Криптоактиви ринковий звіт: поліпшення макроекономічного середовища сприяє віддачі, популярний токен сильний альткоїн готується

Макроризики знижуються, ринкові настрої помітно поліпшуються. Геополітична ситуація стабілізується, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зростають, індекс NASDAQ знову досягає нових максимумів.

Потужність припливу коштів значно зросла. Чистий приплив інвестиційних продуктів у криптоактиви за тиждень склав 1,7 мільярда доларів, прискорене випускання стабільних монет, ринкова надбавка зросла.

Біткоїн сильно коливається на високих рівнях, ефір відновлюється, але його динаміка дещо слабша, акції, пов'язані з криптоактивами, загалом зростають.

Альткоїни продемонстрували покращення ліквідності на межі, але атака зупинена. Індекс TOTAL2 після віддачі повернувся назад, частка ринкової вартості OTHERS зупинила падіння і коливається, індекс буму та спадів на ланцюзі становить 53, все ще перебуваючи в слабкій зоні.

Наразі ринок знаходиться на завершальному етапі корекції, в короткостроковій перспективі необхідно спостерігати за проривом капіталу, звертаючи увагу на посилення структури альткоїнів та ознаки повернення капіталу в Популярний токен.

Од. Макроекономіка та ринкове середовище

У другій половині 2025 року очікується сповільнення економічного зростання США:

• Дані про роздрібні продажі та зайнятість є слабкими, що свідчить про зменшення споживчого та інвестиційного імпульсу
• Інфляція трохи зросла під впливом мит і цін на нафту, але все ще залишається в контрольованих межах
• Невизначеність у митній політиці зменшилася, існують як цільові надбавки, так і звільнення.

Два, аналіз напрямків коштів та структура ринку Популярний токен

Зовнішні грошові потоки:

• Інвестиційні продукти у сфері криптоактивів цього тижня отримали 1,7 мільярда доларів, обсяги інвестицій суттєво зросли.
• Стейблкоїни цього тижня збільшилися на 1,8 мільярда доларів, середнє щоденне збільшення становить 263 мільйони доларів, рівень збільшення досить високий.

Індикатор ринкових настроїв:

• Премія на стейблкоїни продовжує зростати

Біткойн(BTC):

• Технічний аналіз: сильна волатильність біля 106000 доларів
• Розподіл чіпів на блокчейні: зміни незначні в порівнянні з минулим тижнем, 103000 доларів формують короткострокову сильну підтримку

Ефір(ETH):

• Відносно BTC: ETH/BTC залишається в коливаннях, капітал спочатку повертається до BTC
• Дані в ланцюзі: зростання активних адрес, покращення ринкового настрою

Макроекономічний огляд

Экономіка: помірне зростання на фоні ризиків ослаблення

Економіка США наразі демонструє стійкість, але існують потенційні ознаки втоми. Дані щодо зайнятості показують, що за останні два місяці число нових робочих місць у несільськогосподарському секторі зросло на 100-150 тисяч, що краще за очікування, рівень безробіття стабільно утримується на низькому рівні 4,2%. Однак дані по несільськогосподарському сектору неодноразово переглядалися в бік зниження, кількість заявок на отримання допомоги по безробіттю зросла, що свідчить про потенційне ослаблення на ринку праці. Споживчі дані відображають розподілену тенденцію: споживання послуг зберігає динаміку, фактичні особисті споживчі витрати зросли на 0,3% за місяць; але споживання товарів залишається слабким, у травні роздрібні продажі знизилися на 0,9% за місяць, головним чином через зменшення попиту на автомобілі, будівельні матеріали та інші сировинні товари. В цілому, очікується, що економіка США в другій половині року сповільниться, а ризик уповільнення зростання зросте.

Митний збір: невизначеність зменшується, політика стає більш цілеспрямованою

Невизначеність у митній політиці поступово зменшується. Після закінчення терміну дії митних пільг 9 липня уряд оприлюднив більше деталей, які свідчать про схильність до умовного підвищення, а не до загального тиску. Висока ймовірність продовження частини пільг, щоб уникнути прямого підвищення високих мит. Митна політика для галузі має диференційований підхід, наприклад, товари без складових зі сталі та алюмінію можуть бути звільнені від 50% високих мит. Митні збори на напівпровідники можуть мати подібну модель, поєднуючи підвищення та пільги. Загалом, вплив мит стає контрольованим, а удар по економіці та інфляції є обмеженим.

нейтральна ставка

Поточні ринкові очікування передбачають зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів у вересні 2025 року, тричі зниження ставок протягом року до 3,75%, нейтральна ставка знизиться до 3,25%. Чи буде зниження ставок у липні - це ключове питання в суперечці між ФРС і урядом. Термін дії мит продовжено на 90 днів, що стало тривалим змаганням. Вплив мит починає проявлятися, ФРС продовжує зменшувати свої активи в державних облігаціях, що призводить до коливань бика по біткоїну в останній час.

Аналіз даних на блокчейні

1. Зміни даних у короткостроковій перспективі

Стабільні монети: цього тижня випущено 18,39 мільярда доларів, збільшення на 119% у порівнянні з попереднім тижнем, середнє щоденне випускання складає 2,63 мільярда доларів, спостерігається прискорення.

ETF потоки коштів: чистий приплив 17,21 мільярда доларів, зростання на 3,80 мільярда доларів в порівнянні з попереднім періодом, інституційні інвестори оптимістично дивляться на біткойн в довгостроковій перспективі.

Позабіржова надбавка: Динаміка надбавки USDT до USDC схожа на минулий тиждень, на початку тижня вона піднялася до 100% і потім знизилася, що свідчить про пік повернення позабіржових коштів. Загалом спостерігається горизонтальна волатильність, ринковий настрій є обережним.

Баланс на біржі біткойнів: демонструє тенденцію до зменшення, що сприяє підтримці бичачого тренду.

Тривалість володіння: тривале володіння незначно знизилося, короткострокове володіння почало зростати, віддача головним чином викликана короткостроковими коштами.

2. Зміни середньострокових даних

Розподіл адрес з монетами: частка адрес з 100-1000 BTC продовжує зростати, а адреси з 10000-100000 BTC трохи знижуються.

URPD: Зміни в зоні концентрації капіталу незначні, рівні підтримки знаходяться в діапазоні 93000-98000 доларів та 100500-105000 доларів.