Ринкова капіталізація криптоактивів та стратегії фінансування підприємств
У криптоактивів, лише дві компанії досягали ринкової капіталізації в 100 мільярдів доларів, що, можливо, вказує на те, що межа ринкової капіталізації індустрії вже виявилася. Порівнюючи з ринковою капіталізацією відомої фармацевтичної компанії в США в 140 мільярдів доларів і квартальним прибутком у 4 мільярди доларів, це може бути найвищим рівнем, якого можуть досягти деякі криптоактиви в екстремальних умовах.
Відомий криптоактивів торговий майданчик колись був одним із найбільш прибуткових бірж у світі, його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 100 мільярдів доларів. На момент виходу на біржу цей майданчик отримав прибуток у 3 мільярди доларів за квартал, продемонструвавши вражаючу прибутковість.
Інша компанія фінансує придбання біткоїнів шляхом безперервного випуску облігацій, наразі володіючи 331,200 монетами біткоїна, що складає приблизно 1.5% від загальної кількості біткоїнів, з ринковою вартістю, що досягла 33 мільярдів доларів. Аналітики вказують на те, що основна модель компанії полягає в розгляді довгострокового боргу як прибутку балансу, а не в створенні грошових потоків, що пояснює значне зростання її акцій.
Давайте порівняємо дві різні інвестиційні стратегії: припустимо, що обидві компанії залучили 1,2 мільярда доларів, одна з яких інвестує в купівлю біткоїнів, а інша - в інвестиції в майнінг.
Коли ціна біткоїна зросла з 50 000 доларів до 100 000 доларів, компанії, що купували біткоїн, чисто заробили 1,2 мільярда доларів, але це були лише нереалізовані прибутки, які не пов'язані з реальним грошовим потоком компанії. Враховуючи накопичений раніше біткоїн, фактичний річний дохід міг перевищити 15 мільярдів доларів.
У порівнянні з цим, компанії, що інвестують у видобуток, хоча і мають вищі витрати, але період повернення інвестицій у майнінгове обладнання складає близько року, після чого щомісяця можна отримувати грошовий потік у 100 мільйонів доларів. Це означає, що прибуток компаній, які купують біткоїни, залежить від ціни біткоїна, тоді як прибуток майнінгових компаній залежить від тривалості високих цін на біткоїн.
Це також пояснює, чому, коли біткойн досягне 100 000 доларів, капітал може перейти від компаній, що володіють монетами, до гірничодобувних компаній. Доки ціна біткойна залишається на високому рівні і потужність не змінюється, накопичений прибуток гірничодобувних компаній буде зростати з часом.
Однак, з ростом ціни біткоїна стратегія купівлі біткоїнів через фінансування зіткнеться зі зменшенням граничної ефективності. Наприклад, якщо ціна біткоїна досягне 100 тисяч доларів, повторне фінансування в 1,2 мільярда доларів для купівлі біткоїнів значно ускладнить подвоєння, і, можливо, можна буде отримати лише 20% зростання, а прибуток може знизитися до 240 мільйонів доларів.
Крім того, можливості зростання ціни біткойна обмежені, що також стримує потенціал зростання компаній, які тримають монети, через фінансування для придбання біткойнів. З підвищенням ціни біткойна фінансова спроможність компаній також буде обмежена; на перший погляд безмежна модель зростання насправді має свої межі, і фінансова стратегія врешті-решт стане важкою для підтримки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Шифрування індустрії ринкова капіталізація стеля з'являється. Порівняльний аналіз двох фінансових стратегій.
Ринкова капіталізація криптоактивів та стратегії фінансування підприємств
У криптоактивів, лише дві компанії досягали ринкової капіталізації в 100 мільярдів доларів, що, можливо, вказує на те, що межа ринкової капіталізації індустрії вже виявилася. Порівнюючи з ринковою капіталізацією відомої фармацевтичної компанії в США в 140 мільярдів доларів і квартальним прибутком у 4 мільярди доларів, це може бути найвищим рівнем, якого можуть досягти деякі криптоактиви в екстремальних умовах.
Відомий криптоактивів торговий майданчик колись був одним із найбільш прибуткових бірж у світі, його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 100 мільярдів доларів. На момент виходу на біржу цей майданчик отримав прибуток у 3 мільярди доларів за квартал, продемонструвавши вражаючу прибутковість.
Інша компанія фінансує придбання біткоїнів шляхом безперервного випуску облігацій, наразі володіючи 331,200 монетами біткоїна, що складає приблизно 1.5% від загальної кількості біткоїнів, з ринковою вартістю, що досягла 33 мільярдів доларів. Аналітики вказують на те, що основна модель компанії полягає в розгляді довгострокового боргу як прибутку балансу, а не в створенні грошових потоків, що пояснює значне зростання її акцій.
Давайте порівняємо дві різні інвестиційні стратегії: припустимо, що обидві компанії залучили 1,2 мільярда доларів, одна з яких інвестує в купівлю біткоїнів, а інша - в інвестиції в майнінг.
Коли ціна біткоїна зросла з 50 000 доларів до 100 000 доларів, компанії, що купували біткоїн, чисто заробили 1,2 мільярда доларів, але це були лише нереалізовані прибутки, які не пов'язані з реальним грошовим потоком компанії. Враховуючи накопичений раніше біткоїн, фактичний річний дохід міг перевищити 15 мільярдів доларів.
У порівнянні з цим, компанії, що інвестують у видобуток, хоча і мають вищі витрати, але період повернення інвестицій у майнінгове обладнання складає близько року, після чого щомісяця можна отримувати грошовий потік у 100 мільйонів доларів. Це означає, що прибуток компаній, які купують біткоїни, залежить від ціни біткоїна, тоді як прибуток майнінгових компаній залежить від тривалості високих цін на біткоїн.
Це також пояснює, чому, коли біткойн досягне 100 000 доларів, капітал може перейти від компаній, що володіють монетами, до гірничодобувних компаній. Доки ціна біткойна залишається на високому рівні і потужність не змінюється, накопичений прибуток гірничодобувних компаній буде зростати з часом.
Однак, з ростом ціни біткоїна стратегія купівлі біткоїнів через фінансування зіткнеться зі зменшенням граничної ефективності. Наприклад, якщо ціна біткоїна досягне 100 тисяч доларів, повторне фінансування в 1,2 мільярда доларів для купівлі біткоїнів значно ускладнить подвоєння, і, можливо, можна буде отримати лише 20% зростання, а прибуток може знизитися до 240 мільйонів доларів.
Крім того, можливості зростання ціни біткойна обмежені, що також стримує потенціал зростання компаній, які тримають монети, через фінансування для придбання біткойнів. З підвищенням ціни біткойна фінансова спроможність компаній також буде обмежена; на перший погляд безмежна модель зростання насправді має свої межі, і фінансова стратегія врешті-решт стане важкою для підтримки.