Гонконгський ринок цифрових активів набирає обертів, фінансові установи традиційного фінансування прагнуть зайняти позиції

Нещодавно фінансовий ринок Гонконгу зазнав значного прориву, кілька брокерів отримали ліцензії, пов'язані з віртуальними активами, що викликало жваву реакцію на капітальному ринку. Одна відома китайська брокерська компанія отримала першу в Гонконзі ліцензію на повний спектр віртуальних активів, після чого її акції за короткий проміжок у три торгові дні зросли на 466%, що свідчить про підвищену зацікавленість ринку у цифрових активах.

Потім надійшли новини про те, що кілька брокерських компаній завершили оновлення ліцензії номер 1, що ще більше підштовхнуло цю хвилю. Тим часом уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Декларацію політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0», яка забезпечила більш чітку політичну підтримку для розвитку цифрових активів, що знаменує офіційний перехід гонконгського капітального ринку до нової ери цифрових активів.

Гонконг активно формує екосистему цифрових активів, відповідні політики та розвиток ринку просуваються синхронно. У травні цього року законодавча рада ухвалила проект "Закону про стабільні монети", ставши першим у світі повним регуляторним рамком для стабільних монет, прив'язаних до фіатних валют. Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу також прискорила впровадження системи ліцензування, наразі 41 компанія успішно отримала ліцензію типу 1, дозволену займатися бізнесом, пов'язаним з віртуальними активами.

! Guotai Junan виріс на 466% за три дні: традиційні фінанси захоплюють новий вихід цифрових активів

Безперервне впровадження політики та ринкова ситуація викликали резонанс, що підвищило впевненість інвесторів у перспективах розвитку цифрових активів у Гонконгу. Проте не всі брокери можуть справді скористатися цією можливістю. Раннє позиціонування та усвідомлення необхідності дотримання норм стануть ключовими конкурентними перевагами.

Ті установи, які вже давно стратегічно спланували бізнес з цифровими активами, більш ймовірно, що вийдуть на передній план у цій черговій можливості. Наприклад, один китайський брокер вже в 2024 році почав розгортати брокерські послуги, пов'язані з цифровими активами, послуги з випуску та розподілу, а також послуги з представлення торгових платформ для цифрових активів. Ця стратегія попереднього розгортання принесла їм визнання та прихильність на ринку.

На фоні слабкого зростання традиційного бізнесу, бізнес цифрових активів стає ключовим двигуном зростання для брокерів, які шукають можливості для трансформації. Останніми роками прибутковість брокерів продовжує піддаватися тиску через вплив ринку, тоді як в області цифрових активів спостерігається більший потенціал для зростання. Висока активність користувачів високочастотної торгівлі значно підвищила трафік платформи та ефективність залучення, а також різноманітні джерела доходу, такі як комісії за торгівлю, створили для брокерів відносно незалежну від коливань традиційних капітальних ринків нову криву зростання.

Однак, щоб досягти успіху на арені "TradFi + цифровий актив", установи повинні мати чотири ключові можливості: суворе дотримання норм, потужна технологічна база, широка клієнтська база та адаптована до характеристик цифрових активів система управління ризиками. Повідомляється, що кілька великих брокерських компаній в Гонконзі активно слідкують за подачею заявок на ліцензії, особливо ті, що мають широку клієнтську базу, які сприймаються ринком як потенційні об'єкти для наступного раунду уваги.

Незважаючи на високу активність ринку, також важливо залишатися спокійним. З набуттям чинності ліцензій більшою кількістю установ, дефіцит ліцензій поступово зникне. Зменшення граничного ефекту політичних переваг, поступове зникнення дефіциту ліцензій, а також фактична реалізація цифрових активів стануть ключовими факторами, які перевірять, чи може ця капітальна вечірка тривати.

Від "отримання кваліфікації" до "якісної експлуатації", від "політичного стимулу" до "стимулу можливостей", вся галузь входить у період глибшої перезавантаження. Цифрові активи не є "швидкою грою" капітального ринку, а є глибокою участю у переструктуризації світового фінансового порядку. Той, хто зможе залишити стабільну бізнес-структуру після буму, зможе насправді визначити стандарти наступного покоління фінансових платформ.