Біткойн突破11万美元：варто зараз приєднатися?

Біткойн нещодавно подолав позначку в 110 тисяч доларів, що викликало жваві дискусії на ринку. Для тих, хто пропустив попередні можливості приєднатися, чи вже занадто пізно? У цій статті буде розглянуто інвестиційну логіку Біткойна з точки зору ціннісного інвестування.

Асиметричні можливості Біткойна

Історія Біткойну сповнена екстремальних коливань, але після кожного глибокого корекційного руху відбувалися вражаючі відновлення:

• 2011 рік: з 33 доларів впав до 2 доларів, падіння на 94%
• 2013-2015 років: з 1160 доларів впав до 150 доларів, зниження на 86%
• 2017-2018 роки: з майже 20 000 доларів впав до 3200 доларів, падіння на 83%
• 2021-2022 роки: з 69 тисяч доларів впав до 15.5 тисяч доларів, падіння 77%

Ця екстремальна волатильність приховує величезні асиметричні можливості, які в основному походять з трьох механізмів:

1. Глибокі цикли та екстремальні емоції призводять до серйозного відхилення ціни від вартості
2. Ціни коливаються дуже сильно, але фактична ймовірність "обнулення" надзвичайно низька
3. Внутрішня цінність існує, але часто ігнорується, що призводить до "перепродажу".

Логіка інвестиційної вартості Біткойна

Хоча Біткойн не має традиційних фінансових показників, він також має ціннісну систему, яку можна аналізувати та моделювати:

Сторона пропозиції: рідкість та дефляційна модель

• Загальна кількість фіксована на 21 мільйон монет
• Кожні 4 роки зменшується вдвічі, рівень інфляції продовжує знижуватися
• Запас потоку ( S2F ) модель показує, що дефіцит постійно зростає

Сторона попиту: мережевий ефект та зростання користувачів

• Кількість активних адрес продовжує зростати
• Кількість адрес з ненульовим балансом перевищує 50 мільйонів
• Прискорене прийняття інститутами, як-от запуск ETF

Суть інвестиційної вартості

Ціннісне інвестування — це не лише "купувати дешево", а й шукати асиметричні можливості в розриві між ціною та вартістю:

• Оцінка довгострокової вартості, купівля під час серйозного недооцінювання
• Побудова структури з контрольованими ризиками, але з потенційно великими прибутками
• Потрібно терпіння та раціональність, щоб чекати на повторне ціноутворення на ринку

Висновок

Біткойн має екстремальну волатильність, що надає унікальні асиметричні можливості для інвесторів у цінності. Хоча короткострокові ціни важко передбачити, але в довгостроковій перспективі:

• Рідкість є базовим рівнем
• Мережева ефект є стелею
• Коливання створюють можливості для приєднання
• Час є найбільшим важелем

Для інвесторів, які розуміють довгострокову логіку Біткойна, навіть після досягнення нових максимумів все ще можуть бути вартісні інвестиційні можливості. Ключовим є оцінка ризиків, збереження терпіння та підтримка часу на своєму боці.