Криптоактиви ринку, людська природа та багатство

У нинішніх умовах нестабільності на ринку криптоактивів думки людей щодо перспектив розвитку галузі розділилися. Дехто вважає, що бонуси вже зникли, тоді як інші все ще впевнені в довгостроковій цінності ринку. На це засновник Solv Protocol Райан зазначив, що циклічні бонуси в індустрії криптоактивів не зникли повністю і, в порівнянні з традиційними ринками, все ще мають перевагу.

Раян зазначив, що цей цикл суттєво відрізняється від попередніх. Бичачий ринок біткоїна ще більше підвищив його статус глобального активу, ефект багатства отримав більше визнання. Ті, хто тримає біткоїн, мають більшу ймовірність отримати визначений прибуток, хоча його розмір може бути не таким високим, як у минулі часи. На відміну від цього, альткоїни наразі не перебувають в абсолютній бичачій фазі, ймовірність втрат під час інвестування є досить великою.

Для роздрібних інвесторів, як заробити в поточному ринковому середовищі, Райан вважає, що ключовим є вибір правильних активів і довгострокове утримання. Він зазначає, що будь-яка раціональна людина, яка робить правильний вибір, утримуючи біткоїн до теперішнього часу, насправді завжди отримує прибуток. Проблема в тому, що багато роздрібних інвесторів раніше не любили утримувати біткоїн, а більше схилялися до інвестування в альткоїни, сподіваючись отримати надвисокі прибутки.

Перехід від SolvETH до SolvBTC відображає оптимізм команди щодо перспектив біткоїна. Райан зазначив, що з 2024 року вони в основному зосередяться на прибуткових активів біткоїна. Основна причина полягає в тому, що ринок стейблкоїнів та ефіру став червоним морем, конкуренція надзвичайно жорстка. А акцент цього циклу змістився на інновації активів; хто зможе залучити нові інкрементні активи, той досягне більшого успіху.

Причини, чому дохідність DeFi значно перевищує традиційні фінансові показники, Раян пояснює тим, що це відображає те, що галузь все ще знаходиться на початковій стадії бенефітів. У порівнянні з традиційними фінансами, які розвивалися протягом кількох сотень років, світ DeFi має лише 5-річну історію, і все ще існує безліч можливостей для арбітражу та отримання доходу. Він прогнозує, що ці галузеві бенефіти можуть тривати ще кілька років, але врешті-решт повернуться до більш розумних меж.

Говорячи про високий TVL Solv, Райан вважає, що це зумовлено величезним дивідендом самого біткоїна, а також спеціалізацією Solv у цій сфері та цінністю продукту. Він зазначив, що Solv, як найбільший резервний і прибутковий протокол у сфері біткоїна, з вищим TVL може генерувати більше доходу, що підвищує загальну цінність. У майбутньому TVL має всі шанси досягти ще вищого рівня.

Щодо проблеми з вибухами проектів DeFi, Райан зазначив, що в попередньому циклі основні проблеми виникли на етапі алгоритмічних інновацій, оскільки новий код може містити вразливості. А в поточному циклі проблеми більше проявляються на стороні активів, наприклад, через помилки в операціях арбітражних стратегій. Це свідчить про те, що ризик-менеджмент і вибір стратегій на стороні активів стали більш критичними.

Дивлячись у майбутнє, Райан вважає, що DeFi не може повністю замінити традиційні фінанси, а скоріше покращити деякі неефективні етапи більш ефективними способами. Обидва напрямки будуть доповнювати один одного, спільно сприяючи фінансовим інноваціям. Незважаючи на те, що виклики все ще існують, технологія блокчейн відкриває нові можливості для реконструкції високоцінних фінансових продуктів, реалізуючи як ідеали, так і створюючи реальну цінність.