Вплив війни на Біткойн: аналіз руху ціни за п'ять років

Останніми роками у світі неодноразово спалахували великі геополітичні конфлікти, які по-різному впливали на ринок криптовалют. Ця стаття детально проаналізує вплив основних військових подій з 2020 по 2025 рік на рух ціни Біткойн, а також відновлення крипторинку після закінчення конфліктів.

Російсько-український конфлікт: переломний момент ринку

24 лютого 2022 року, конфлікт між Росією та Україною повністю спалахнув. На початку конфлікту ціна Біткойна короткочасно зросла на 20%, одного разу перевищивши 45 тисяч доларів. Це вважається результатом того, що російські капітали шукали укриття. Однак у довгостроковій перспективі війна підвищила ціни на енергоносії в Європі, ФРС змушена була різко підвищити процентні ставки, і Біткойн у 2022 році зазнав великого падіння на 65%.

Варто зазначити, що цей конфлікт надав нові сценарії використання Біткойну. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертв через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрових монет в умовах обмежень традиційного фінансування. Одночасно Росія також в певній мірі використовує криптовалюту для обходу західних санкцій, що ще більше зміцнює позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.

Ізраїль-Газа конфлікт: випробування ринкової стійкості

7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. На початковому етапі конфлікту Біткойн впав нижче 27000 доларів, встановивши новий мінімум з вересня. Проте, криптовалютний ринок в цілому виявив значну стійкість, коливання цін були відносно обмеженими. Це відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.

Варто звернути увагу, що під час конфлікту обсяги переказів USDT зросли на 440% за тиждень, що показує, що стейблкоїни стають новою інфраструктурою.

Іран-Ізраїльське протистояння: буферна роль інституційних коштів

У квітні 2024 року між Іраном та Ізраїлем спалахнув конфлікт. У день ракетних атак рух ціни Біткойна коливався лише на ±3%, що значно нижче за рівень під час початку війни між Росією та Україною у 2022 році. Це стало можливим завдяки буферному ефекту інституційних коштів, наприклад, середньоденний обсяг торгівлі спотовими ETF становив 55%, що ефективно розмиває вплив воєнних настроїв.

У червні 2025 року Ізраїль завдасть авіаударів по Ірану. Незважаючи на серйозність ситуації, Біткойн впав лише на 4,5% до 104343 доларів США за 24 години, тоді як ефір впав на 8,2% до 2552 доларів США. Ця відносно контрольована втрата ще раз продемонструвала стійкість крипторинку.

Проте, геополітичні ризики ( GPR ) індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Це вказує на те, що світова економіка може зіткнутися з більшими ризиками спаду.

Момент припинення вогню: спостереження за капіталістичною логікою

Історія показує, що підписання угод про припинення вогню часто є найкращим часом для спостереження за капіталістичною логікою. Наприклад, після закінчення Нагірно-Карабаської війни в листопаді 2020 року, ціна Біткойна майже подвоїлася за 30 днів. Це сталося переважно через те, що війна не змінила глобальний тон монетарної політики, що є сприятливим для зростання.

У порівнянні з цим, у березні 2022 року під час переговорів між Росією та Україною очікування підвищення відсоткових ставок Федеральної резервної системи зруйнували короткочасну надію на припинення вогню, що призвело до падіння Біткойна на 12%. 11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Ізраїлем і Палестиною, на ринку криптодеривативів сталося ліквідацій на 210 мільйонів доларів, а премія на BTC на єгипетських позабіржових торгах різко знизилася.

15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на припинення вогню, після чого Біткойн спочатку перевищив 100 тисяч доларів, а потім знизився. Ця серія подій спонукала ринок переосмислити захисні властивості Біткойна.

Війна за реконструкцію вартості криптовалюти

Хоча Біткойн ще не став традиційним активом-убежищем, подібним до золота, його цінність у спеціальних ситуаціях починає переосмислюватися. Наприклад, 1,27 мільйона доларів США крипто-донатів, отриманих урядом України, становлять 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; в Газі використовують Біткойн-майнери для підтримки комунікаційної мережі; іранські нафтотрейдери обходять санкції через міксери тощо. Ці маргінальні застосування формують екосистему, що існує паралельно з основним ринком.

На даний момент, крипторинок сформував досить чіткий механізм реагування на війни, який включає в себе увагу до цін на нафту, індексу страху VIX, а також показників незакритих контрактів на опціони. Дані свідчать, що менше 5% коштів, які втікають в безпечні активи через геополітичні конфлікти, йдуть в криптосферу, і це співвідношення може ще більше знизитися в епоху ETF.

Грошово-кредитна політика: ключовий фактор ринкових тенденцій

Справжніми факторами, що впливають на рух криптовалютного ринку, залишаються монетарна політика. Коли Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, підписання мирної угоди може стати каталізатором для притоку капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерси на процентні ставки в США показують, що ймовірність зниження ставок у вересні зросла до 71%. Проте, якщо війна призведе до зриву постачання енергії, навіть якщо бойові дії стихнуть, ризик стагфляції все ще може стримувати результати криптовалютного ринку.

Модель відновлення після війни та перспективи на майбутнє

Історичний досвід показує, що закінчення конфлікту зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Просування мирного процесу допомагає зменшити геополітичний ризиковий преміум, підвищити схильність інвесторів до ризику, що часто є позитивним для Біткойн та інших ризикових активів.

Якщо Біткойн продемонструє добру стійкість до ризиків під час війни, це може привернути більше інституційних інвесторів до збільшення своїх вкладень. Навпаки, погані показники можуть призвести до тиску на виведення капіталу. Нещодавня відносна стабільність Біткойна під час геополітичної кризи має потенціал підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.

З оглядом на майбутнє, з технологічним прогресом і вдосконаленням регулювання, Біткойн та інші криптовалюти можуть зіграти важливішу роль у глобальній фінансовій системі. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі вони все ще стикаються з багатьма викликами, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової ери вже почала формуватися. У цю епоху, сповнену невизначеності, криптоактиви знову визначають сприйняття людьми валюти, зберігання вартості та фінансової системи. Хоча шлях розвитку є тернистим, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути проігноровані.