Аналіз динаміки політики рівних тарифів Трампа та крипторинку

1. Фон та вплив політики паритетного тарифу

Неодавно уряд Трампа запровадив політику "парних тарифів", яка має на меті коригування торгових правил США, щоб ставки мит на імпортні товари відповідали ставкам, які країни-експортери застосовують до товарів США. Основною метою цієї політики є зменшення торгового дефіциту США та заохочення повернення виробництв до США. Однак її вплив торкнеться світової економіки, змінюючи торгові політики та ринкову структуру багатьох країн.

Впровадження цієї політики має своє коріння в тривалій незадоволеності Трампа глобалізацією. Він вважає, що вигодонабувачами глобалізації в основному є інші країни, тоді як Америка стала "експлуатованою" стороною. Трамп під час своєї виборчої кампанії пообіцяв захищати американське виробництво та робочі місця через ряд заходів, а також перерозподілити міжнародну торгову структуру, ставлячи інтереси США на перше місце.

Розширення сфери дії політики паритетних мит на глобальному рівні означає, що США повинні не лише стягувати додаткові мита з окремих країн, але й накласти базове мито не менше 10% на всіх торгових партнерів. Це матиме глибокий вплив на міжнародні ланцюги постачання. Багато країн, такі як ЄС, Японія та Канада, протягом тривалого часу користувалися низькими митами на експорт до США. У новій митній системі ціни на товари з цих країн, безумовно, зростуть, що може підривати їх конкурентоспроможність на американському ринку.

Внутрішні компанії США також не можуть уникнути впливу цієї політики. Незважаючи на те, що мета уряду полягає в стимулюванні повернення виробництв, реальність така, що багато американських компаній сильно залежать від глобальних ланцюгів постачання. Зростання мит призведе до збільшення виробничих витрат підприємств, які в кінцевому підсумку будуть перенесені на споживачів, що підвищить рівень інфляції та посилить економічну невизначеність.

З глобальної точки зору, найбільшими постраждалими від цієї політики є Китай, Європейський Союз, Японія та економіки країн, що розвиваються. Китай, як один з найбільших торгових партнерів США, може ще більше збільшити експорт на ринки, що розвиваються, водночас заохочуючи місцеві компанії зменшувати залежність від американського ринку. Європейський Союз може вжити заходів у відповідь, таких як посилення регулювання американських технологічних компаній або обмеження імпорту певних американських товарів. Японія та Південна Корея перебувають у відносно складній ситуації та можуть застосувати більш гнучкі стратегії, такі як збільшення інвестицій у США, щоб уникнути високих мит, водночас прискорюючи співпрацю з ринками Південно-Східної Азії.

Нові ринкові країни, такі як Індія, Бразилія та країни Південно-Східної Азії, також зіткнуться з величезними викликами. Їх експортні підприємства зіштовхнуться з вищим тиском на витрати, що може призвести до втрати цінової переваги на американському ринку. Ці країни можуть прискорити темпи співпраці з Китаєм, що ще більше сприятиме регіональній економічній інтеграції.

В цілому, політика еквівалентних тарифів Трампа є не лише економічною політикою, а й сигналом про переформування глобальної торгової системи. Багато країн, можливо, переоцінять свої торговельні відносини зі США, і навіть сприятимуть процесу дедоларизації, щоб зменшити залежність від американського ринку та доларової системи.

2. Реакція глобальних фінансових ринків

Після оголошення політики взаємних мит Трампа, глобальні фінансові ринки миттєво відреагували різко:

• Ринок акцій США постраждав найбільше, індекс S&P 500 та індекс Доу-Джонса зазнали помітної корекції, особливо суттєво впали акції у виробничій, технологічній та споживчій галузях.

• Ринок державних облігацій США стає більш волатильним. Гроші, що шукають безпеки, сприяють зниженню доходності довгострокових облігацій, тоді як короткострокові ставки залишаються на високому рівні через можливість посилення політики Федеральної резервної системи, що призводить до інверсії кривої доходності.

• На валютному ринку індекс долара США тимчасово зріс. Проте, якщо політика тарифів призведе до зростання витрат на імпорт в США і посилення інфляції, Федеральній резервній системі може знадобитися вжити більш обережних монетарних заходів, щоб обмежити подальше зміцнення долара.

• Валюти нових ринків загалом під тиском, особливо в країнах, які сильно залежать від експорту до США, їх валюти знецінюються до долара США в різній мірі.

• Реакція на ринку сировини є суттєвою. Ціни на нафту короткостроково коливаються, ринок турбується, що глобальні торгові тертя можуть стримувати економічне зростання та впливати на попит на нафту. Ціни на золото зростають через підвищення очікувань інфляції.

• Ринок криптоактивів, таких як біткойн, демонструє значну волатильність. Деякі інвестори розглядають біткойн як цифрове золото, попит на захист капіталу стимулює приплив коштів, внаслідок чого його ціна зростає в короткостроковій перспективі.

В цілому, політика взаємних мит Трампа загострила невизначеність на глобальному ринку, спонукаючи капітал швидко переміщатися між фондовими ринками, ринками облігацій, валютами, сировинними товарами та крипторинком. Інвесторам потрібно більше уваги приділяти змінам макроекономічної ситуації, щоб впоратися з можливими ринковими коливаннями.

! [Звіт про макродослідження крипторинку: взаємні тарифи Трампа вдарили по світових активах, чи може біткойн стати новим активом-притулком?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12ca7917633ec09f07ff72d3a9dcd028.webp)

3. Біткойн та динаміка крипторинку

Політика взаємних тарифів Трампа викликала збурення на глобальних фінансових ринках, а крипторинок продемонстрував у цих змінах унікальну динаміку. Біткоїн та інші криптовалюти, хоча зазвичай вважаються високоризиковими активами, також поступово розглядаються деякими інвесторами як вибір укриття, особливо на тлі посилення економічної невизначеності.

Перформанс біткоїна не лише знижувався, а й демонстрував відносно незалежну динаміку. Це явище свідчить про те, що біткоїн може поступово змінюватися в очах інвесторів з ризикового активу на актив безпеки, особливо у зв'язку із дедалі більшою аналогією з золотом.

Динаміка крипторинку - це не тільки прояв одиничного активу біткоїна, а й коливання всього екосистеми. Біткоїн, як децентралізований актив, не підлягає прямому контролю з боку жодного окремого уряду чи економіки, може перетинати національні кордони, оминаючи багато політичних ризиків, з якими стикаються традиційні активи.

З огляду на зростаючу невизначеність глобальної монетарної політики, все більше інвесторів можуть почати розглядати біткойн як потенційний інструмент хеджування валюти. Хоча біткойн все ще стикається з коливаннями цін і невизначеністю регулювання, його позиція в глобальній валютній системі поступово визнається.

Інші основні криптовалюти, такі як ефір, ріпл (XRP) та інші, також в різній мірі відображають глобальну економічну невизначеність. Ці криптоактиви також підлягають впливу змін у глобальному фінансовому середовищі, хоча їхня цінова волатильність є більшою, ніж у біткоїна, вони також демонструють поступову незалежність крипторинку в глобальній економічній системі.

Однак, крипторинок все ще стикається з багатьма викликами та невизначеністю. По-перше, регуляторна політика залишається нестабільною, особливо в умовах, коли регуляторне середовище в таких великих країнах, як США, все ще неясне. По-друге, ринковий обсяг криптовалют, таких як біткойн, відносно невеликий, ліквідність недостатня, і вони легко піддаються впливу торгівлі небагатьох великих гравців.

Загалом, тарифна політика Трампа посилила невизначеність у світовій економіці. У цьому контексті біткоїн та інші шифрувальні активи як нові інвестиційні інструменти можуть відігравати дедалі важливішу роль у процесі, коли світові інвестори шукають активи-убежища. Зі змінами в глобальній економіці та фінансовому середовищі динаміка крипторинку стане ще більш складною, і інвестори повинні уважно стежити за розвитком цієї категорії активів.

4. Аналіз захисних властивостей біткоїна

Біткойн, як децентралізована цифрова валюта, останнім часом отримав все більше уваги через свої захисні властивості, особливо в умовах нестабільної глобальної фінансової та політичної обстановки. Після впровадження політики взаємних мит Трампа захисні властивості біткойна додатково перевіряються та зміцнюються.

Характеристики біткойна як активу-убежища в основному проявляються в таких аспектах:

1. Децентралізовані властивості: Біткойн не підлягає безпосередньому контролю з боку жодного єдиного уряду або економіки, що зменшує політичні ризики, з якими стикаються фіатні валюти та традиційні фінансові системи.

2. Обмежене постачання: максимальна кількість біткоїнів становить 21 мільйон, це фіксоване постачання робить його стійким до впливу експансивної монетарної політики урядів, що надає природний захист від інфляції та девальвації валюти.

3. Децентралізація: Ціна біткоїна коливається відносно незалежно від контролю з боку окремих економік чи політичних чинників, здебільшого під впливом ринкового попиту і пропозиції, настроїв інвесторів та глобального прийняття.

4. Глобальна ліквідність: ринок торгівлі біткоїнами працює цілодобово, будь-хто в будь-якому місці може здійснювати купівлю та продаж через криптовалютні торгові платформи, що забезпечує високу ліквідність.

Проте, біткоїн як актив-убежище також викликає суперечки:

1. Висока волатильність: волатильність біткоїна значно вища, ніж у традиційних активів-убежищ, таких як золото, і в короткостроковій перспективі може піддаватися різким коливанням під впливом ринкових настроїв та очікувань інвесторів.

2. Невизначеність регулювання: Уряди та регуляторні органи різних країн світу мають неоднозначне ставлення до шифрування, деякі країни вже ввели суворі заборони чи обмеження на шифрування.

Незважаючи на це, у довгостроковій перспективі потенціал біткоїна як активу-убежища залишається потужним. Його децентралізованість, фіксований обсяг постачання та міжнаціональна ліквідність надають йому унікальні переваги у боротьбі з глобальною економічною невизначеністю, політичними конфліктами та девальвацією валют. Зі зростанням зрілості крипторинку та підвищенням обізнаності інвесторів про біткоїн, його властивості активу-убежища можуть ще більше визнатися ринком.

5. Перспективи майбутнього та інвестиційні стратегії

5.1 Майбутнє: потенціал та виклики крипторинку

У довгостроковій перспективі, криптовалюта, особливо біткоїн, як децентралізований цифровий актив, завдяки своїй глобальності, незалежності та низькій кореляції з традиційною фінансовою системою, робить її важливою складовою частиною майбутньої фінансової системи. Біткоїн не лише "попередник" цифрових активів, але й має велике ймовірність стати стратегічно важливою категорією активів на глобальному фінансовому ринку.

Однак, крипторинок все ще знаходиться на відносно початковій стадії, існує висока невизначеність і ризики. Волатильність цін на біткоїн значна, в короткостроковій перспективі можуть виникати великі коливання цін. Регуляторні політики урядів різних країн також продовжують впливати на крипторинок, що може призвести до різного ступеня впливу на ліквідність криптоактивів та глибину ринку.

5.2 Інвестиційна стратегія: як реагувати на волатильність крипторинку

1. Диверсифікований портфель: поєднання різних типів шифрування-активів, таких як біткойн, ефір, стейблкойни, а також відповідний розподіл традиційних фінансових активів, таких як золото, облігації тощо, для хеджування.

2. Довгострокова перспектива: звертайте увагу на технологічні інновації біткоїна та зростання його прийнятності на ринку, ігноруючи короткострокові коливання.

3. Короткострокова торгова стратегія: використання коливань на ринку, купівля на низькому рівні, продаж на високому, для отримання короткострокового прибутку.

4. Стратегія хеджування: використання ф'ючерсів на біткойн, опціонів та інших деривативних інструментів для управління ризиками, або використання стейблкоінів як інструменту хеджування.

5. Увага до регулювання ринку та змін у політиці: уважно стежте за глобальною регуляторною динамікою щодо криптовалют, особливо за змінами політики у основних економіках, таких як США, Китай та Європа.

5.3 Висновок

Політика взаємних тарифів Трампа справила глибокий вплив на глобальну економіку, крипторинок у цьому макроекономічному контексті продемонстрував унікальну динаміку. Біткоїн як децентралізований цифровий актив з обмеженим постачанням все більше підкреслює свої захисні властивості в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності. Незважаючи на те, що крипторинок все ще стикається з певною волатильністю та регуляторними викликами, в довгостроковій перспективі біткоїн та інші шифрування активи мають величезний потенціал для зростання. Інвестори повинні виходити з власної здатності переносити ризики, інвестиційних цілей та змін на ринку, щоб розробити розумну інвестиційну стратегію та отримати максимальний прибуток в умовах ринкової невизначеності.