Мемкоїн Трампа викликав глобальну увагу, хвиля токенізації охопила фінансові ринки

Нещодавно Трамп оголосив про випуск особистого мемкоїну $Trump на соціальній платформі, знову привернувши увагу світових інвесторів до крипторинку. Якщо він повернеться до Білого дому, Трамп може розпочати нову еру крипторегулювання в США, сприяючи залученню більше інституцій до хвилі криптоінновацій. Деякі експерти вважають, що це означає, що США готові очолити цю галузь, а інші країни, якщо не встигнуть за ними, можуть відстати.

токенізація：активи управління нова революція

Токенізація поступово переходить від концепції до реальності, і деякі консалтингові компанії називають це "третім революційним етапом управління активами". Очікується, що протягом наступних п'яти років ринок токенізації досягне вибухового зростання. Дослідницькі установи прогнозують, що до 2025 року обсяг токенізованих активів, які не є стейблкоінами, перевищить 30 мільярдів доларів.

Як один з глобальних фінансових центрів, Гонконг також активно приймає хвилю токенізації RWA (реальних світових активів). У звіті про політику на 2024 рік було запропоновано сприяти токенізації RWA та розвитку екосистеми цифрових валют, відповідні регуляторні органи також запровадили програми стимулювання для заохочення використання токенізаційних технологій на ринку капіталу. Ці ініціативи свідчать про те, що Гонконг прагне відновити свою фінансову конкурентоспроможність через токенізацію.

Однак, зараз основна сила, що сприяє глобальній токенізації, все ще походить із США. Традиційні фінансові установи США, представлені Уолл-стріт, прискорюють інтеграцію традиційних фінансів з технологією блокчейн через спотові ETF на біткойни та токенізацію активів. Кілька провідних фінансових установ запускають першу хвилю токенізації, і їхній вплив розповсюджується на весь світ.

У порівнянні, в Гонконгу в сфері токенізації ще не з'явилися установи чи проекти з глобальним впливом. Незважаючи на активне сприяння політики, участь традиційних фінансових установ Гонконгу залишається відносно низькою, і вони все ще з обережністю ставляться до індустрії Web3, більше перебуваючи в стані спостереження. Це призвело до того, що, хоча Гонконг має багаті фінансові ресурси, потенціал у токенізаційних інноваціях не був повністю реалізований.

Щоб змінити цю ситуацію, Гонконг може розглянути можливість залучення більшої кількості традиційних установ через більш відкритий механізм токенізації пісочниці, щоб реалізувати інноваційні та ринкові перспективні передові практики. Одночасно можна включити стабільні монети, технології розподіленого реєстру та інші відповідні дослідження до пісочниці для спільного пілотного проекту, заохочуючи установи вільно досліджувати застосування токенізації відповідно до своїх переваг.

Зосередженість на стандартизованих фінансових активах, розширення масштабу ринку RWA

На рівні токенізованих активів Гонконгу потрібно чіткіше визначити фокус розвитку. Глобальні дослідження токенізації в основному зосереджені на стандартизованих фінансових активів, тоді як наразі в Гонконгу найбільше уваги привертає токенізація нефінансових активів, таких як нові енергії та сільськогосподарські продукти. Хоча ці дослідження сприяють довгостроковому розвитку екосистеми токенізації, у короткостроковій перспективі важко встановити ринкову перевагу.

Дослідження показують, що облігації, фонди та інші стандартизовані фінансові активи з стабільною прибутковістю та значним обсягом є найбільш підходящою категорією активів для токенізації на даний момент. Гонконг у короткостроковій перспективі повинен зосередитися на цих стандартизованих фінансових активах та максимально використати свою перевагу як міжнародного фінансового, торгового та морського центру, зосередившись на застосуванні токенізації у сферах торгівлі та трансакцій через кордон, швидко розширюючи ринок токенізації RWA.

У виборі технологій, незважаючи на те, що деякі установи через регулювання обирають приватні мережі, більше фінансових та технологічних гігантів починають приймати публічні блокчейни. Публічні блокчейни значно перевершують інші технологічні системи за глобальною ліквідністю та відкритістю, ставши переважною платформою для більшості токенізованих облігацій та фондів. За умови дотримання норм, Гонконг має більш активно досліджувати токенізовані застосування та інновації на публічному блокчейні.

Перспективи на майбутнє

Токенізація RWA як продукт злиття двох різних фінансових систем, в ідеальному стані має прискорити міграцію реальних активів на блокчейн, не обмежуючи їхню вартість лише на ньому, зрештою служачи і реагуючи на реальність. З огляду на активні дії глобальних фінансових установ у сфері токенізації, Гонконг має скористатися цією можливістю. Якщо він зможе використати свої інституційні та ринкові переваги для прискорення впровадження інновацій, одночасно надаючи традиційним установам більше простору для інновацій, досліджуючи баланс між регуляторною відповідністю та інноваціями, а також спираючись на величезну підтримку активів з материкового Китаю, Гонконг має потенціал встановити абсолютну перевагу у сфері токенізації.

Є дослідницькі установи, які оцінюють, що потенційний обсяг токенізованих активів у Гонконзі вже досягнув 36 трильйонів гонконгських доларів. Сподіваємося, що Гонконг зможе досягти проривних успіхів у сфері RWA у 2025 році, демонструючи свою лідерську позицію в глобальних фінансових інноваціях.