Чи наближається відновлення ринку повторного застейкання? Аналіз потенційних проектів повторного застейкання
Після схвалення спот-ETF на біткойн, ефір також отримав позитивні новини: ринок очікує, що спот-ETF на ефір буде схвалено, оновлення Канкун наближається, ці фактори вносять нову енергію в екосистему ефіру, яка давно перебувала в тиші.
Обсяги стекингу Ethereum продовжують зростати, а потреба в повторному стекингу стає все більш очевидною. EigenLayer дозволяє користувачам повторно ставити ETH, ліквідний стекинг ETH та LP Token на сайдчейни, оракули, проміжне програмне забезпечення та інші проекти, виступаючи як вузол та отримуючи винагороду за верифікацію. Це дозволяє стороннім проектам користуватися безпекою основної мережі Ethereum, а стекинг ETH може отримувати додатковий прибуток, досягаючи вигоди для обох сторін.
Після відкриття ліміту на заставу LST EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. За місяць EigenLayer залучила понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищив 1,6 мільярда доларів, піднявшись на 12-е місце серед топ-протоколів на ланцюзі Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного застека для підмережі Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. Цей крок приносить безпеку Ethereum до Cosmos, водночас відкриваючи нові джерела додаткового доходу для стейкерів Ethereum.
Перший сервіс верифікації EigenLayer AVS - EigenDA незабаром запуститься, а його послуга доступності даних стала гарячою темою на ринку через різкий зростання токена TIA від Celestia.
Застейкати траекторія не обмежується лише EigenLayer, деривативні проекти під наративом Restaking також містять безліч можливостей. Restaking в основному поділяється на чотири категорії:
LSD Restaking: Застейкати LST, отримані з протоколу LSD, в EigenLayer.
Liquid-LSD Restaking: шляхом делегування LST через протокол LRD для внесення до EigenLayer для повторного застрочення, користувач отримує LRT.
Native Restaking: Верифікатори використовують смарт-контракт EigenPod для перенаправлення квитанцій про виведення в EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Невеликі проекти послуг вузлів ETH надають ETH всередині вузла для повторного заставлення в EigenLayer.
Ось п'ять проектів повторного застейкати невипущених токенів, які можуть одночасно отримувати бали своїх проектів та бали EigenLayer:
Ламінарія DAO
Kelp DAO є проектом Restaking, запущеним багатоланковим LSD проектом Stader Lab, який належить до типу Liquid-LSD Restaking. Наразі відкрито депозит для двох LST токенів: stETH від Lido та ETHx від Stader, але через те, що ліміт LST від EigenLayer вже заповнений, внески призупинено.
Kelp DAO вже запустив систему балів, як підпроект Stader Lab, сподіваючись випустити власний токен. Можна очікувати на синергію токена SD(Stader Lab ) та Kelp DAO.
Набряк
Стара LSD-протокол Swell нещодавно оголосив про вихід на ринок Liquid Restaking, що належить до типу Liquid Native Restaking. Після додавання функції повторного заステйкання користувачі можуть вносити ETH в обмін на rswETH, тому не підлягають обмеженням LST EigenLayer.
Swell ще не випустив токени, має очікування аеродропу, його LST токен swETH користується популярністю серед аеродроп-хантерів, наразі є другим за рейтингом застава в EigenLayer. Раніше участь у LSD та повторному заступу дозволяла отримувати бали.
ether.fi
ether.fi належить до типу Liquid Native Restaking і отримала 5,3 мільйона доларів США на етапі посівного фінансування від засновника BitMEX Артура Хейза. ether.fi використовує децентралізований, неуправляємий спосіб для здійснення ETH заステйкації та надає послуги повторної заステйкації. Як рідна повторна заステйкація ETH, вона не підлягає обмеженням EigenLayer LST і може бути продовжена. Її токен застави eETH( упакований токен weETH) є одним із небагатьох ліквідних токенів застави LRT.
Ренцо
Renzo також належить до типу Liquid Native Restaking, не підлягає обмеженням на депозити LST EigenLayer, наразі все ще можна вносити депозити. Але слід звернути увагу, що ETH, внесений у Renzo, наразі не підлягає викупу, а заставний сертифікат ezETH також не можна передавати, в короткостроковій перспективі він перебуває в стані блокування.
16 січня Renzo оголосив про завершення фінансування на 3 мільйони доларів США в рамках початкового раунду, що забезпечує безпеку. У порівнянні з аналогічними протоколами, обсяг блокування Renzo є меншим, а поточне співвідношення ціни та якості є досить високим.
Слід звернути увагу на те, що через отримання балів за залучення нових користувачів та непублічний фон команди, а також через те, що викуп не відкрито, Ренцо отримав деякі запитання від користувачів.
Пухнасті фінанси
Puffer Finance є протоколом ліквідного застейкання, що не передбачає конфіскації, подібним до ether.fi, відноситься до типу Liquid Native Restaking, наразі не відкритий для застейкання. Puffer Finance отримав 6,15 мільйона доларів у фінансуванні посівного раунду під керівництвом Jump Crypto, оцінка не розкривається.
EigenLayer встановив поріг у 32 ETH для загальних вузлів повторного заставлення Ethereum, щоб запустити AVS.
Функція повторного застейкання Puffer знижує цей поріг до 2 ETH, щоб залучити маленькі вузли до участі.
Використання Pendle для участі в повторному застеці
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі відсотками, що пропонує торгівлю токенами основної суми PT( та токенами доходу YT). Торгівля YT в Pendle дозволяє прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
Увійдіть у торги YT-eETH на Pendle, купіть YT-eETH. Тримання YT-eETH дозволяє отримувати застейкати прибуток, подвоєні бали ether.fi, бали EigenLayer, винагороду за торгівлю Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що відповідає 11-кратному важелю.
Здається, що доходи привабливі, але після розуміння механізму ціноутворення YT стає зрозуміло, що ціна YT поступово знижується з наближенням дати закінчення терміну, по суті, це обмін часу на за стейкати дохід та бали.
Також можна отримати вказані винагороди через створення LP, що є більш низькоризиковим способом, але також має недоліки, такі як легка підданість впливу непостійних збитків, низька ефективність отримання балів тощо.
Ризики повторного застейкання не можна ігнорувати
Повторне застейкання, як нова концепція в сфері криптовалют, пропонує застейкерам більше можливостей приєднуватися до різних мереж і збільшувати прибуток. EigenLayer називає себе "децентралізованим Airbnb для довіри", підкреслюючи привабливість цієї можливості. Однак повторне застейкання не є безризиковим, воно вводить ряд потенційних проблем, які варто ретельно розглянути:
Ризик штрафів: Зловмисна діяльність може призвести до збільшення ризику втрати застейканого ETH.
Концентрація ризику: надмірна кількість застейкати, що переходять на EigenLayer або інші протоколи, може спричинити системний ризик для Ethereum.
Ризик контракту: смарт-контракти різних протоколів можуть мати потенційні ризики.
Багаторівневий ризик: Ключова проблема повторного заставлення полягає в поєднанні ризику первісної застави з додатковими ризиками, що формує багаторівневий ризик.
Підсумок
Курс ETH/BTC після затвердження спотового ETF на біткоїн різко зріс, а також у зв'язку з оновленням Канкун та іншими позитивними новинами про спотовий ETF на ефір, екосистема ефіру має шанс на відновлення. Основною темою екосистеми ефіру стане сектор L2, який безпосередньо виграє від оновлення Канкун, а також екосистема повторного застейкання EigenLayer.
Використання повторного заステйку проекту, згаданого в цій статті, є наразі більш вигідним вибором, достатньо взяти участь у заステйку, щоб отримати множинні вигоди. Слід зауважити, що нещодавно в правилах аеродропу Altlayer зазначалося, що буде проведено аеродроп для заステйкерів EigenLayer, але чи буде заステйк у протоколах Kelp DAO, Renzo тощо визнано як заステйк EigenLayer, поки що не визначено.
Ми також повинні усвідомити, що безкінечне повторне заставлення за суттю є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Це приносить вищий прибуток, але також і збільшує ризик; будь-яка проблема з контрактом на рівні протоколу може призвести до втрати активів користувача.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinMarathoner
· 19год тому
метрики стейкінгу виглядають бичачими аф... вібрації милі 20 зараз
Переглянути оригіналвідповісти на0
FancyResearchLab
· 21год тому
Академічні елементи памп, спочатку закрити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SlowLearnerWang
· 21год тому
Знову я дізнався про це лише в останню чергу... Коли я зможу не бути невдахою?
Ethereum повторно застейкати ринок нагрівається 5 великих проектів, що не випустили монети, варто підписатися на них
Чи наближається відновлення ринку повторного застейкання? Аналіз потенційних проектів повторного застейкання
Після схвалення спот-ETF на біткойн, ефір також отримав позитивні новини: ринок очікує, що спот-ETF на ефір буде схвалено, оновлення Канкун наближається, ці фактори вносять нову енергію в екосистему ефіру, яка давно перебувала в тиші.
Обсяги стекингу Ethereum продовжують зростати, а потреба в повторному стекингу стає все більш очевидною. EigenLayer дозволяє користувачам повторно ставити ETH, ліквідний стекинг ETH та LP Token на сайдчейни, оракули, проміжне програмне забезпечення та інші проекти, виступаючи як вузол та отримуючи винагороду за верифікацію. Це дозволяє стороннім проектам користуватися безпекою основної мережі Ethereum, а стекинг ETH може отримувати додатковий прибуток, досягаючи вигоди для обох сторін.
Після відкриття ліміту на заставу LST EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. За місяць EigenLayer залучила понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищив 1,6 мільярда доларів, піднявшись на 12-е місце серед топ-протоколів на ланцюзі Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного застека для підмережі Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. Цей крок приносить безпеку Ethereum до Cosmos, водночас відкриваючи нові джерела додаткового доходу для стейкерів Ethereum.
Перший сервіс верифікації EigenLayer AVS - EigenDA незабаром запуститься, а його послуга доступності даних стала гарячою темою на ринку через різкий зростання токена TIA від Celestia.
Застейкати траекторія не обмежується лише EigenLayer, деривативні проекти під наративом Restaking також містять безліч можливостей. Restaking в основному поділяється на чотири категорії:
Ось п'ять проектів повторного застейкати невипущених токенів, які можуть одночасно отримувати бали своїх проектів та бали EigenLayer:
Ламінарія DAO
Kelp DAO є проектом Restaking, запущеним багатоланковим LSD проектом Stader Lab, який належить до типу Liquid-LSD Restaking. Наразі відкрито депозит для двох LST токенів: stETH від Lido та ETHx від Stader, але через те, що ліміт LST від EigenLayer вже заповнений, внески призупинено.
Kelp DAO вже запустив систему балів, як підпроект Stader Lab, сподіваючись випустити власний токен. Можна очікувати на синергію токена SD(Stader Lab ) та Kelp DAO.
Набряк
Стара LSD-протокол Swell нещодавно оголосив про вихід на ринок Liquid Restaking, що належить до типу Liquid Native Restaking. Після додавання функції повторного заステйкання користувачі можуть вносити ETH в обмін на rswETH, тому не підлягають обмеженням LST EigenLayer.
Swell ще не випустив токени, має очікування аеродропу, його LST токен swETH користується популярністю серед аеродроп-хантерів, наразі є другим за рейтингом застава в EigenLayer. Раніше участь у LSD та повторному заступу дозволяла отримувати бали.
ether.fi
ether.fi належить до типу Liquid Native Restaking і отримала 5,3 мільйона доларів США на етапі посівного фінансування від засновника BitMEX Артура Хейза. ether.fi використовує децентралізований, неуправляємий спосіб для здійснення ETH заステйкації та надає послуги повторної заステйкації. Як рідна повторна заステйкація ETH, вона не підлягає обмеженням EigenLayer LST і може бути продовжена. Її токен застави eETH( упакований токен weETH) є одним із небагатьох ліквідних токенів застави LRT.
Ренцо
Renzo також належить до типу Liquid Native Restaking, не підлягає обмеженням на депозити LST EigenLayer, наразі все ще можна вносити депозити. Але слід звернути увагу, що ETH, внесений у Renzo, наразі не підлягає викупу, а заставний сертифікат ezETH також не можна передавати, в короткостроковій перспективі він перебуває в стані блокування.
16 січня Renzo оголосив про завершення фінансування на 3 мільйони доларів США в рамках початкового раунду, що забезпечує безпеку. У порівнянні з аналогічними протоколами, обсяг блокування Renzo є меншим, а поточне співвідношення ціни та якості є досить високим.
Слід звернути увагу на те, що через отримання балів за залучення нових користувачів та непублічний фон команди, а також через те, що викуп не відкрито, Ренцо отримав деякі запитання від користувачів.
Пухнасті фінанси
Puffer Finance є протоколом ліквідного застейкання, що не передбачає конфіскації, подібним до ether.fi, відноситься до типу Liquid Native Restaking, наразі не відкритий для застейкання. Puffer Finance отримав 6,15 мільйона доларів у фінансуванні посівного раунду під керівництвом Jump Crypto, оцінка не розкривається.
EigenLayer встановив поріг у 32 ETH для загальних вузлів повторного заставлення Ethereum, щоб запустити AVS.
Функція повторного застейкання Puffer знижує цей поріг до 2 ETH, щоб залучити маленькі вузли до участі.
Використання Pendle для участі в повторному застеці
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі відсотками, що пропонує торгівлю токенами основної суми PT( та токенами доходу YT). Торгівля YT в Pendle дозволяє прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
Увійдіть у торги YT-eETH на Pendle, купіть YT-eETH. Тримання YT-eETH дозволяє отримувати застейкати прибуток, подвоєні бали ether.fi, бали EigenLayer, винагороду за торгівлю Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що відповідає 11-кратному важелю.
Здається, що доходи привабливі, але після розуміння механізму ціноутворення YT стає зрозуміло, що ціна YT поступово знижується з наближенням дати закінчення терміну, по суті, це обмін часу на за стейкати дохід та бали.
Також можна отримати вказані винагороди через створення LP, що є більш низькоризиковим способом, але також має недоліки, такі як легка підданість впливу непостійних збитків, низька ефективність отримання балів тощо.
Ризики повторного застейкання не можна ігнорувати
Повторне застейкання, як нова концепція в сфері криптовалют, пропонує застейкерам більше можливостей приєднуватися до різних мереж і збільшувати прибуток. EigenLayer називає себе "децентралізованим Airbnb для довіри", підкреслюючи привабливість цієї можливості. Однак повторне застейкання не є безризиковим, воно вводить ряд потенційних проблем, які варто ретельно розглянути:
Ризик штрафів: Зловмисна діяльність може призвести до збільшення ризику втрати застейканого ETH.
Концентрація ризику: надмірна кількість застейкати, що переходять на EigenLayer або інші протоколи, може спричинити системний ризик для Ethereum.
Ризик контракту: смарт-контракти різних протоколів можуть мати потенційні ризики.
Багаторівневий ризик: Ключова проблема повторного заставлення полягає в поєднанні ризику первісної застави з додатковими ризиками, що формує багаторівневий ризик.
Підсумок
Курс ETH/BTC після затвердження спотового ETF на біткоїн різко зріс, а також у зв'язку з оновленням Канкун та іншими позитивними новинами про спотовий ETF на ефір, екосистема ефіру має шанс на відновлення. Основною темою екосистеми ефіру стане сектор L2, який безпосередньо виграє від оновлення Канкун, а також екосистема повторного застейкання EigenLayer.
Використання повторного заステйку проекту, згаданого в цій статті, є наразі більш вигідним вибором, достатньо взяти участь у заステйку, щоб отримати множинні вигоди. Слід зауважити, що нещодавно в правилах аеродропу Altlayer зазначалося, що буде проведено аеродроп для заステйкерів EigenLayer, але чи буде заステйк у протоколах Kelp DAO, Renzo тощо визнано як заステйк EigenLayer, поки що не визначено.
Ми також повинні усвідомити, що безкінечне повторне заставлення за суттю є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Це приносить вищий прибуток, але також і збільшує ризик; будь-яка проблема з контрактом на рівні протоколу може призвести до втрати активів користувача.