Механізм цін та Децентралізація: шлях до дослідження вартості Блокчейн

Вступ: У процесі розвитку Блокчейн децентралізований механізм цінових баталій завжди був проігнорованим питанням. З швидким зростанням DeFi, люди з галузі та ззовні почали мати первинне уявлення та дослідження цінового механізму на ланцюгу. Як на ланцюзі створити цінові змінні, які більше відповідають суті Блокчейн, є напрямком, який варто глибше дослідити.

Еволюція交易ів Блокчейн

Біткойн, як перший у світі проект на базі блокчейн, започаткував концепцію "Блокчейн". Перша позабіржова угода відбулася у штаті Флорида, США, коли програміст обміняв 10000 BTC на дві піца-картки, що стало знаковим моментом, коли біткойн вперше отримав ціну — 0,003 центів.

Ціна відображає вартість одиниці товару або послуги, яка визначається відносинами попиту та пропозиції на ринку. Хоча ця угода стосується лише двох осіб і не має загальних властивостей рівноваги, вона відкриває зародження валютних торгових властивостей біткойна.

З появою криптовалютних бірж з'явилася "цінова потреба". Ігри учасників, таких як майнери, віруючі, капіталісти та звичайні інвестори, поступово вдосконалювали загальні рівноважні властивості Біткоїна. Проте з ростом популярності Біткоїна та зміщенням традиційних фінансів у бік криптоактивів, явище централізованої непрозорості також стало все більш серйозним.

Централізовані біржі суттєво відрізняються від чисто ланцюгових взаємодій. Біржі працюють у мілісекундах, тоді як блокчейн використовує "блоки" як одиниці. Ця різниця призводить до того, що перекази виконуються на ланцюгу, але ціну угоди надає централізована біржа, що викликає розрив. У відсутності ефективного регулювання в крипто-сфері, підробка даних важко уникнути, а спекулятивні гроші та важелі легше можуть викликати збурення.

Блокчейн: нова парадигма довіри

2008 року світова фінансова криза виявила вразливість традиційної фінансової системи, "доверие" та "безпека" стали найважливішими темами. Того ж року було опубліковано білу книгу Біткоїна, в якій було запропоновано концепцію протоколу, що не базується на "доверие". Дизайн Біткоїна охоплює кілька областей, включаючи криптографію, хеш-алгоритми, доказ роботи тощо, що відображає глибокі знання засновника.

Найважливішою рисою біткойна є "Децентралізація", тобто механізм випуску та переказу, який не контролюється жодним суб'єктом. Щоб дестворити "суб'єкт довіри", біткойн використовує спосіб підтвердження транзакцій усіма вузлами мережі. Хоча цей спосіб малоефективний, він не потребує довіри до будь-яких третіх осіб, що забезпечує високий рівень безпеки.

Після більше десяти років розвитку, біткойн став платформою, на якій можна легко здійснювати великі перекази коштів. В порівнянні з традиційною фінансовою системою, біткойн продемонстрував значні переваги в ефективності при великих переказах активів.

Дослідження механізму цін Блокчейн

Для криптоактивів механізм цін, по суті, є процесом ціноутворення. Ціна біткоїна залежить від різних учасників його екосистеми, таких як майнери, тримачі, гравці на контрактах тощо. Чи може цей складний процес гри бути оприлюднений на ланцюгу? Чи можна його згенерувати на ланцюгу децентралізованим способом, як це відбувається під час процесу переказу?

Програмовані фінанси Ethereum відкривають можливості для інновацій у крипто-сфері. З продовженням зростання ринкової капіталізації та обсягу заморожених активів DeFi питання цінових змін стає все більш важливим. Коли обсяги коштів, що обробляються DeFi, досягають вищих масштабів, створення надійного механізму цін стає ключовим питанням.

Вибір механізму цін у поточному DeFi

Наразі протоколи DeFi в основному охоплюють такі області, як децентралізоване кредитування, торгівля, алгоритмічні стабільні монети, токенізація BTC, синтетичні активи та фінансові деривативи. Більшість цих протоколів потребують використання онлайнових цін, таких як ціна ліквідації для заставного кредитування, реальна ціна для миттєвої торгівлі тощо.

Більшість DeFi-протоколів обирають використовувати оракули або самостійно виводити ціни. Цей спосіб зазвичай полягає у підключенні до API централізованих бірж, завантажуючи цінові дані або завантажуючи середнє значення з декількох вузлів. Однак цей метод все ще сильно залежить від централізованих факторів, що суперечить суті "Децентралізації" і "машини довіри" блокчейну.

Крім того, існуючий механізм оракулів не видає ціну, якщо не досягнуто стандартів запиту, що призводить до відсутності узгодженого потоку інформації про ціни, що ускладнює підтримку більших обсягів ринкового попиту.

Інновації механізму цін NEST Protocol

NEST обирає продовжити децентралізовану лінію біткоїна, завершуючи виробництво цін через неконкурентну гру, синхронно генеруючи інформацію про ціни в ланцюзі. Основою NEST Protocol є оракул, який дозволяє здійснювати котирування та верифікацію для вже відкритих ERC20 Token/ETH.

Інновація NEST полягає в тому, що будь-хто може перевірити котирування. Верифікатори можуть здійснювати арбітраж, коли є можливість для арбітражу, 25 неарбітражних цін у блоках ефіру вважаються справжніми цінами. Цей механізм схожий на процес підтвердження транзакцій у мережі біткоїн.

Безпека та надійність протоколу NEST підвищуються з ростом кількості учасників гри. Цей механізм переносить цінові ігри з централізованих бірж у Блокчейн, відкриваючи нову модель консенсусу.

Висновок

"Децентралізація" представляє собою прогрес людської цивілізації. Блокчейн як наука полягає в висуненні гіпотез, індукції, доведенні та спростуванні. Механізм цінових ігор, що продовжує гіпотезу децентралізованого духу блокчейну, хоча і не може гарантувати успіх, але напрямок є правильним. На ранніх етапах розвитку блокчейну таке дослідження має велике значення для сприяння технологічному прогресу та розширенню прикладних сценаріїв.