крипторинок：булран чи вже закінчився？

Після святкування Китайського Нового року крипторинок, здається, потрапив у холодну пору. Спочатку сподівалися, що прихід Трампа на посаду принесе нову надію для шифрування-індустрії, але події 3 лютого нанесли важкий удар по світовому ринку.

На фоні нової хвилі тарифних суперечок у США, світові фінансові ринки зазнали потрясінь. Американський фондовий ринок того дня впав у всіх сегментах, а Азійсько-Тихоокеанський ринок також зазнав суттєвого удару. Хоча тарифну політику пізніше оголосили про відстрочку на місяць, крипторинок вже зазнав серйозних втрат через невизначеність.

Ціна біткоїна суттєво знизилась, впавши до 91,1 тисячі доларів, за день зниження склало близько 7%. Ефір впав на 25%, досягнувши майже найнижчої позначки за останній рік у 2080,19 доларів. Токени, які займають перші 200 місць за ринковою капіталізацією, загалом впали в ціні, що призвело до масового ліквідації, за оцінками, було ліквідовано близько 8-10 мільярдів доларів.

Ця подія, здається, стала поворотним моментом. Незважаючи на те, що згодом з'явилися позитивні новини, основні криптовалюти також трохи відновилися, проте ринкові настрої все ще залишаються слабкими, ціни на монети коливаються, а альткоїни показують низькі результати. Навіть раніше сильний сегмент ШІ через появу нових гравців потрапив у мовчання.

У цій ситуації ринок почав обговорювати питання, чи закінчився булран. Насправді, основні точки гри на поточному ринку зосереджені на монетарній політиці Федеральної резервної системи та двох великих напрямках криптополітики Трампа.

Грошова політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на глобальну ліквідність, а жорстка риторика Пауелла в грудні минулого року вже призвела до суттєвого падіння ринку. Тому глобальний інтерес до даних про інфляцію в США проявляється як ніколи раніше.

Наприкінці січня Федеральна резервна система призупинила раніше заплановану тенденцію до зниження процентних ставок, утримуючи цільовий діапазон ставок на рівні 4,25%-4,5%. Наступні дані щодо непередбачуваних робіт показали, що ринок праці залишається в здоровому стані. Уся ця інформація вплинула на ринкову ситуацію, і біткоїну важко було подолати позначку в 100 тисяч доларів, тоді як ефір залишався на рівні близько 2700 доларів.

З макроекономічної точки зору обережна позиція Федеральної резервної системи є зрозумілою. Тарифна політика, яка була впроваджена після приходу Трампа до влади, вже викликала зростання глобального ризикового настрою. Тариф став інструментом для досягнення кількох цілей, але це також може призвести до зростання інфляційного тиску.

Щоб впоратися з зовнішньою непевністю та зберегти політичну гнучкість, стратегія очікування Федеральної резервної системи є розумною. Ринок в цілому очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки в червні або липні, але загальна кількість знижень ставок протягом року, ймовірно, не перевищить двох разів. У березні збереження ставки без змін стало загальним консенсусом.

Окрім зовнішніх факторів, внутрішня політика США також не є спокійною. Вебсайт Бюро захисту фінансових споживачів короткочасно вийшов з ладу, а стосунки між Трампом і Маском викликали обговорення. Ці невизначеності можуть спонукати кошти перейти в більш безпечні сфери.

Незважаючи на виклики макроекономічного середовища, адміністрація Трампа принесла деякі позитивні зміни в регулювання шифрування. Після змін у керівництві SEC, ставлення до криптоіндустрії стало більш м'яким. Заявки на ETF для альткоїнів прискорюються, також були подані пропозиції щодо створення та викупу фізичних Bitcoin ETF.

Американська федерална корпорація страхування депозитів також переглядає підходи до регулювання криптоактивності, забезпечуючи банкам шляхи дотримання норм для участі в криптовій діяльності. Це буде сприяти інтеграції криптовалют у традиційну фінансову систему та закладе основу для кількох сегментів.

Група з цифрових активів Білого дому досліджує життєздатність резервів біткоїнів, кілька штатів також розпочали відповідні програми. Ці заходи можуть принести нову купівельну спроможність та підтримку ціни біткоїна.

В цілому, адміністрація Трампа забезпечила значну підтримку для шифрування індустрії, але ринкова реакція була меншою, ніж очікувалося. Це в основному пов'язано з тим, що настрій інвесторів залишається досить слабким, а фактори уникнення ризиків домінують у інвестиційних рішеннях. Проте, рівні підтримки основних шифрованих валют залишаються відносно стабільними, наприклад, біткойн отримує підтримку в діапазоні 93000-98000 доларів.

Інституційні інвестори продовжують купувати, що свідчить про впевненість у довгострокових перспективах. Біткойн та етеріум продовжують отримувати приплив коштів у спотові ETF, загальний обсяг яких є значним.

У короткостроковій перспективі біткойн може коливатися в межах від 90 тисяч до 106 тисяч доларів, ймовірність значного падіння не велика. Ефір через відсутність стабільних факторів може продовжити знижуватися в ціні. Ринок альткоїнів стикається з проблемами надлишку пропозиції та нестачі ліквідності; за винятком небагатьох монет, які мають капітальне забезпечення або актуальні теми, загальні тенденції можуть залишатися низькими.

В умовах поточної ситуації інвестори повинні уважно стежити за макроекономічними показниками. Цього тижня буде оголошено кілька важливих даних, включаючи очікування інфляції, звіт про монетарну політику, а також дані CPI та PPI. Ця інформація матиме важливий вплив на напрямок ринку.

Отже, в умовах високої невизначеності на ринку зберігати обережність і уникати ризиків, можливо, є більш розумною стратегією.