Стратегія Біткойн компанії MicroStrategy: інноваційний інвестиційний експеримент
У історії Уолл-стріт шлях стратегічної трансформації компанії MicroStrategy у Біткойн безсумнівно є помітною новою главою.
Походження стратегії Біткойн
У 2020 році глобальна епідемія спричинила серйозну кризу ліквідності. Країни почали вживати заходів з пом'якшення грошово-кредитної політики для стимулювання економіки, що призвело до знецінення валют та зростання інфляційних ризиків. Саме на такому фоні CEO MicroStrategy переосмислив цінність Біткойна. Він вважає, що в умовах швидкого зростання грошової маси людям потрібен захисний актив, який не прив'язаний до фіатної валюти. На основі цього судження він розробив інвестиційну стратегію в Біткойн для компанії.
У порівнянні з біткойн-ETF або ETP продуктами, які випускають інші фінансові установи, стратегія MicroStrategy є більш агресивною. Компанія безпосередньо купує біткойни через різні канали фінансування, отримуючи вигоду від зростання ціни біткойна, одночасно несучи ризик його падіння.
Джерела фінансування та процес купівлі
МайкроСтратегія в основному залучає кошти для покупки Біткойнів чотирма способами:
Використання вільних коштів компанії
Випуск конвертованих привілейованих облігацій
Випуск пріоритетних гарантованих облігацій
Випуск акцій за ринковою ціною
Компанія спочатку використала власні кошти для кількох інвестицій. Потім, щоб розширити обсяги інвестицій, MicroStrategy почала залучати фінансування шляхом випуску конвертованих облігацій. Ці облігації, як правило, мають низьку процентну ставку, інвестори цінують можливий прибуток від майбутнього зростання ціни акцій.
Окрім цього, компанія також випустила один раз облігації з пріоритетним забезпеченням, а також неодноразово залучала кошти шляхом емісії акцій за ринковою ціною. Емісія акцій за ринковою ціною є більш гнучкою, компанія може вибрати найкращий момент відповідно до ринкової ситуації.
Станом на кінець грудня 2024 року, MicroStrategy загалом інвестувала близько 27,7 мільярда доларів, придбавши 444262 монети Біткойн, середня вартість придбання становила 62257 доларів/монета.
Обговорення ключових питань
Оцінка ризику важелів
На даний момент, ризик важелів MicroStrategy не є високим. За останніми даними, співвідношення боргу до капіталу компанії становить лише 0,208, що є здоровим рівнем у фінансовій індустрії.
Спроможність витримувати борг
Якщо Біткойн не впаде нижче 16364 доларів у довгостроковій перспективі, тоді вартість Біткойна, що належить MicroStrategy, перевищить загальний обсяг його боргу. Компанія має кілька способів впоратися з можливим тиском на повернення, включаючи випуск нових акцій, нових облігацій для погашення старих або продаж частини Біткойна.
Важливість кількості монет на акцію
Кількість монет на акцію визначає чисті активи компанії на акцію. Якщо ринкова вартість компанії перевищує загальну вартість утримуваних Біткойнів, то шляхом розведення акціонерного капіталу для покупки Біткойнів можна підвищити кількість монет на акцію, що, в свою чергу, збільшить чисті активи на акцію.
Нещодавні агресивні стратегії покупки
Останні два місяці MicroStrategy помітно збільшила обсяги фінансування для купівлі монет, можливо, через те, що акції компанії знаходяться на високому рівні, що сприяє фінансуванню через акції.
Біткойн майбутніми підйомами
Окрім інвестицій публічних компаній, що їх ініціює MicroStrategy, потенційними чинниками зростання в майбутньому можуть бути також приєднання більшої кількості національних стратегічних резервів, але в короткостроковій перспективі не слід бути надто оптимістичними.
Висновок
Стратегія Біткойну від MicroStrategy є не лише спробою трансформації підприємства, але й значною інновацією в історії фінансів. Завдяки вмілій капітальній роботі та глибокому розумінню вартості Біткойну, компанія не лише досягла значного зростання власної капіталізації, але й сприяла інтеграції Біткойну з традиційними фінансовими ринками. Ця смілива спроба, можливо, є лише маленьким кроком в історії розвитку Біткойну, але вона може стати великим кроком у нову еру фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SquidTeacher
· 07-26 17:53
Сміливість вкладати 277 мільярдів! Це вражає!
Переглянути оригіналвідповісти на0
SleepyArbCat
· 07-25 04:02
Ну що ж, сміливо ставте, всі ви — воїни.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DancingCandles
· 07-25 04:02
Гм-гм, ця вартість дійсно потужна.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ThatsNotARugPull
· 07-25 03:51
440000 монет btc стабільно до вибуху
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 07-25 03:37
пастка наявність є справжньою, не потрібно наклеювати на себе ярлики
Стратегія Біткойн MicroStrategy: придбання 444 тисяч монет на 27,7 мільярда доларів, середня вартість 62257 доларів
Стратегія Біткойн компанії MicroStrategy: інноваційний інвестиційний експеримент
У історії Уолл-стріт шлях стратегічної трансформації компанії MicroStrategy у Біткойн безсумнівно є помітною новою главою.
Походження стратегії Біткойн
У 2020 році глобальна епідемія спричинила серйозну кризу ліквідності. Країни почали вживати заходів з пом'якшення грошово-кредитної політики для стимулювання економіки, що призвело до знецінення валют та зростання інфляційних ризиків. Саме на такому фоні CEO MicroStrategy переосмислив цінність Біткойна. Він вважає, що в умовах швидкого зростання грошової маси людям потрібен захисний актив, який не прив'язаний до фіатної валюти. На основі цього судження він розробив інвестиційну стратегію в Біткойн для компанії.
У порівнянні з біткойн-ETF або ETP продуктами, які випускають інші фінансові установи, стратегія MicroStrategy є більш агресивною. Компанія безпосередньо купує біткойни через різні канали фінансування, отримуючи вигоду від зростання ціни біткойна, одночасно несучи ризик його падіння.
Джерела фінансування та процес купівлі
МайкроСтратегія в основному залучає кошти для покупки Біткойнів чотирма способами:
Компанія спочатку використала власні кошти для кількох інвестицій. Потім, щоб розширити обсяги інвестицій, MicroStrategy почала залучати фінансування шляхом випуску конвертованих облігацій. Ці облігації, як правило, мають низьку процентну ставку, інвестори цінують можливий прибуток від майбутнього зростання ціни акцій.
Окрім цього, компанія також випустила один раз облігації з пріоритетним забезпеченням, а також неодноразово залучала кошти шляхом емісії акцій за ринковою ціною. Емісія акцій за ринковою ціною є більш гнучкою, компанія може вибрати найкращий момент відповідно до ринкової ситуації.
Станом на кінець грудня 2024 року, MicroStrategy загалом інвестувала близько 27,7 мільярда доларів, придбавши 444262 монети Біткойн, середня вартість придбання становила 62257 доларів/монета.
Обговорення ключових питань
На даний момент, ризик важелів MicroStrategy не є високим. За останніми даними, співвідношення боргу до капіталу компанії становить лише 0,208, що є здоровим рівнем у фінансовій індустрії.
Якщо Біткойн не впаде нижче 16364 доларів у довгостроковій перспективі, тоді вартість Біткойна, що належить MicroStrategy, перевищить загальний обсяг його боргу. Компанія має кілька способів впоратися з можливим тиском на повернення, включаючи випуск нових акцій, нових облігацій для погашення старих або продаж частини Біткойна.
Кількість монет на акцію визначає чисті активи компанії на акцію. Якщо ринкова вартість компанії перевищує загальну вартість утримуваних Біткойнів, то шляхом розведення акціонерного капіталу для покупки Біткойнів можна підвищити кількість монет на акцію, що, в свою чергу, збільшить чисті активи на акцію.
Останні два місяці MicroStrategy помітно збільшила обсяги фінансування для купівлі монет, можливо, через те, що акції компанії знаходяться на високому рівні, що сприяє фінансуванню через акції.
Окрім інвестицій публічних компаній, що їх ініціює MicroStrategy, потенційними чинниками зростання в майбутньому можуть бути також приєднання більшої кількості національних стратегічних резервів, але в короткостроковій перспективі не слід бути надто оптимістичними.
Висновок
Стратегія Біткойну від MicroStrategy є не лише спробою трансформації підприємства, але й значною інновацією в історії фінансів. Завдяки вмілій капітальній роботі та глибокому розумінню вартості Біткойну, компанія не лише досягла значного зростання власної капіталізації, але й сприяла інтеграції Біткойну з традиційними фінансовими ринками. Ця смілива спроба, можливо, є лише маленьким кроком в історії розвитку Біткойну, але вона може стати великим кроком у нову еру фінансів.