У блокчейні AngelList: нова епоха приватного продажу фінансування Криптоактивів

Приватний продаж венчурного капіталу за своєю сутністю є фінансовою угодою, але включає велику кількість складних та професійних робіт і співпраці. З точки зору інвестицій, зазвичай потрібно пройти через чотири етапи: залучення коштів, інвестиції, управління після інвестицій та вихід. Цей процес включає в себе реєстрацію юридичної особи, управління інвесторами, фінансове управління, проведення дью-ділідженсу та інші роботи. З точки зору фінансування, стартапи також повинні виконувати складні роботи, такі як реєстрація юридичної особи, планування фінансування, управління капітальною структурою тощо.

Ці роботи часто виходять за межі професійних можливостей учасників. Щоб виконати ці роботи, їм потрібно витратити додаткові фінансові витрати, витрати часу, людські ресурси та витрати на навчання, а також залучити більше співпраці, наприклад, найняти юристів та фінансових спеціалістів. Тому приватний продаж інвестицій є бізнесом з високим бар'єром входу.

AngelList є онлайн-інструментом, що обслуговує приватний продаж у сфері інвестування та фінансування. Він абстрагує складні етапи приватного продажу у компоненти та програми, використовуючи інтернет-технології для онлайн-роботи, що дозволяє людям по всьому світу ефективно брати участь у цих бізнес-процесах. Наприклад:

• Інвестиційні установи та керуючі фондами можуть зручно створювати онлайн-операційні рамки, реалізовувати залучення коштів, інвестиції та інші роботи.
• Інвестори можуть легко знаходити відмінні інвестиційні установи та приєднуватися.
• Стартапи можуть швидко розпочати фінансування та управляти ним.

Переваги онлайн-інструментів полягають у підвищенні ефективності, розширенні меж, а також у зниженні фінансових та часових витрат. Це парадигмальний зсув, який технологічна трансформація приносить конкретним галузям.

Однак, приватний продаж криптоактивів має суттєві відмінності від традиційного приватного продажу акцій, які в основному проявляються у тому, що інвестиційною валютою зазвичай є криптоактиви. Оскільки неможливо використовувати традиційні інструменти, такі як AngelList, в даний час більшість приватних продажів криптоактивів використовують прості методи управління, такі як використання мультипідписних гаманців для управління активами збору коштів, ручні перекази для завершення збору коштів і інвестицій тощо. Ця груба модель управління не тільки неефективна, але й приносить багато ризиків:

1. Ризик капіталу: Інвестиційні компанії володіють правом управління капіталом, інвестори позбавлені суттєвих гарантій.
2. Ризик дефолту: на даний момент більшість юрисдикцій ще не підтримують Криптоактиви, що ускладнює ефективне обмеження обох сторін угоди.
3. Інвестиційні аномалії: існує велика кількість груп炒币, що прикриваються прапором VC, що завдає шкоди стартапам.

Криптоактиви хоча й приносять виклики, але також надають нові можливості для приватного продажу інвестицій. Оскільки інвестиційна монета та повернення також є криптоактивами, ми можемо розглядати приватний продаж інвестицій у криптоактивах як транзакції монета-до-монети в одній обліковій системі ( у блокчейні ). Це робить процеси збору коштів, інвестицій, управління, виходу тощо простішими, а також дозволяє використовувати технічні характеристики криптоактивів (, такі як смарт-контракти, програмовані монети, доступність даних ), щоб технічно обмежити обидві сторони угоди і забезпечити права всіх учасників.

Наприклад, ми можемо розгорнути контракт управління капіталом, через програмну логіку обмежити контроль над капіталом, щоб уникнути його привласнення внутрішніми особами. Також можна розгорнути контракт на викуп, щоб інвестори регулярно оцінювали, чи продовжувати інвестиції. Для безпеки виконання можна розгорнути контракт інвестиційної угоди, використовуючи програмну логіку для реалізації торговельних правил у SAFT-угоді, включаючи монету інвестицій, монету повернення, ціну, графік розблокування тощо. Ці контракти, як тільки вони розгорнуті, є незворотними та незмінними, і ніхто не може перешкодити їх виконанню.

Відкритість блокчейну та доступність даних також можуть допомогти нам перевірити історію інвестиційних установ, проаналізувати їхні інвестиційні результати, ідеї та стратегії на предмет правдивості, що сприяє розрізненню справжніх інвесторів вартісних активів та короткострокових спекулянтів.

Якщо ми перенесемо всі угоди та управлінські етапи у блокчейн, створивши відповідні смарт-контракти для кожного етапу, і дозволимо цим контрактам вільно комбінуватися та взаємодіяти один з одним, ми зможемо створити набір інструментів для інвестування та фінансування у блокчейні, тобто у блокчейні AngelList. Ці базові контракти включають контракти на залучення капіталу, контракти на фонди, контракти на голосування, інвестиційні контракти, контракти на розблокування тощо. Ми можемо вільно комбінувати ці контракти для досягнення різних функцій, таких як створення інвестиційних угод у блокчейні, інструментів управління підприємствами, платформ для краудфандингу, навіть для управління приватними фондами, інвестиційними клубами та іншими складними бізнесами.

Ці контракти не лише забезпечують безпечність транзакцій без необхідності довіри, а й моделюють процеси торгівлі приватними продажами, що дозволяє непрофесіоналам легко виконувати професійну роботу. Вони мають усі переваги онлайн-інструментів ( ефективність, межі, витрати ), одночасно забезпечуючи безпеку транзакцій та виконання зобов'язань з технічної точки зору. Це новий парадигмальний зсув, який технології блокчейн приносять у приватні продажі.

З моменту створення The DAO у 2016 році багато розробників та будівельників працюють над реалізацією бачення "у блокчейні венчурного капіталу". Вони на основі свого розуміння розробляють рішення в різних сферах. Хоча деякі відмовилися в процесі, але більше людей продовжують ітерацію та вдосконалення цих рішень. Як засновник DAOSquare, я також маю честь бути промоутером і будівельником цього бачення. Наша мета — створити у блокчейні AngelList, щоб забезпечити повний набір інструментів для фінансування та інвестування у криптоактиви, технічно забезпечуючи безпеку активів та виконання зобов'язань усіх сторін угоди, одночасно підвищуючи ефективність, розширюючи межі та знижуючи витрати.

Я вірю, що венчурний капітал у блокчейні є вкрай важливим для приватного продажу криптоактивів, а також для розвитку всього сектору криптоактивів. З розвитком і нормалізацією галузі ці продукти, що обслуговують інвестування в криптоактиви, безумовно, стануть популярними. Давайте будемо спостерігати.