Реальні прибуткові протоколи в галузі Децентралізованих фінансів: 7 проектів, на які варто підписатися

У екосистемі Децентралізовані фінанси багато проектів залучають ліквідність через високі винагороди у токенах. Хоча такий підхід може швидко підвищити загальний обсяг заморожених коштів (TVL) у короткостроковій перспективі, існують і потенційні проблеми: по-перше, надмірна емісія токенів може призвести до інфляції, по-друге, низька лояльність користувачів, після зменшення стимулів вони швидко втрачаються.

Справжні якісні Децентралізовані фінанси протоколи повинні мати такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, навіть без додаткових стимулів є стабільна база користувачів
2. Генерація фактичного доходу на блокчейні через продукти
3. Доходи перевищують операційні витрати та обсяг випуску токенів
4. Розподіл прибутку за допомогою основних криптовалют, таких як ETH або стейблкоїни

Наступні 7 проєктів відповідають зазначеним стандартам, їх варто підписатися на:

1. BTRFLY (Редактований Картель)

BTRFLY після випуску версії V2 переходить від розбавленої моделі до моделі реального доходу. Користувачі можуть отримати rlBTRFLY, заблокувавши BTRFLY, і таким чином заробити дивіденди в ETH. Доходи походять з їхнього пулу коштів і екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для торгівлі з плечем, що підтримує різноманітні активи, такі як криптовалюти, акції та форекс, з максимальним плечем 150 разів. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI ліквідність майнінгу, незабаром буде запущено GNS одно-валютне стейкінг.

3. Умамі (Arbitrum)

Користувачі можуть зберігати UMAMI в mUMAMI, отримуючи приблизно 5% річних доходів у WETH з доходу протоколу. Є також пул GLP/TCR USDC з APR близько 20%, що дозволяє хеджувати ринкові ризики через GMX та TracerDAO.

4. Куджира (Cosmos)

Екосистема Kujira включає платформу ліквідації Orca, DEX Fin, основний продукт Blue та децентралізовану стабільну монету USK. Ставка KUJI дозволяє ділитися доходом протоколу, наразі річна ставка приблизно 0,49%, з можливістю зростання в міру розширення екосистеми.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Провідний DEX на Avalanche. Ставте JOE для отримання sJOE, щоб заробляти винагороди у стейблкоїнах USDC. Платформа стягує 0,05% комісії з кожної транзакції, яка щоденно розподіляється між утримувачами sJOE після обміну на стейблкоїн.

6. Synthetix ( Ethereum/Optimism)

Інноваційний проект Децентралізовані фінанси, який дозволяє користувачам створювати та торгувати синтетичними активами, включаючи криптовалюту, іноземну валюту, дорогоцінні метали тощо. Ставлячи SNX, можна отримати стабільну валюту sUSD, яку сплачують трейдери, а також нагороди за інфляцію SNX.

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Децентралізована платформа для торгівлі безстроковими контрактами, максимальний леверидж 30 разів. Витягується 30% комісії з торгівлі та маржинальної торгівлі, яка конвертується в ETH/AVAX і розподіляється серед стейкерів GMX. Наразі це один з найпопулярніших dApp на Arbitrum.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal/CryptoFees: аналіз джерел доходу
• Dune Analytics: панель даних проектів таких як GMX
• Messari: інформація про постачання токенів
• Офіційні панелі даних各协议

Оцінюючи проект, слід врахувати такі питання:

• Яке джерело доходу?
• Який фактичний дохід протоколу?
• Яке постачання та обсяг випуску рідного токена?
• Яку валюту використовувати для сплати прибутку?
• Яка основна привабливість протоколу?

Попередження про ризики

1. Деякі моделі поділу прибутку можуть стикатися з регуляторними ризиками
2. Більшість проектів пов'язані з контрактами, опціонами та іншими складними фінансовими інструментами, що несуть певний ризик.