Аналіз поточного стану розвитку децентралізованих стейблкоїнів

Поточний ринок стейблкоїнів в основному домінований централізованими стейблкоїнами, USDT, USDC та BUSD займають 91,6% ринкової частки. Децентралізовані стейблкоїни все ще знаходяться на початковій стадії розвитку, ринкова частка невелика, але має вроджений попит і потенціал для зростання.

Необхідність децентралізованих стейблкоїнів

1. Створення незалежного кредиту та монетарної влади, не підконтрольної централізованим установам
2. Уникнення ризиків централізації, таких як регуляторне втручання, заморожування активів тощо
3. Задовольнити потребу в децентралізованих активах

Основні механізми децентралізованих стейблкоїнів

1. Надмірне забезпечення: як DAI, LUSD
2. Алгоритмічна стабільність: як UST( вже зруйнувався ), FRAX
3. Кастомізований індекс: наприклад, RAI

Поточні основні проекти децентралізованих стейблкоїнів

1. Лікувальні (LUSD):
   • Використовуйте лише ETH як заставу
   • Автоматичний дизайн ліквідаційного пулу
   • Відсутність механізму стимулювання ліквідності

2. Обернені фінансові (DOLA):
   • Використання ETH та OETH як застави
   • Проектування токена DBR для регулювання процентних ставок
   • Високі ставки позики(4.92%)

3. РАІ:
   • Налаштування індексу як прив'язаної ціни
   • Використання ставки викупу для регулювання пропозиції
   • Брак достатнього ефекту масштабу

Виклики розвитку

1. Недостатній ефект масштабу, важко конкурувати з централізованими стейблкоїнами
2. Стабільність цін недостатня
3. Низька ефективність капіталу
4. Нестача ліквідності

Майбутнє

1. З розвитком DeFi попит на децентралізовані стейблкоїни зросте
2. Потрібно шукати баланс між децентралізацією, безпекою та ефективністю
3. Інноваційний механізм проектування для підвищення ефективності капіталу та стабільності
4. Посилення інтеграції з екосистемою DeFi

Децентралізація стейблкоїн монета все ще знаходиться на ранній стадії, і в майбутньому має величезний потенціал для розвитку. Завдяки постійним інноваціям у технологіях та механізмах, можна очікувати появу більш конкурентоспроможних проектів.