. Ця еволюція знаменує собою зрілість індустрії DeFi, готуючи її до більш широкого прийняття та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане важливою подією, яка має потенціал встановити нові стандарти в області DeFi-кредитування в найближчі роки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainWallflower
· 6год тому
Що ж, коли знову буде випуск монети v4~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZeroRushCaptain
· 07-22 18:53
Ще одна пастка падіння до нуля v4, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPlumber
· 07-22 18:39
На рівні прав спочатку перевірили? Не повторюйте старих помилок.
Aave V4: Модульна архітектура переформатовує Децентралізовані фінанси кредитування на майбутнє
Aave V4: революційна еволюція кредитного протоколу
Aave як одна з найбільших і найрозвиненіших кредитних протоколів у DeFi екосистемі, кожен її крок привертає увагу галузі. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній запуск важливої наступної ітерації — Aave V4.
Це оновлення не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті систематично вирішити обмеження, виявлені в роботі версії V3, зокрема досягти прориву в ключових сферах, таких як масштабованість, управління ризиками тощо. Завдяки цьому значному оновленню Aave прагне в корені перетворити базову архітектуру та основні функції DeFi позикового протоколу, щоб підготуватися до майбутнього розвитку.
У цій статті буде детально розглянуто зміст Aave V4, оглянуто його еволюційний шлях, проаналізовано нову архітектуру та ці зміни будуть інтерпретовані в контексті більш широких тенденцій розвитку індустрії DeFi.
Еволюція Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи, де позичальники і кредитори повинні знайти один одного, але процес підбору повільний і невизначений. Команда усвідомила ці основні недоліки і в вересні 2018 року оновила бренд на Aave(, тобто V1), перейшовши від P2P моделі до моделі на основі пулів ліквідності, що реалізує миттєве кредитування. Наступна версія V2 за рахунок оптимізації смарт-контрактів ще більше знизила витрати на транзакції, що дозволило більшій кількості людей отримати доступ до DeFi.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у напрямку ефективності капіталу та управління ризиками, впровадивши кілька ключових особливостей:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни активів, які користувачі вносять та позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу кредитну можливість.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим високоризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, може використовуватися тільки для позики затверджених стабільних монет і має чіткий ліміт заборгованості.
Однак, V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сценаріїв. Особливо при впровадженні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) в якості застави, єдина архітектура V3 виявляється нездатною впоратися.
Aave V4 має на меті вирішити основну проблему: як еволюціонувати з одного жорсткого продукту в гнучку платформу, що підтримує численні фінансові сценарії.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно нову модель "Ліквідний центр + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура безпосередньо вирішує обмеження "єдиного суб'єкта", що можна порівняти з мережею центральних банків і комерційних банків у традиційних фінансах.
На кожній блокчейн-мережі є єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, що постачаються користувачами. Він зосереджується на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну й глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно спілкуватися і переміщати ліквідність, головним чином через "єдиний міжланцюговий шар ліквідності" (CCLL).
Користувачі взаємодіятимуть з різними Spoke через протокол. Spoke — це орієнтований на користувача модульний ринок кредитування, кожен ринок створений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Наприклад:
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Після затвердження урядом новий Spoke зможе отримати кредитну лінію від центру ліквідності, використовуючи мережу ліквідності Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, корисно порівняти його з основними конкурентами Sky( та MakerDAO). Sky нещодавно також провела ребрендинг, запустивши план "Кінець гри", який також використовує модульну архітектуру, що демонструє, що вся галузь рухається в бік більш гнучкого та масштабованого дизайну.
( схожість
Архітектуру Sky можна описати як "Sky Core + SubDAO":
Схожість між "Liquidity Hub + Spoke" Aave та "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки", де центральний банк встановлює політику для забезпечення ліквідності, а спеціалізовані банки відповідають за розвиток конкретних бізнес-сценаріїв.
( різниця
Незважаючи на схожість, Aave та Sky мають суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Aave Liquidity Hub забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів, тоді як Sky зосереджується на випуску, стабілізації та просуванні USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель. Незалежність Spokes у Aave V4 є меншою, не може випускати свої токени, створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроперспектива
Зміна архітектури Aave та Sky відображає основні тенденції, що формують майбутнє DeFi:
Інтеграція RWA: модульна архітектура підходить для управління реальними активами, які мають унікальні юридичні та регуляторні вимоги.
Виникнення додатків на базі блокчейн: основні протоколи запускають спеціалізовані блокчейни )Appchain###, такі як Aave Network та NewChain, щоб отримати більше суверенітету та захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: хоча ці додаткові ланцюги «залишають» Ethereum, вони все ще покладаються на нього як на остаточний рівень безпеки та розрахунків. Однак це може створити виклики для економічної моделі Ethereum, що потребує вивчення нових способів захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічну переорієнтацію, яка є відповіддю на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для того, щоб стати інфраструктурою наступного покоління для фінансів на блокчейні. Модель "Liquidity Hub + Spoke" надає користувачам вищу капітальну ефективність і забезпечує розробників небаченою гнучкістю. Ця еволюція знаменує собою зрілість індустрії DeFi, готуючи її до більш широкого прийняття та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане важливою подією, яка має потенціал встановити нові стандарти в області DeFi-кредитування в найближчі роки.