Макроекономічний тиск і ослаблення капіталу спільно впливають на крипторинок, який переходить у стадію оборонної консолідації
Поточний крипторинок стикається з подвійним тиском: зростанням невизначеності макрооточення та послабленням фінансової динаміки. Основні монети демонструють коливання під тиском, тоді як монети з малою капіталізацією зазнають корекції. Загальний ринок увійшов у стадію оборонної консолідації.
Основні зміни, які було помічено:
Зростання невизначеності макроекономічного середовища стримує ризикові вподобання ринку. Відкладення очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, а також зростання тарифів і геополітичних ризиків обмежують ринкові настрої.
Потоки коштів покращилися на маргінальному рівні, але структура розрізнена. На початку місяця після значного припливу коштів в ETF цього тижня спостерігається чистий відтік, випуск стейблкоїнів помірний, премія за USDT на позабіржовому ринку впала нижче 100%, що відображає обережне ставлення до коштів.
Серед основних монет біткойн зберігає відносну силу, але його динаміка послаблюється, ефір демонструє ознаки слабкості і формує дно, співвідношення ETH/BTC є слабким.
Ліквідність ринку монет з малими капіталізаціями виснажена, ризики продовжують вивільнятися. TOTAL2 та показники TVL знижуються синхронно, частка капіталізації OTHERS знижується, перебуваючи в періоді вивільнення ризиків.
Рекомендується підтримувати оборонну позицію, уважно стежити за сильними та слабкими точками ефіру та ритмом повернення коштів, а потім обрати час для розміщення високобета активів.
Макроекономічний аналіз та аналіз ринку
Побоювання щодо інфляції, викликаної митами, можуть відкласти очікування зниження процентних ставок, що тимчасово тисне на ціну біткоїна.
Підвищення курсу єни, що викликане коливаннями на світових ринках, може призвести до короткострокової корекції Bitcoin.
Якщо обіцянки Трампа щодо шифрування не будуть виконані, біткоїн може зіткнутися з ризиком корекції.
Напрямок коштів та структура ринку основних монет
Зовнішні фінансові потоки
ETF фонди: цього тижня надійшло 2,8 мільярда доларів, обсяги надходжень значно зросли
Stablecoin: цього тижня випущено 2.3 мільярда, середнє денне випуску 321 мільйон, на високому рівні
Індикатор ринкових настроїв
Премія на позабіржовому ринку: премія на стейблкоїни продовжує зростати
Біткойн(BTC)
Технічний аспект: ринок знаходиться в зоні коливань вгору
Чіпи на ланцюгу: підвищення чіпів понад 10,3 тисячі доларів США
Ефір(ETH)
Динаміка слабша за BTC, співвідношення ETH/BTC зберігається в коливаннях, капітал продовжує повертатися до BTC
Дані в ланцюзі: зростання активних адрес може свідчити про завершення етапу формування дна
Огляд макроекономіки
Проблема державного боргу США та бюджетного дефіциту
Стан: борг США становить 36 трильйонів доларів, витрати на відсотки - 880 мільярдів доларів, в наступні 10 років додатковий дефіцит складе 3 трильйони. Пониження рейтингу США агентством Moody's викликало занепокоєння на ринку.
Вплив: високий рівень боргу послаблює довгострокову довіру до долара, інвестори можуть звернутися до таких активів-убежищ, як біткойн. У квітні 2024 року побоювання щодо боргу вже підвищили ціну біткойна.
Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою
Очікування ринку: дані CME FedWatch показують, що ймовірність збереження цільової ставки на рівні 4.25%-4.5% у червні 2025 року становить 97.5%, але в жовтні ймовірність зниження до 3.75%-4% зростає до 39.2%, що свідчить про посилення очікувань щодо зниження ставки у другій половині року.
Вплив: зниження процентних ставок збільшує ліквідність, що позитивно впливає на біткойн та інші ризикові активи. Після зниження ставок на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року, довгострокова тенденція зростання біткойна є очевидною.
Динаміка долара
Стан: у травні долар ослаб, але очікується, що в другій половині року він може стабілізуватися через торгові переговори та скорочення запасів. У грудні 2024 року індекс долара досягне двохрічного максимуму.
Вплив: долар США має негативну кореляцію з біткоїном, ослаблення долара позитивно впливає на біткоїн. Якщо долар стабілізується, біткоїн буде під тиском у короткостроковій перспективі; якщо впевненість у доларі знизиться, біткоїн в перспективі зросте.
Аналітика даних на ланцюгу
Потік коштів стабільної валюти
Цього тижня обсяг випуску стабільних монет становив 1,005 мільярда, що на 82% більше в порівнянні з попереднім тижнем; середній щоденний випуск становить 143 мільйони, що майже вдвічі більше. Це свідчить про помірне відновлення тенденції повернення коштів на ринок, але все ще залишається у нейтральному, обережному ритмі.
ETF потоки коштів
З 31 травня по 6 червня з біткоїн-ЕТФ сталося чисте виведення коштів у розмірі 697 мільйонів доларів, що стало першим помітним виведенням коштів в останній час. Відповідно, зменшилась позиція на 6710 BTC, що відображає обережне ставлення інституційних інвесторів до BTC у короткостроковій перспективі.
Позначка премії на позабіржовому ринку
USDT та USDC на ринку поза біржею продовжують знижуватися, обидва впали нижче 100%, потрапивши в зону знижки, встановивши новий мінімум за останні місяці. Це свідчить про те, що поточний ринок має слабку динаміку притоку коштів, а схильність інвесторів до ризику помітно знизилася.
Поведінка купівлі MicroStrategy
Мікростратегії нещодавно уповільнили темпи покупки біткоїнів. 2 червня було придбано лише 705 BTC, інвестувавши 75 мільйонів доларів, що суттєво менше, ніж раніше, коли відбувалися масові покупки. Це відображає поступове уповільнення темпів нарощування позицій у ситуації, коли на поточному ринку бракує чітких каталізаторів для зростання.
Зміна обсягів короткострокових та довгострокових утримань
Довгострокові власники ( LTH ) постачання продовжує зростати, досягнувши піврічного максимуму близько 14,4 млн BTC. Короткострокові власники ( STH ) постачання знизилося з початкової точки року, нещодавно трохи відновилося, що може свідчити про те, що частина короткострокових трейдерів починає купувати на дні.
В цілому, технічний аналіз показує, що ринок у короткостроковій перспективі може зберігати відскок, але фінансові та емоційні аспекти демонструють погані результати. Наступного тижня слід звернути увагу на купівельну активність MicroStrategy та на те, чи зможуть монети з малими капіталізаціями підняти ринкову емоцію. Рекомендується інвесторам дотримуватися обережності та використовувати стратегію відскоку для реагування на короткострокову ситуацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
крипторинок входить у період оборонної консолідації, уповільнення притоку капіталу в поєднанні з макроекономічним тиском
Макроекономічний тиск і ослаблення капіталу спільно впливають на крипторинок, який переходить у стадію оборонної консолідації
Поточний крипторинок стикається з подвійним тиском: зростанням невизначеності макрооточення та послабленням фінансової динаміки. Основні монети демонструють коливання під тиском, тоді як монети з малою капіталізацією зазнають корекції. Загальний ринок увійшов у стадію оборонної консолідації.
Основні зміни, які було помічено:
Зростання невизначеності макроекономічного середовища стримує ризикові вподобання ринку. Відкладення очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, а також зростання тарифів і геополітичних ризиків обмежують ринкові настрої.
Потоки коштів покращилися на маргінальному рівні, але структура розрізнена. На початку місяця після значного припливу коштів в ETF цього тижня спостерігається чистий відтік, випуск стейблкоїнів помірний, премія за USDT на позабіржовому ринку впала нижче 100%, що відображає обережне ставлення до коштів.
Серед основних монет біткойн зберігає відносну силу, але його динаміка послаблюється, ефір демонструє ознаки слабкості і формує дно, співвідношення ETH/BTC є слабким.
Ліквідність ринку монет з малими капіталізаціями виснажена, ризики продовжують вивільнятися. TOTAL2 та показники TVL знижуються синхронно, частка капіталізації OTHERS знижується, перебуваючи в періоді вивільнення ризиків.
Рекомендується підтримувати оборонну позицію, уважно стежити за сильними та слабкими точками ефіру та ритмом повернення коштів, а потім обрати час для розміщення високобета активів.
Макроекономічний аналіз та аналіз ринку
Напрямок коштів та структура ринку основних монет
Зовнішні фінансові потоки
Індикатор ринкових настроїв
Біткойн(BTC)
Ефір(ETH)
Огляд макроекономіки
Аналітика даних на ланцюгу
Цього тижня обсяг випуску стабільних монет становив 1,005 мільярда, що на 82% більше в порівнянні з попереднім тижнем; середній щоденний випуск становить 143 мільйони, що майже вдвічі більше. Це свідчить про помірне відновлення тенденції повернення коштів на ринок, але все ще залишається у нейтральному, обережному ритмі.
З 31 травня по 6 червня з біткоїн-ЕТФ сталося чисте виведення коштів у розмірі 697 мільйонів доларів, що стало першим помітним виведенням коштів в останній час. Відповідно, зменшилась позиція на 6710 BTC, що відображає обережне ставлення інституційних інвесторів до BTC у короткостроковій перспективі.
USDT та USDC на ринку поза біржею продовжують знижуватися, обидва впали нижче 100%, потрапивши в зону знижки, встановивши новий мінімум за останні місяці. Це свідчить про те, що поточний ринок має слабку динаміку притоку коштів, а схильність інвесторів до ризику помітно знизилася.
Мікростратегії нещодавно уповільнили темпи покупки біткоїнів. 2 червня було придбано лише 705 BTC, інвестувавши 75 мільйонів доларів, що суттєво менше, ніж раніше, коли відбувалися масові покупки. Це відображає поступове уповільнення темпів нарощування позицій у ситуації, коли на поточному ринку бракує чітких каталізаторів для зростання.
Довгострокові власники ( LTH ) постачання продовжує зростати, досягнувши піврічного максимуму близько 14,4 млн BTC. Короткострокові власники ( STH ) постачання знизилося з початкової точки року, нещодавно трохи відновилося, що може свідчити про те, що частина короткострокових трейдерів починає купувати на дні.
В цілому, технічний аналіз показує, що ринок у короткостроковій перспективі може зберігати відскок, але фінансові та емоційні аспекти демонструють погані результати. Наступного тижня слід звернути увагу на купівельну активність MicroStrategy та на те, чи зможуть монети з малими капіталізаціями підняти ринкову емоцію. Рекомендується інвесторам дотримуватися обережності та використовувати стратегію відскоку для реагування на короткострокову ситуацію.