Kraken: шлях трансформації від шифрування піонера до постачальника фінансової інфраструктури

Нещодавно криптовалютна біржа Kraken, заснована в 2011 році, оголосила про перенесення своєї штаб-квартири до Шайєнна, штат Вайомінг. Це рішення є не лише зміною географічного положення, але й ознакою того, що компанія переходить від пропагування ідеї децентралізації до участі в інституційній фінансовій системі.

Обираючи штат Вайомінг як нову штаб-квартиру, Kraken звертає увагу на передову та інклюзивну політику штату у сфері цифрових активів. Штат Вайомінг має регуляторний пісочницю, що дозволяє інноваційним проектам тестуватися в контрольованому середовищі, та активно сприяє інституційним новаціям, таким як стабільні монети та легалізація DAO. Співпраця Kraken з цим штатом триває вже давно, зокрема, шляхом фінансування місцевих університетів для підтримки освіти в області блокчейн, а також участі в організації конференцій, пов'язаних з блокчейн.

З фінансового боку Kraken демонструє стабільні результати. У 2024 році річний дохід склав 1,5 мільярда доларів, що на 128% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток склав 380 мільйонів доларів; обсяг активів платформи досяг 42,8 мільярда доларів, активних рахунків – 2,5 мільйона, а річний обсяг торгівлі склав 665 мільярдів доларів. Щоб підвищити довіру на ринку, Kraken оприлюднив підтвердження резервів, що показує, що його резерв біткойнів становить 114,9%, що достатньо для покриття потреб користувачів у активах та залишає запас. Компанія зобов'язалася підвищити частоту аудиту резервів до одного разу на квартал і розширити масштаби аудиту.

У сфері регулювання відносини Kraken з Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) є складними. Раніше SEC подала позов проти продуктів стейкінгу Kraken, підозрюючи їх у випуску незареєстрованих цінних паперів, але зрештою відкликала позов і не вимагала від Kraken визнання провини або сплати штрафу. Зі зміною політичного ландшафту, здається, що Kraken активно планує свою стратегію, зокрема, наймаючи політичних експертів з республіканським бекграундом та роблячи внески до фонду інавгурації президента.

Kraken планує вийти на ринок у першому кварталі 2026 року і до цього часу провести фінансування на суму від 200 мільйонів до 1 мільярда доларів. Компанія активно розвиває концепцію "інфраструктури": запускає послугу Kraken Prime для інституційних клієнтів; співпрацює з європейським цифровим банком для розширення роздрібного фінансового бізнесу; розширює послуги стейкінгу через стратегічні інвестиції. Крім того, Kraken придбала NinjaTrader за 1,5 мільярда доларів, почавши пропонувати традиційні фінансові деривативи для користувачів у США.

В Європі Kraken отримав ліцензію на фінансові інструменти ЄС (MiFID) через придбання, запустивши відповідальний бізнес з деривативами. Компанія також отримала ліцензію на платежі у Великій Британії, що сприяло розгортанню глобальних безтермінових контрактів та продуктів з важелем ETF. Ще більш важливо, що Kraken планує запустити токенізовану торгівлю акціями американських компаній, дозволяючи користувачам торгувати токенами акцій таких відомих компаній, як Apple, Tesla, NVIDIA, 24/7.

Шлях трансформації Kraken демонструє зрілість та еволюцію шифрувальної галузі. Від початкового статусу шифрувального піонера до теперішнього часу, коли він приймає регулювання та активно інтегрується в традиційну фінансову систему, Kraken намагається перетворити себе з єдиної торгової платформи на різноманітну мережу фінансових послуг. Ця зміна не лише відображає стратегічну корекцію компанії, але й ілюструє загальну тенденцію шифрувальної галузі до пошуку сталого розвитку в умовах регуляторного середовища.

З огляду на те, що ринок американських акцій знову приймає шифрувальні наративи, плани щодо виходу Kraken на біржу можуть стати ключовими для нового сплеску шифрувальних фінансів після Circle. Компанія прагне створити образ постачальника фінансової інфраструктури, який поєднує інноваційність і відповідність нормам, з метою зайняти вигідну позицію у майбутніх структурних перевагах.