Шотижневий огляд шифрувальної індустрії: Біткойн поступово стає інструментом захисту, кілька компаній змагаються за впровадження стейблкоїнів

Макро тренди

Біткойн поступово перетворюється з спекулятивного активу на інструмент хеджування ліквідності. Зростання частки довгострокових утримувачів і участь інституційних інвесторів є основними факторами, що сприяють цій трансформації.

Все більше публічних компаній починають включати шифровані активи до свого балансу. Від фінансів до технологій, від охорони здоров'я до розваг, компанії в різних галузях наслідують шлях відомої технологічної компанії, розпочинаючи гру з капіталом з повторною оцінкою.

Експерти галузі прогнозують, що Біткойн до кінця року може досягти 250 тисяч доларів, тоді як більшість малих монет навряд чи зможуть знову піднятися. Інтерес роздрібних інвесторів до Біткойна залишається великим, оскільки він демонструє відмінні результати та легко зрозумілий. Навпаки, ціни на малі монети загалом занадто високі, що ускладнює залучення нових інвесторів.

У другій половині 2025 року ринок шифрування може зіткнутися з двома основними лініями: гра на зниження відсоткових ставок та відновлення глобальної фінансової системи. Інвесторам потрібно шукати визначені можливості на 2026 рік у цих змінах.

Спір за стейблкоїни

У сфері стейблкоїнів відбувається жорстка конкуренція. Від висловлювання фінансової технологічної компанії з оцінкою 60 мільярдів доларів, що стверджує, що "стейблкоїн не має сенсу", до того, як платіжний гігант вкладає понад 1 мільярд доларів у створення інфраструктури стейблкоїнів; від інтеграції стейблкоїн-платіжних рішень на певній електронній комерційній платформі до того, як платіжна компанія змагається за ліцензії на стейблкоїни в кількох юрисдикціях.

Деякий великий банк розпочав експеримент з "токенами депозитів", стверджуючи, що вони кращі за традиційні стейблкоїни. Цей токен впроваджено на певному блокчейні, і він проходитиме кількамісячне пілотування, в майбутньому можливо з функцією нарахування відсотків. Цей крок не є поспішним, оскільки банк ще в 2023 році почав досліджувати доцільність токенів депозитів.

Шалений попит на上市 шифрувальних підприємств

Після успішного виходу на ринок акцій США одного зі стейблкоїнів, його акції стрімко зросли в ціні, що суттєво підвищило увагу ринку до акцій, пов'язаних із шифруванням. На даний момент 13 крипто-компаній активно прямують до Уолл-стріт, що стало можливим завдяки постійному вдосконаленню регуляторного середовища в США та позитивній політиці.

Штучний інтелект та шифрування

Сфера штучного інтелекту переживає значні прориви. Генеральний директор однієї з AI-компаній зазначив, що людство, можливо, вже вступило в ранню стадію "сингулярності" — тобто критичної точки, коли штучний інтелект перевищить людський інтелект.

Кілька AI проектів отримали фінансування від венчурних інвесторів, зокрема один проект отримав 11 мільйонів доларів інвестицій, що має на меті вирішення проблеми стимулювання даних фізичного AI; інший проект отримав 33 мільйони доларів у раунді посівного фінансування, намагаючись на основі блокчейн та стимулів переформатувати модель оцінки AI.

Децентралізоване навчання штучного інтелекту все ще стикається з викликами, що стосуються системної архітектури, комунікаційних протоколів, шифрування, економічних механізмів, верифікації моделей та інших аспектів. Чи вдасться реалізувати "координаційно ефективно + стимулювання чесності + правильні результати" все ще перебуває на ранніх етапах дослідження.

DeFi та нові проекти

Ринок DeFi отримує нові можливості, регулятори США вже випустили позитивні сигнали. Інвестори можуть звернути увагу на три основні категорії проєктів.

Сфера стейблкоїнів продовжує розвиватися, кілька проєктів досліджують, як допомогти користувачам реалізувати "гроші на гроші".

Деякий проект Layer2 запустив перевірену хмарну платформу, отримавши інвестиції в 70 мільйонів доларів, з метою інтегрувати довіру Web3 та потужні функції Web2.

Динаміка біржі

Одна з бірж несподівано виросла під час російсько-української війни, її платформний токен за рік зріс у чотири рази, а ринкова капіталізація токена потрапила до трійки найбільших бірж.

Інша відома біржа розширює свій вплив шляхом масштабного спонсорства та придбання, намагаючись потрапити в основний соціальний круг. Ця біржа нещодавно продовжила прискорювати інновації в продуктах та розширення екосистеми, значно оптимізуючи досвід користувачів та підвищуючи довіру до ринку.

Після впровадження нових правил одним із найбільших у світі бірж близько ста тисяч користувачів залишили її програму лояльності. Це вказує на те, що програма переходить від простого інструменту для арбітражу балів до більш зосереджених на реальній взаємодії та захопленні цінності механізмів стимулювання.

Регулювання та відповідність

Р人民法院报 пропонує дослідити механізми закордонного комплайенсу для реалізації віртуальних монет та механізм знищення "чорних дір".

Центральний банк оголосив про створення міжнародного операційного центру цифрового юаня та проведення пілотного проекту комплексної реформи фінансових послуг для офшорної торгівлі в новій зоні Лінганг у Шанхаї.

Деякий відомий засновник харчової компанії відкрито заявив, що торгівля монетами є величезною помилкою, зазначивши, що досі не має жодного Біткойна.

Попередження про безпеку

Нещодавно сталася велика витік даних, в якому брали участь 16 мільярдів облікових даних від кількох технологічних гігантів. Це може вплинути на власників шифрування, користувачі повинні бути обережними.