Знову застеакати ( ReStaking ) та глибокий аналіз звіту про ETF віртуальних активів Гонконгу
Резюме
ще заставити
З моменту запуску 1 грудня 2020 року еталонного ланцюга Ethereum на базі POS офіційно розпочалась гонка за стейкінг Ethereum. На сьогоднішній день стейкінг Ethereum пройшов шість етапів розвитку, а саме: рідний стейкінг → стейкінг як послуга → об'єднаний стейкінг → ліквідний стейкінг → децентралізований стейкінг → повторний стейкінг. Відповідно до "розподілу праці" в цій гонці можна умовно виділити дві ролі в стейкінгу Ethereum: валідатори, які вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Ліквідні застейковані токени ( LST ) дозволяють власникам Ethereum застейкати в декількох DeFi протоколах для отримання винагороди. Ця механіка, хоча і може збільшити гнучкість інвестицій і потенційний прибуток, але також приносить підвищену складність і ризики. Як тільки LST буде заблоковано в певному протоколі застейку, їх не можна буде використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, виникли ліквідні повторні застейковані токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застрейку розблокував ліквідність LST і через впровадження механізму важелів збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть вибрати повторний застрейк через конкретний протокол ліквідності, а не безпосередньо зберігати LST, таким чином зберігаючи більшу гнучкість.
Впровадження повторного заставлення не лише вимагає високого рівня технічної спеціалізації, але й необхідно враховувати безпеку коштів, прозорість операцій та стабільність системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне заставлення може підвищити ефективність використання капіталу, водночас сприяючи безпеці блокчейн-мережі та децентралізації.
Регулятори мають обережне ставлення до діяльності зі заステйкаті криптовалюти.
В даний час стейкінг криптовалют стикається з багатьма регуляторними викликами. По-перше, через різний правовий статус криптоактивів у різних країнах регулятори мають труднощі з прямим застосуванням існуючих фінансових норм до стейкінгових активностей, що підвищує ризики легітимності, оподаткування та відповідності. По-друге, питання захисту інвесторів є суттєвим, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через брак професійних знань, а також через високу волатильність ринку, капітал інвесторів може швидко зникнути, тому необхідно надати достатні попередження про ризики та заходи захисту. Крім того, стейкінгові активності можуть бути використані для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, що заважає зусиллям з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Механізми стейкінгу також можуть впливати на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що призводить до маніпуляцій з ринковими цінами, завдаючи шкоди справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої смарт-контрактів можуть призвести до втрати коштів або помилкових угод, регулятори повинні забезпечити, щоб стейкінг-платформи вживали відповідні технічні заходи для забезпечення безпеки та надійності системи.
Порівняння біткойн-ETF між Гонконгом та США
Біткойн-ETF у США та Гонконгу мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотовий ETF зберігає біткойн активи через депозитарні установи, а ф'ючерсний ETF використовує ф'ючерсні контракти для утримання. Регуляція сувора, в основному залучає інституційних інвесторів та професійних інвесторів.
А біржові фонди (ETF) з біткоїнів у Гонконзі в основному є спотовими ETF на біткоїни, які забезпечують зберігання біткоїн-активів через комплаєнсні депозитарні установи, підтримують фізичну та грошову підписку; при цьому регуляторне середовище є відносно ліберальним, що не лише приваблює інституційних інвесторів, а й залучає інвесторів з високим рівнем капіталу, що робить учасників ринку більш різноманітними.
Вступ до застави Ethereum
З 1 грудня 2020 року, після запуску еталонного ланцюга Ethereum, що базується на POS, офіційно розпочалася етап стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року завершилось оновлення Париж, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкриває еру PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" і запускати вузли, просто раніше робота не вимагала дозволу на доступ, а зараз потрібно спочатку заплатити, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації вузла. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право брати участь у мережевому консенсусі.
Отже, можна приблизно розділити стейкінг Ethereum на дві ролі: вкладники та оператори.
Шість етапів розвитку застави Ethereum
原生застейкати→застейкати як послуга→об'єднаний застейк→ліквідний застейк→децентралізований застейк→повторний застейк
Нативне застека́ння: Вкладати свої гроші, самостійно управляти вузлом, відповідати за все програмне та апаратне обслуговування клієнтів і витрати.
Переваги:
Більш безпечний та децентралізований для мережі Ethereum.
Заробіть 100% застейкатих доходів, без посередників.
Недоліки:
Технічний бар'єр, потрібно знати технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратурний бар'єр, потрібно мати досить потужний комп'ютер, принаймні 10MB мережі.
Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема з конфіскацією, якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводить до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Проблеми ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: лише вкласти гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідатиме за роботу вузлів.
Переваги: усуває технічний бар'єр, лише витрачаєте гроші, не докладаючи зусиль.
Недоліки:
1.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Питання конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона - ні.
Проблема ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ та мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація, загроза безпеці Ethereum.
Об'єднаний застейк: кілька людей об'єднують 32 ETH для спільної покупки кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що фактично є характером майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються пропорційно до застейканих коштів.
Переваги:
1.Усунено технічний бар'єр, тільки платити, а не працювати.
Знижено поріг до 32 ETH.
Недоліки:
Хоча поріг внесків знизився, кошти все ще залишаються заблокованими, що обмежує ліквідність.
Питання конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не постраждає.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Розвиток стейкінгу Ethereum досяг цього етапу, він вже в основному вирішив три основні проблеми: технічну, апаратну та фінансову, здається, що він уже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже по суті, незалежно від того, який із зазначених способів стейкінгу використовується, це займає кошти валідатора, і як вузол Ethereum, щоденні входи та виходи потребують черги, тому неможливо мати доступ до коштів у будь-який час, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично блокує ліквідність валідаторів.
Ліквідне застейкання ( LST ): Кілька людей скидають 32 ETH для купівлі кваліфікації валідатора, третя сторона відповідає за роботу з нодами, а платформа надає 1:1 стейковану ліквідність stETH, що представляє проекти Lido, SSV, Puffer.
Переваги:
1.Усунено технічний бар'єр, лише витрачаєте гроші, а не зусилля.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Недолік:
Питання конфіскації: якщо програмне, апаратне або мережеве забезпечення третьої сторони має проблеми, буде конфісковано заставу, а третя сторона - ні.
Питання ризику, можливо, потрібно буде делегувати приватний ключ і мнемонічну фразу.
Передати трохи прибутку третій стороні.
Централізація, загроза безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати занепокоєння та тривогу в усій галузі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для застейкати в цій сфері ).
Децентралізоване заステйкування: Завдяки технологіям DVT, віддаленому підписанню та іншим досягається бездозвільний доступ для третіх сторін.
Переваги:
Вилучено технічний бар'єр, лише вкладати гроші без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Не потрібно блокувати ліквідність, підвищити ефективність використання капіталу.
Підвищення рівня децентралізації операторів, зниження ризику конфіскації застави користувачів, підвищення безпеки Ethereum.
Недолік: віддати трохи прибутку третій стороні.
Огляд повторного застейкання
Концепція повторного застейкування поступово розвивається з поширенням механізму PoS( (доказ частки) ). У системі PoS застейковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу; на відміну від традиційного PoW( (доказ роботи) ), PoS більше зосереджений на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З ростом DeFi попит на ефективність капіталу зростає, що призводить до виникнення потреби в повторному застейкуванні.
Мета застави полягає в тому, щоб користувачі внесли певні кошти як заставу, ставши вузлом, щоб підтримувати безпеку певного проекту, отримуючи прибуток. Якщо вузол чинить зло, застава конфіскується, тому не лише блокчейни POS потребують застави для забезпечення безпеки. Крос-чейн мости, оракули, DA, ZKP тощо також потребують застави для забезпечення безпеки учасників, професійний термін називається AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту, мета застави ( Staking ) полягає в забезпеченні безпеки, а для користувачів мета застави полягає в отриманні доходу, тому фінансування та проект мають відношення 1:1, тобто для кожного нового проекту, який запускається, потрібно починати з нуля і шукати способи змусити користувачів витрачати справжні гроші на заставу для забезпечення безпеки. Оскільки грошей у користувачів обмежена кількість, проекту потрібно змагатися за обмежене заставне фінансування на ринку для забезпечення своєї безпеки, а користувачі можуть вибрати лише обмежене фінансування для застави в обмежених проектах для отримання обмеженого доходу.
Застейкати(ReStaking) по суті полягає у створенні спільного пулу застейканих коштів, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати кілька проектів, реалізуючи принцип "одна риба - багато їжі", що перетворює відносини між капіталом та проектами з 1:1 на 1:N, таким чином, дозволяючи користувачам отримувати надприбуток, а також зменшуючи тиск проектів на конкуренцію за застейкані кошти. Наприклад, зараз люди обирають застейкати кошти в Ethereum, досягнувши 30 мільйонів, Ethereum вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створити свої AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші програми також могли наслідувати та ділитися безпекою Ethereum.
Технічний принцип повторного заステка
При обговоренні принципів повторного заставлення, нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережі. Технологія повторного заставлення базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та управляти станом і правами заставлених активів. На технічному рівні, повторне заставлення включає кілька ключових компонентів:
Це механізм перевірки того, що користувач вже застекав активи, зазвичай через токенізацію, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застеки забезпечує початок всього процесу повторної застеки, завдяки токенізованому підтвердженню застеки, що гарантує, що статус застеки активів користувача може бути перевірений і відстежений в блокчейні.
Пере-застейкати потребує обігу заставлених активів між різними протоколами та платформами, що вимагає потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Взаємозв'язок між протоколами забезпечує вільний обіг заставлених активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації пере-застейкання активів у межах кількох проектів, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторне застейкання може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застейкання та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний захист мережі. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застейкання та повторного застейкання, при цьому зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Ланцюгова управління та автоматизоване виконання ( On-chain Governance and Automated Execution )
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunter420
· 07-27 02:21
В投的都是坑 обдурювати людей, як лохів才懂
Переглянути оригіналвідповісти на0
DuckFluff
· 07-27 01:01
Що за застейкати, не застейкати, обдурювати людей, як лохів - це найнадійніше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainSpy
· 07-26 21:30
застейкати занадто складно, я не розумію
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDoctrine
· 07-24 02:45
LST заблоковано, і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeShotFirst
· 07-24 02:42
Не розумію, як працює застейкати, просто думаю про Кліпові купони.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BottomMisser
· 07-24 02:27
застейкати до цього не вистачає, навіщо ускладнювати?
Знову заステйкати та глибокий аналіз ETF віртуальних активів Гонконгу: від заステйкати Ethereum до нових тенденцій регулювання шифрування.
Знову застеакати ( ReStaking ) та глибокий аналіз звіту про ETF віртуальних активів Гонконгу
Резюме
ще заставити
З моменту запуску 1 грудня 2020 року еталонного ланцюга Ethereum на базі POS офіційно розпочалась гонка за стейкінг Ethereum. На сьогоднішній день стейкінг Ethereum пройшов шість етапів розвитку, а саме: рідний стейкінг → стейкінг як послуга → об'єднаний стейкінг → ліквідний стейкінг → децентралізований стейкінг → повторний стейкінг. Відповідно до "розподілу праці" в цій гонці можна умовно виділити дві ролі в стейкінгу Ethereum: валідатори, які вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Ліквідні застейковані токени ( LST ) дозволяють власникам Ethereum застейкати в декількох DeFi протоколах для отримання винагороди. Ця механіка, хоча і може збільшити гнучкість інвестицій і потенційний прибуток, але також приносить підвищену складність і ризики. Як тільки LST буде заблоковано в певному протоколі застейку, їх не можна буде використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, виникли ліквідні повторні застейковані токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застрейку розблокував ліквідність LST і через впровадження механізму важелів збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть вибрати повторний застрейк через конкретний протокол ліквідності, а не безпосередньо зберігати LST, таким чином зберігаючи більшу гнучкість.
Впровадження повторного заставлення не лише вимагає високого рівня технічної спеціалізації, але й необхідно враховувати безпеку коштів, прозорість операцій та стабільність системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне заставлення може підвищити ефективність використання капіталу, водночас сприяючи безпеці блокчейн-мережі та децентралізації.
Регулятори мають обережне ставлення до діяльності зі заステйкаті криптовалюти.
В даний час стейкінг криптовалют стикається з багатьма регуляторними викликами. По-перше, через різний правовий статус криптоактивів у різних країнах регулятори мають труднощі з прямим застосуванням існуючих фінансових норм до стейкінгових активностей, що підвищує ризики легітимності, оподаткування та відповідності. По-друге, питання захисту інвесторів є суттєвим, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через брак професійних знань, а також через високу волатильність ринку, капітал інвесторів може швидко зникнути, тому необхідно надати достатні попередження про ризики та заходи захисту. Крім того, стейкінгові активності можуть бути використані для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, що заважає зусиллям з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Механізми стейкінгу також можуть впливати на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що призводить до маніпуляцій з ринковими цінами, завдаючи шкоди справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої смарт-контрактів можуть призвести до втрати коштів або помилкових угод, регулятори повинні забезпечити, щоб стейкінг-платформи вживали відповідні технічні заходи для забезпечення безпеки та надійності системи.
Порівняння біткойн-ETF між Гонконгом та США
Біткойн-ETF у США та Гонконгу мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотовий ETF зберігає біткойн активи через депозитарні установи, а ф'ючерсний ETF використовує ф'ючерсні контракти для утримання. Регуляція сувора, в основному залучає інституційних інвесторів та професійних інвесторів.
А біржові фонди (ETF) з біткоїнів у Гонконзі в основному є спотовими ETF на біткоїни, які забезпечують зберігання біткоїн-активів через комплаєнсні депозитарні установи, підтримують фізичну та грошову підписку; при цьому регуляторне середовище є відносно ліберальним, що не лише приваблює інституційних інвесторів, а й залучає інвесторів з високим рівнем капіталу, що робить учасників ринку більш різноманітними.
Вступ до застави Ethereum
З 1 грудня 2020 року, після запуску еталонного ланцюга Ethereum, що базується на POS, офіційно розпочалася етап стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року завершилось оновлення Париж, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкриває еру PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" і запускати вузли, просто раніше робота не вимагала дозволу на доступ, а зараз потрібно спочатку заплатити, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації вузла. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право брати участь у мережевому консенсусі.
Отже, можна приблизно розділити стейкінг Ethereum на дві ролі: вкладники та оператори.
Шість етапів розвитку застави Ethereum
原生застейкати→застейкати як послуга→об'єднаний застейк→ліквідний застейк→децентралізований застейк→повторний застейк
Нативне застека́ння: Вкладати свої гроші, самостійно управляти вузлом, відповідати за все програмне та апаратне обслуговування клієнтів і витрати.
Більш безпечний та децентралізований для мережі Ethereum.
Заробіть 100% застейкатих доходів, без посередників.
Технічний бар'єр, потрібно знати технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратурний бар'єр, потрібно мати досить потужний комп'ютер, принаймні 10MB мережі.
Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема з конфіскацією, якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводить до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Проблеми ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: лише вкласти гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідатиме за роботу вузлів.
Переваги: усуває технічний бар'єр, лише витрачаєте гроші, не докладаючи зусиль.
Недоліки:
1.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Питання конфіскації, якщо виникнуть проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона - ні.
Проблема ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ та мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація, загроза безпеці Ethereum.
Об'єднаний застейк: кілька людей об'єднують 32 ETH для спільної покупки кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що фактично є характером майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються пропорційно до застейканих коштів.
1.Усунено технічний бар'єр, тільки платити, а не працювати.
Хоча поріг внесків знизився, кошти все ще залишаються заблокованими, що обмежує ліквідність.
Питання конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не постраждає.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum.
Розвиток стейкінгу Ethereum досяг цього етапу, він вже в основному вирішив три основні проблеми: технічну, апаратну та фінансову, здається, що він уже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже по суті, незалежно від того, який із зазначених способів стейкінгу використовується, це займає кошти валідатора, і як вузол Ethereum, щоденні входи та виходи потребують черги, тому неможливо мати доступ до коштів у будь-який час, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично блокує ліквідність валідаторів.
Ліквідне застейкання ( LST ): Кілька людей скидають 32 ETH для купівлі кваліфікації валідатора, третя сторона відповідає за роботу з нодами, а платформа надає 1:1 стейковану ліквідність stETH, що представляє проекти Lido, SSV, Puffer.
1.Усунено технічний бар'єр, лише витрачаєте гроші, а не зусилля.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Питання конфіскації: якщо програмне, апаратне або мережеве забезпечення третьої сторони має проблеми, буде конфісковано заставу, а третя сторона - ні.
Питання ризику, можливо, потрібно буде делегувати приватний ключ і мнемонічну фразу.
Передати трохи прибутку третій стороні.
Централізація, загроза безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати занепокоєння та тривогу в усій галузі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для застейкати в цій сфері ).
Децентралізоване заステйкування: Завдяки технологіям DVT, віддаленому підписанню та іншим досягається бездозвільний доступ для третіх сторін.
Вилучено технічний бар'єр, лише вкладати гроші без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Не потрібно блокувати ліквідність, підвищити ефективність використання капіталу.
Підвищення рівня децентралізації операторів, зниження ризику конфіскації застави користувачів, підвищення безпеки Ethereum.
Огляд повторного застейкання
Концепція повторного застейкування поступово розвивається з поширенням механізму PoS( (доказ частки) ). У системі PoS застейковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу; на відміну від традиційного PoW( (доказ роботи) ), PoS більше зосереджений на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З ростом DeFi попит на ефективність капіталу зростає, що призводить до виникнення потреби в повторному застейкуванні.
Мета застави полягає в тому, щоб користувачі внесли певні кошти як заставу, ставши вузлом, щоб підтримувати безпеку певного проекту, отримуючи прибуток. Якщо вузол чинить зло, застава конфіскується, тому не лише блокчейни POS потребують застави для забезпечення безпеки. Крос-чейн мости, оракули, DA, ZKP тощо також потребують застави для забезпечення безпеки учасників, професійний термін називається AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту, мета застави ( Staking ) полягає в забезпеченні безпеки, а для користувачів мета застави полягає в отриманні доходу, тому фінансування та проект мають відношення 1:1, тобто для кожного нового проекту, який запускається, потрібно починати з нуля і шукати способи змусити користувачів витрачати справжні гроші на заставу для забезпечення безпеки. Оскільки грошей у користувачів обмежена кількість, проекту потрібно змагатися за обмежене заставне фінансування на ринку для забезпечення своєї безпеки, а користувачі можуть вибрати лише обмежене фінансування для застави в обмежених проектах для отримання обмеженого доходу.
Застейкати(ReStaking) по суті полягає у створенні спільного пулу застейканих коштів, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати кілька проектів, реалізуючи принцип "одна риба - багато їжі", що перетворює відносини між капіталом та проектами з 1:1 на 1:N, таким чином, дозволяючи користувачам отримувати надприбуток, а також зменшуючи тиск проектів на конкуренцію за застейкані кошти. Наприклад, зараз люди обирають застейкати кошти в Ethereum, досягнувши 30 мільйонів, Ethereum вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створити свої AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші програми також могли наслідувати та ділитися безпекою Ethereum.
Технічний принцип повторного заステка
При обговоренні принципів повторного заставлення, нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережі. Технологія повторного заставлення базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та управляти станом і правами заставлених активів. На технічному рівні, повторне заставлення включає кілька ключових компонентів:
- заステйкати доказ механізм(Staking Proof Mechanism)
Це механізм перевірки того, що користувач вже застекав активи, зазвичай через токенізацію, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застеки забезпечує початок всього процесу повторної застеки, завдяки токенізованому підтвердженню застеки, що гарантує, що статус застеки активів користувача може бути перевірений і відстежений в блокчейні.
- Крос-протокольна взаємодія(Cross-Protocol Interoperability)
Пере-застейкати потребує обігу заставлених активів між різними протоколами та платформами, що вимагає потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Взаємозв'язок між протоколами забезпечує вільний обіг заставлених активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації пере-застейкання активів у межах кількох проектів, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторне застейкання може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застейкання та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний захист мережі. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застейкання та повторного застейкання, при цьому зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Ланцюгова управління та автоматизоване виконання ( On-chain Governance and Automated Execution )
Смарт-контракти також дозволяють проводити