Аналіз потенційних ризиків використання шифрування активів як ціни за акції

Нещодавно багато людей запитували про використання біткоїнів, ефіру, USDT або USDC як криптовалют і стейблкоїнів для продажу чи придбання часток компаній в Україні. Цей спосіб дійсно може уникнути певних неприємностей у великих угодах, знизити витрати та навіть полегшити виведення капіталу за кордон. Проте використання криптоактивів для складних комерційних угод також має різноманітні юридичні та комерційні ризики. Ось короткий аналіз цих потенційних ризиків на основі практичного досвіду для вашої інформації.

1. Юридичні ризики недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року кілька державних відомств спільно опублікували повідомлення, в якому чітко вказано, що віртуальні валюти не мають рівнозначного юридичного статусу з законними валютами і не повинні обертатися на ринку. Участь у інвестиційних транзакціях з віртуальними валютами пов'язана з юридичними ризиками, відповідні цивільні правочини можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо в рамках китайського законодавства криптовалюта використовується як ціна за акціонерну угоду, у разі виникнення спору суд може визнати торговий контракт "таким, що суперечить суспільному порядку та моральності", недійсним. У такому випадку контракт може бути частково або повністю недійсним.

Слід звернути увагу на те, що в справах цивільного та комерційного характеру, пов'язаних з шифруванням валюти, модель відповідальності після визнання контракту недійсним не є звичною "відновленням первісного стану", а є загальним рішенням "ризик на себе". Це створює величезні ризики для великих угод з акціонерним капіталом.

2. Ризик коливання цін на шифрування валюти

Ціни на криптовалюти, такі як біткоїн, ефір та інші, підлягають впливу багатьох факторів і можуть зазнавати різких коливань. В історії неодноразово відбувалися падіння цін, наприклад:

• У 2011 році біткойн впав до 2 доларів протягом шести місяців.
• У 2017 році біткоїн за 7 тижнів впав з 700 доларів до 340 доларів.
• У вересні 2017 року біткойн за кілька днів знизився з 5000 доларів до 2900 доларів.
• У листопаді 2018 року біткоїн впав на 10% за кілька днів.

Якщо використовувати такі нестабільні монети для торгівлі, це може призвести до значних коливань цін протягом торгового циклу, збільшуючи невизначеність торгівлі та ризик суперечок.

3. Спеціальні ризики використання алгоритмічних стейблкоїнів

3.1 ризик відповідності

Як приклад, USDT може зіткнутися з ризиком заборони в країнах ЄС відповідно до нового регламенту MiCA, який найближчим часом набуде чинності. Це може вплинути на його майбутній обмін або використання з фіатними валютами.

3.2 Ризик замороження активів

Алгоритмічні стабільні монети, такі як USDT і USDC, часто використовуються для незаконної діяльності. Якщо є записи про транзакції з рахунками, позначеними як ризикові, емітенти стабільних монет можуть безпосередньо заморожувати кошти користувача в гаманці, що призводить до їх недоступності. Процес розморожування зазвичай є дорогим і займає багато часу.

Висновок

Якщо рівень довіри між сторонами угоди високий, а період здійснення угоди короткий, використання криптовалюти для торгівлі не є повністю неможливим. Однак рекомендується перед здійсненням таких складних комерційних угод проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс документації угоди та розробити рішення щодо можливих суперечок, щоб запобігти застою угоди або завданню значних збитків.