Біткойн突破61000монета AI推动科技股创新高

Останніми часами виробництво в США демонструє відновлення протягом двох місяців, що викликало побоювання ринку щодо повторного зростання інфляції. Тим часом, в галузі штучного інтелекту відбулися значні прориви, коли одна відома AI компанія представила вражаючу модель відео на основі тексту, що викликало нову хвилю обговорень про революцію в AI. На цьому фоні фінансові результати однієї відомої компанії з виробництва чіпів перевершили очікування, а її ринкова капіталізація тимчасово піднялася на третє місце серед акцій США. Ринок криптоактивів також пережив великий памп під час святкування Нового року, ціна Біткойна перевищила 61000 доларів, а позитивний вплив спот ETF на ринок вже починає давати результати.

На початку лютого Міністерство праці США оприлюднило важливі дані: у січні кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 353 тисячі, що стало найбільшим зростанням з січня 2023 року і значно перевищило очікування в 185 тисяч. Ці дані про зайнятість викликали занепокоєння ринку щодо зростання інфляції. Пізніше опубліковані дані показали, що у січні індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 3,1% у річному обчисленні та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, обидва показники перевищили очікування. Основний CPI зріс на 3,9% у річному обчисленні та на 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем, також перевищивши очікування. Ринок на це різко відреагував: індекс Nasdaq впав на 1,8%, а доходність десяти річних американських облігацій значно зросла.

Насправді, дохідність державних облігацій США почала повільно зростати з кінця січня, що тісно пов'язано з економічними даними наприкінці року та на початку року. Зараз ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може вперше знизити процентні ставки в червні, а Goldman Sachs також коригує свої очікування, вважаючи, що цього року США знизять процентні ставки лише чотири рази, а не п'ять, як очікувалося раніше.

Економічні показники США тісно пов'язані з виробничими циклами. Останні дані про попереднє значення PMI в секторі виробництва Markit показують, що попереднє значення PMI в США за лютий становить 51,5, що перевищує прогнозоване значення 50,5 та попереднє значення 50,7. Це свідчить про те, що вперше з вересня 2022 року попереднє значення PMI в секторі виробництва США залишалося вище рівня диференціації протягом двох місяців поспіль. Що стосується кількості замовлень у виробництві, то останні дані США досягли найвищого рівня з червня 2022 року. Сильне відновлення в секторі виробництва може свідчити про те, що США входять у новий цикл запасів, що в свою чергу може сприяти зростанню зайнятості та інфляції.

Незважаючи на це, ринок загалом вважає, що ймовірність подальшого підвищення ставок Федеральною резервною системою невелика. З точки зору ймовірності змін процентних ставок, хоча ймовірність їх зниження дещо знизилася, проте ймовірність підвищення залишається на низькому рівні. Наразі економічний розвиток США супроводжується певним рівнем інфляції, але з точки зору поведінки цін на активи, цей рівень інфляції не заважає зростанню акцій і криптоактивів. Ринок все ще оптимістично налаштований щодо майбутнього зниження ставок.

Цього місяця у технологічному світі найпривабливішою подією стало випуск інструмента для створення відео на основі тексту від відомої AI-компанії. Кілька одохвилинних відео, створених цим інструментом, широко поширювались в Інтернеті, їхня якість зображення, плавність та логічна послідовність порівнянні з відео, створеними вручну. В галузі вважають, що поява цієї технології свідчить про те, що скоро відбудуться зміни в індустрії. Вона кардинально змінить традиційні методи виробництва відео, допомагаючи творцям створювати високоякісні відео більш ефективним і економічним способом, тим самим підвищуючи загальну продуктивність у всій галузі.

Коли з'явився ChatGPT, люди прогнозували, що AI-інструменти для генерації відео можуть з'явитися лише через 5-10 років. Проте, всього через рік після цього, ця технологія досягла вражаючого прогресу. Незважаючи на те, що в окремих частинах відео можуть бути деякі недоліки, загальний ефект вже досить вражаючий, і ці проблеми, як очікується, будуть поступово вирішені в процесі технічної ітерації. Швидкість розвитку AI-технологій значно перевищує очікування людей.

Водночас, останні фінансові звіти відомої компанії-виробника чіпів також підтвердили стрімкий розвиток AI. Кілька фінансових показників компанії перевищили очікування ринку: у четвертому кварталі доходи склали 22,1 мільярда доларів, що на 22% більше в порівнянні з попереднім кварталом та на 265% більше в річному вимірі, що перевищило прогнози аналітиків у 20,41 мільярда доларів, а дохід за квартал навіть перевищив річний рівень 2021 року. Чистий прибуток за четвертий квартал склав 12,3 мільярда доларів, що на 769% більше в річному вимірі, а скоригований прибуток на акцію становив 5,16 долара, що перевищило ринкові очікування у 4,59 долара. Скоригована рентабельність за четвертий квартал досягла 76,7%, перевищивши ринкові очікування у 75,4%. Протягом всього фінансового року 2024 компанія очікує зростання доходів на 126% до 60,9 мільярда доларів. Крім того, компанія прогнозує, що доходи в першому кварталі досягнуть 24 мільярдів доларів, що значно перевищує ринкові очікування у 21,9 мільярда доларів. Після публікації фінансового звіту ціна акцій компанії 22 лютого різко зросла більше ніж на 16%, що зробило її третьою за величиною компанією на фондовому ринку США після Microsoft та Apple. У цей день компанія підняла три основні індекси фондового ринку США на відкритті, індекс Dow та S&P 500 продовжили встановлювати історичні рекорди, а Nasdaq досяг максимальних 16134,22 пунктів, всього за менше ніж 100 пунктів від історичного максимуму.

Цікаво, що, згідно з даними деякої фінансової установи, у 2022 році загальна кількість довірчих рахунків підлітків (13-19 років) у США наблизилася до 200 тисяч, що більше, ніж 120 тисяч у 2019 році. У 2023 році, завдяки придбанню іншої брокерської компанії, кількість рахунків зросла до більше ніж 300 тисяч. Ці молоді інвестори найбільше віддають перевагу акціям технологічних компаній, які представляють технологічні гіганти. Кожне покоління має свої інвестиційні звички та фінансову логіку: старше покоління інвесторів надає перевагу акціям традиційних блакитних фішок з високими дивідендами, тоді як нове покоління молоді віддає перевагу динамічному зростанню в технологічній сфері. Тому ми маємо підстави вважати, що за підтримки штучного інтелекту технологічні гіганти та навіть шифровані активи, тобто "нові активи", ймовірно, будуть прийняті дедалі більшою кількістю людей і стануть основними інвестиційними інструментами в майбутньому.

Протягом святкування Китайського нового року ціна Біткойна стрімко зростала, починаючи з близько 43000 доларів 8 лютого опівночі (UTC+8) і продовжуючи зростання протягом тижня до 15 числа, після чого почався період консолідації. Максимум перевищив 53000 доларів, зростання склало 23,3%. 28 числа Біткойн продовжив зростання, досягнувши максимуму близько 61000 доларів.

Схоже, що ринкова капіталізація Біткойна під час Китайського Нового року стала своєрідною "новою традицією". Протягом останніх 9 років, якщо купити Біткойн за 3 дні до початку Китайського Нового року і продати його протягом 10 днів після початку, можна отримати різний рівень прибутку. За попередніми підрахунками, за останні 9 років, зростання у 2021 році було найвищим і досягло 24,3%, навіть під час найгіршого для ринку 2019 року, ріст становив близько 3%.

Відкинувши ці випадкові фактори, основним джерелом зростання Біткойна є зменшення тиску на продаж з боку певної інвестиційної компанії та постійний приплив коштів у Спот ETF на Біткойн. Незважаючи на те, що позиції цієї інвестиційної компанії все ще зменшуються, обсяги продажу поступово зменшуються. Якщо дивитися з точки зору припливу ETF, саме перед і після Китайського Нового року відбувався період масованого припливу ETF у Біткойн. Вплив ETF на ціну Біткойна поступово починає проявлятися. Станом на 26 число, 11 ETF в сумі внесли 61,5 мільярда доларів, частка монет у ринковій капіталізації Біткойна становить 3,81%, ця цифра перевищує кількість Біткойнів, що належать певній відомій біржі.

Розвиток Біткойн ETF вражає швидкістю. Обсяг торгівлі ETF певної компанії з управління активами перевищив 1,3 мільярда доларів 26 числа. Один аналітик ETF заявив у соціальних мережах, що це вражаюча цифра для нового ETF.

Окрім ETF, певна програмна компанія також є важливим джерелом притоку коштів на ринок Біткойн. Ця компанія відома тим, що володіє великою кількістю Біткойн. 26 числа засновник компанії на соціальній платформі повідомив, що компанія придбала 3,000 монет Біткойн з 15 по 25 лютого за середньою ціною 51,813 доларів. Таким чином, компанія в загальному володіє 193,000 монетами Біткойн, середня ціна володіння яких становить близько 31,544 доларів.

Затвердження спот-ETF на Біткойн внесло величезну довіру на ринок, тому питання, коли буде запущено спот-ETF на Ефір, стало одним з центральних фокусів поточного ринку. Один аналітик 17 лютого опублікував статтю, в якій зазначив, що одна компанія з управління активами подала відредаговану версію документа S-1A для свого спот-ETF на Ефір, а інша компанія також подала новий документ 19b-4 та ряд нових аналітичних пояснень щодо свого спот-ETF на Ефір. Найважливішою датою є 23 травня, тобто дата, коли регулятор прийме остаточне рішення щодо ETF на Ефір від однієї компанії. Якщо спот-ETF на Ефір також отримає схвалення, це стане ще однією значною перемогою для ринку криптоактивів, і більше традиційних інвесторів зможуть взяти участь у ринку Ефіру через ETF, як знайомий інвестиційний інструмент, залучаючи нові кошти в крипто-сферу. Це може позитивно вплинути на ринок, особливо коли деякі інвестори, які раніше сумнівалися в криптоактивах, стануть новими інвесторами.

Минулого місяця ринкова капіталізація Біткойн ETF в США перевищила срібло, ставши другою за величиною категорією активів ETF у США, але багато аналітиків вважають, що це не є кінцем для Біткойн. Один відомий інвестор вважає, що ринкова капіталізація Біткойн наразі лише трохи перевищила один трильйон доларів, і вона конкурує з такими категоріями активів, як золото, нерухомість і навіть індекс S&P, усі ці активи мають ринкову капіталізацію, яка в багато разів перевищує Біткойн. Він вважає, що сам Біткойн як актив є кращим за всі зазначені вище, і в такому випадку немає жодних причин для продажу.

Нарешті, в останні кілька місяців ринок постійно оптимізує мережу Біткойн, щоб вона могла виконувати більше функцій, таких як впровадження технологій Біткойн Layer2 та інскрипцій. Але багато інвесторів стурбовані тим, що це може підривати ціннісні властивості Біткойна як "електронного золота", роблячи його менш чистим. Нещодавно одне з Біткойн медіа опублікувало стандарти Біткойн L2, в яких зазначено деякі ключові вимоги, включаючи обов'язковість використання Біткойна як рідного активу, можливість відстеження контролю L2 користувачів до первинного активу (Біткойна), а також сильну залежність від системи Біткойн тощо. Ці стандарти гарантують контроль Біткойна в цих розширених мережах, водночас чітко визначаючи, що Біткойн залишається інструментом остаточного розрахунку, отже, це не матиме негативного впливу на ціннісні властивості Біткойна, і інвесторам не потрібно надмірно турбуватися.

Хоча інфляція дещо зросла, ринок все ще досяг нових максимумів під сильним впливом революції ШІ. Наразі ринок не стурбований подальшим підвищенням процентних ставок, більше уваги приділяється можливому відтермінуванню першого зниження ставок. Інфляція не завадила зростанню цін на активи. Вплив тиску з боку певної інвестиційної компанії зменшується, ринок очікує, чи зможе Біткойн подолати історичний максимум у 69000 доларів.