Від мобільних платежів до стейблкоїнів: шлях до Web3 платежів генерального директора Jingdong Coin Chain Technology Ліу Пена

У 2011 році Лю Пень, що працював у "команді платежів", купив свою першу монету біткоїн. Він ставився до цього з недовірою, бажаючи дослідити, чи дійсно ця криптовалюта без прив'язки до активів є надійною. Більше ніж через десять років він знову очолив команду, що займалася дослідженням стейблкоїнів, але цього разу метою була емісія, а не купівля.

На початку червня цього року генеральний директор JD Coin Chain Technology Лю Пенг під час інтерв'ю підкреслив, що стейблкоїни відрізняються від криптовалют, таких як біткоїн та ефір, а є подібними до "платіжних інструментів" мобільних платежів. Як досвідчений фахівець у сфері платежів, Лю Пенг глибоко брав участь у розробці та просуванні одного відомого продукту мобільних платежів. Після цього він також відповідав за платіжні бізнеси в кількох великих компаніях. Сьогодні Лю Пенг заявляє, що відчуває подібність до "відчуття", яке було напередодні підйому мобільних платежів — він вважає, що платіжні стейблкоїни стануть новою фінансовою інфраструктурою епохи Web3 і зіграють "підривну" роль у міжнародній торгівлі та інших сферах.

стейблкоїн завдяки децентралізації, низьким витратам на перекази, прозорості та можливості відстеження угод, переходить з криптосвіту до більш широкої традиційної фінансової системи. 30 травня Гонконг офіційно опублікував "Постанову про стейблкоїни", що знаменує собою те, що цей міжнародний фінансовий центр через ліцензійну систему чітко регулюватиме діяльність, пов'язану зі стейблкоїнами в Гонконгу та гонконгському доларі. У грудні 2023 року Гонконг оголосив про впровадження ліцензійної системи для емітентів стейблкоїнів; у липні 2024 року три установи, включаючи 京东币链, увійдуть до пісочниці емітентів стейблкоїнів, запущеної Управлінням грошового обігу, для проведення відповідних тестувань.

Лю Пенг повідомив, що тестування сценаріїв JD Coin Chain у пісочниці проходить успішно, планується випуск стейблкоїнів, прив'язаних до гонконгського долара та інших монет.

JD Coin Chain була зареєстрована в Гонконзі в березні 2024 року як дочірня компанія технологічної групи відомої електронної комерційної групи. Хоча термін існування в Гонконзі короткий, але Лю Пеон вважає, що однією з переваг JD Coin Chain є наявність "холодного старту" з нуля, тобто екосистеми електронної комерції. Якщо буде випущено регульований стейблкоїн, багато торговців на платформі зможуть використовувати стейблкоїн для підвищення ефективності під час розрахунків вгору та вниз по ланцюгу, а також більш гнучко управляти коштами за кордоном.

На ринку, де частка двох великих доларових стейблкоїнів USDT та USDC перевищує 80%, стейблкоїни, випущені ліцензованими емітентами з Гонконгу, окрім переваги "комплаєнсу", повинні знайти інші привабливі фактори, включаючи сценарії використання. Серед них, безсумнівно, міжнародні платежі є місцем, де багато емітентів стейблкоїнів "виявляють свої таланти". Водночас роздрібні платежі також мають позитивне значення для підвищення ринкової проникності стейблкоїнів, брендингу тощо.

З 1 серпня цього року набирає чинності «Положення про стейблкоїни». У глобальному масштабі такі країни, як Сінгапур, Європейський Союз та США, поступово підпорядковують регулюванню стейблкоїни з платіжним характером, і цей існуючий ринок стейблкоїнів обсягом приблизно 250 мільярдів доларів стає дедалі більш привабливим.

Дивлячись у майбутнє, чи зможе відповідний стейблкоїн сприяти змінам у парадигмі платежів, перетворюючи раніше "офлайн на онлайн" мобільні платежі на "онлайн на блокчейн"? Чи зможе Гонконг, що швидко приймає законодавство, використати стейблкоїн для зміцнення та підвищення своєї ключової позиції в міжнародній торгівлі? Як зміниться глобальна платіжна та фінансова система в епоху, коли співіснують стейблкоїни, прив'язані до різних монет?

Лю Пенг заявив, що станом на початок червня, блокчейн Jingdong провів основне тестування стейблкоїнів у гонконгських доларах, а пізніше буде протестовано інші стейблкоїни на основі фіатних грошей. Виходячи з попиту на ринку, очікується, що обидва стейблкоїни будуть випущені одночасно. Другий етап тестування зосередиться на використанні в трьох реальних сценаріях: трансакції через кордон, інвестиційні операції та роздрібні платежі.

У сценаріїх міжнародних платежів план ланцюга монет JD одночасно розширює користувачів через пряме залучення та непряме залучення (наприклад, у співпраці з регульованими оптовими продавцями). У сценаріях інвестиційних угод ведуться переговори про співпрацю з глобальними регульованими біржами з метою запуску стейблкоїна JD у різних регіонах. У роздрібному секторі спочатку буде реалізовано на платформі електронної комерції в Гонконзі та Макао, де користувачі зможуть першими використовувати стейблкоїн для покупок у власних електронних комерційних сценаріях.

Лю Пенг сподівається отримати ліцензію на початку четвертого кварталу цього року та одночасно випустити стейблкоїн JD. Стейблкоїн JD буде випущений на публічному блокчейні, і в той час будь-хто зможе публічно перевірити дані про обсяги випуску.

Для ринку міжнародних платежів Лю Пен вважає, що "дотримання вимог" є найголовнішою конкурентною перевагою. Як новий випущений стейблкоїн, стейблкоїн JD має на меті розширити нові "поля бою", а саме з'єднати традиційний ринок міжнародних торгових розрахунків. Цей ринок має велику кількість реальних підприємств, учасників міжнародної торгівлі, компаній у сфері платіжних технологій тощо, які потребують безпечних, відповідних вимогам та прозорих, аудиторських послуг стейблкоїнів. Очікується, що міжнародна торгівля в регіонах Азійсько-Тихоокеанського регіону, Близького Сходу, Африки, Південної Америки та Європи першою почне використовувати стейблкоїн, випущений у Гонконзі, для розрахунків.

Лю Пенг підкреслив, що конкурентоспроможність стейблкоїнів полягає не лише в низькій вартості, високій ефективності та хорошому досвіді, але й у наявності стабільного механізму зберігання, безпечних каналів розрахунків та надійної операційної логіки для захисту прав власників. Як емітенти стейблкоїнів, вони також готові співпрацювати з компаніями в сфері трансакцій, щоб спільно створити екосистему стейблкоїнів.

У екосистемі JD, глобальні торгові точки в Гонконзі та Макао спочатку будуть використовувати стейблкоїн JD для проведення розрахунків. За межами екосистеми JD, враховуючи різні галузі з їхніми особливостями сценаріїв, термінами транзакцій та логікою розрахунків, вони планують "індивідуально налаштувати" рішення для оплати стейблкоїном для різних галузей. На даний момент стейблкоїн JD знижує час переказу з кількох днів до секунд, а вартість зменшується принаймні вдвічі порівняно з традиційними переказами, що також сприяє більш швидкому обігу коштів на ланцюгу.

Щодо фінансових послуг в ланцюгах постачання, Лю Пень зазначив, що емітенти стейблкоїнів можуть лише випускати монети, не можуть займатися заставою, кредитуванням або нарахуванням процентів, тому вони будуть обговорювати співпрацю з ліцензованими установами, які мають відповідні кваліфікації. З точки зору проектування рішень, вони зараз розробляють сценарії міжнародної логістики. Теоретично, за умови надання повноважень усіма сторонами, малі та середні підприємства, що виходять на міжнародний ринок, можуть внести дані про замовлення (закордонних) складів в блокчейн і використовувати стейблкоїни для обробки платежів та фінансування, що значно підвищить ефективність всього процесу.

Лю Пень вважає, що платіжні стейблкоїни, як і мобільні платежі, за своєю суттю є платіжними інструментами, які спрямовані на зниження витрат і підвищення ефективності, поліпшення досвіду користувачів та сприяння розвитку фінансової інклюзії через сучасні технології та бізнес-моделі. З технічної точки зору, стейблкоїни базуються на децентралізованій технологічній архітектурі; з точки зору продуктової структури, стейблкоїни також мають систему випуску, якої немає у традиційних продуктах мобільних платежів.

Щодо "критичної точки" між стейблкоїнами та традиційною фінансовою інфраструктурою, Лю Пэн вважає, що з точки зору To B, великі угоди можуть першими прийняти стейблкоїни, особливо в контексті міжнародних платежів, де висока вартість транзакцій, великі коливання валютних курсів і тривалий час обробки; з точки зору To C, щоб повністю активізувати мотивацію користувачів використовувати стейблкоїни для платежів, можливо, знадобиться феноменальний продукт і застосування, подібні до функції червоного пакета на певній платформі мобільних платежів.

Нарешті, Лю Пень зазначив, що ключем до вдосконалення екосистеми індустрії стабільних монет у Гонконзі є створення відкритої екосистеми на основі ризиків, яка відповідає вимогам "Положення про стабільні монети". Він вважає, що необхідно скористатися проривом у розрахунках, використовуючи роль Гонконгу як міжнародного фінансового центру та торгового центру, щоб розширити обіг та використання стабільних монет, випущених у Гонконгу, у кількох регіонах, і далі перетворити Гонконг на міжнародний хаб для розрахунків зі стабільними монетами.

Щодо випуску офшорного стейблкоїна юаня, Лю Пенг зазначив, що на рівні технології продукту різниця з стейблкоїном гонконгського долара незначна, і потенційні сценарії застосування вже існують. Проте, чи вдасться реалізувати це, все ще залежить від регулювання в континентальному Китаї, і потрібно провести комплексну оцінку з точки зору юридичної відповідності та інших аспектів.