Індустрія оптоволоконних кабелів переживає відновлення, штучний інтелект та офшорна вітроенергетика сприяють розвитку.

Індустрія оптоволоконних кабелів переживає відновлення з дна. У 2023 році, під впливом уповільнення попиту на телекомунікації за кордоном та затримки в будівництві морських вітрових електростанцій в країні, ця галузь пережила період спаду, а оцінка зазнала значного зниження. Однак, на початку 2024 року, будівництво морських вітрових електростанцій в країні поступово відновлюється, попит на кабелі за кордоном зростає, а також висококласне волокно під впливом попиту на штучний інтелект має шанси позбутися циклічних характеристик; галузь має перспективи вийти з низин і розпочати шлях відновлення.

Внутрішнє будівництво морських вітрових електростанцій демонструє позитивну тенденцію, експорт підводних кабелів також поступово просувається. В кінці квітня 2024 року було опубліковано оголошення про тендер на великий проект морської вітрової електростанції в Янцзі, що свідчить про прискорення відновлення галузі. Підводні кабелі, як ключовий елемент будівництва морських вітрових електростанцій, мають добру конкурентну ситуацію та високий бар'єр входу, що дає можливість в повній мірі скористатися процесом будівництва морських вітрових електростанцій в країні. Водночас вітчизняні кабельні компанії, спираючись на технологічні переваги, поступово розширюють закордонні ринки, багато провідних компаній вже виконують важливі проекти в Європі та інших регіонах. Подвійна вигода на внутрішньому та зовнішньому ринках, ймовірно, сприятиме виходу бізнесу морських вітрових електростанцій з періоду застою.

Під впливом штучного інтелекту спеціальні оптоволокна стали важливими компонентами, а вітчизняна заміна отримала хорошу можливість. Раніше глобальний ринок оптоволокна в основному базувався на стандартному оптоволокні для телекомунікацій та традиційних дата-центрів, розвиток галузі тісно пов'язаний з циклом будівництва глобальних телекомунікаційних мереж. З ростом попиту на штучний інтелект, висококласні спеціальні оптоволокна можуть отримати нові можливості для розвитку. Наразі спеціальні оптоволокна, необхідні для штучного інтелекту, включають оптоволокна з поляризаційною стабільністю, оптоволокна з домішками та порожнисті оптоволокна, які використовуються для підтримки поляризації світла, довгострокової високоточності передачі та короткочасної швидкісної передачі відповідно. Наразі глобальні центри обчислювальної потужності штучного інтелекту в основному використовують висококласне оптоволокно зарубіжних брендів, на тлі швидкого зростання попиту, китайські компанії-лідери в оптоволокні та кабелях, які мають глибокий технологічний досвід, мають можливість розширити нові можливості постачання.

Інвестиційні рекомендації: спеціальні оптичні волокна є пристроями з низьким обсягом виробництва, але високою вартістю. На відміну від звичайних оптичних волокон, які мають високу ступінь стандартизації та легко підлягають масовому виробництву, їх виробництво вимагає володіння повним набором технологій, починаючи з сировини, проектування процесу і закінчуючи виготовленням, тому бар'єр для входу досить високий. Компанії-лідери галузі, які пройшли повний промисловий цикл, мають всі шанси повною мірою скористатися двома перевагами: відновленням попиту на морську вітрову енергію та інноваціями, що виникають внаслідок технологічних нововведень у сфері штучного інтелекту та супутникового зв'язку. Рекомендується зосередитися на провідних компаніях у відповідних галузях як в Україні, так і за кордоном.

Попередження про ризики: розвиток штучного інтелекту не відповідає очікуванням, темпи будівництва морських вітрових електростанцій нижчі за очікувані, ризик технологічної ітерації.